Экономический анализ (стр. 3 из 9)
3) анализ отчета о движении ден-ых ср-в (сколько получают и исп-ют ден-ых ср-в объект исследования)
4) анализ коэффициентов- он позволяет изучить зависимость м/у различными составными частями фин. отчетов, при этом нек-ые группы коэффициентов должны рассматриваться в обязательном порядке:
- ликвидность
- коэффициент платежеспособности
- показатели прибыльности
- показатели активности
5) анализ тенденций и отраслевые сопоставления, к-ые необходимы для изучения благоприятных и не благоприятных условий функционирования объекта исследования
Раздел 2: Эк-ий анализ деят-ти орг-ий. Анализ имущества и деловой активности п/п
Вопрос 1: Анализ состава, структуры и динамики имущества п/п
При заключении кредитной сделки для банка важно оценить конкурентно способность осн-ого вида прод-ии клиента, а также его произ-ый потенциал и в конечном счете способность своевременно и в полном объеме вернуть кредит.
Анализ потенциального заемщика начинается с оценки его имущества, она вкл-ет в себя:
- изучение структуры имущества
- изменение структуры динамики
Данный анализ предполагает выявления источников формирования имущества клиентов банка. Анализ имущества осущ-ся на основе инвестиций содержащиеся в активе баланса клиента, опр-ся удельный вес оборотных и в необоротных активов в общей сумме имущества в валюте баланса. Затем произ-ся детальный анализ по каждой ст-ьи актива.
По данным учета и отчетности рассчитываются коэффициенты:
1) коэффициент износа
2) коэффициент вида в эксплуатацию
Эти коэффициенты характеризуют долю изношенной и долю вводной к эксплуатации части осн-ых ср-в, рас-ся след-им образом:
1)
2)
Если КИ в динамике растет, то это означает, что состояние ОС п/п ухудшается.
Важное значение для оценки состояния имущества имеют след-ие пок-ли:
1)
2)
Если КИ < 30%, то состояние имущества хорошее, а если КИ > 70%, то состояние имущества плохое, предварительно необходимо осущ-ть меры по обновлению имущества. Чтобы дать характеристику о начальных изменениях в структуре ср-в и их источников необходимо построить таблицу и произвести горизонтальный и вертикальный анализ. Таблица строится отдельно по статьям актива и пассива, а также по движению ОС.
Вопрос 2: Понятие деловой активности п/п и показатели ее харак-ие
Деловая активность п/п с точки зрения фин. аспекта проявляется прежде всего в скорости оборота ср-в
Оценка деловой активности п/п опр-ся в 2-х уровнях:
1) качественный- осущ-ся сравнение деят-ти п/п с сопоставимыми по разным критериям показателями:
- широта рынка сбыта
- объем поставляемой прод-ии на экспорт
- репутация п/п и т.д.
2) кол-ый- проводится сравнительная динамика осн-ых пок-ей (прибыль, авансированный капитал)
Сущ-ет золотое правило эк-ки п/п:
Если темп прироста прибыли > темпа прироста реализации, темп прироста реализации > темпов прироста авансированного капитала, а он > 100%, то п/п работает эффективно.
Кол-ая оценка деят-ти п/п это расчет различных показателей харак-их эффективность исп-ия мат-ых, трудовых и фин-ых результатов. Осн-ыми показателями явл. фондоотдача, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала, выработка.
Для деловой оценки п/п рассчитывают след-ие коэффициенты:
Он харак-ет скорость оборота ср-в п/п т.е. показывает как быстро оборачивается кап-л. Его рост обозначает ускорение кругооборота ср-в или инфляционный рост цен.
Он харак-ет скорость оборота всех оборотных активов. Рост показателя дает положительную харак-у при условии, если растет оборачиваемость мат-а оборотных активов и отрицательную харак-у, если снижается оборачиваемость мат-ых активов.
Нормативное значение этого показателя от 4 до 8. Слишком высокая оборачиваемость может быть признаком недостатка свободных ср-в и сигналом о возможной не платежеспособности п/п.
Его снижение свидетельствует об ув-ии произ-ых запасов и не завершенного строительства или о снижении спроса на готовую прод-ию п/п.
Измеряется в оборотах, если кол-во оборотов растет, то это полож-ая харак-а п/п. Если коэф-т измеряется в днях, то:
Если коэф-т в днях растет значит отриц-ая харак-а деят-ти п/п. Коэф-т показывает сколько раз в году Дт-ая за должность превращается в ден-ые ср-а. Повышение значения показывает полож-ое влияние на ликвидность и платежеспособность п/п => деловая активность п/п улучшается.
Рассчитывается и в оборотах и в днях. Харак-ет число оборотов, к-ые должны сделать ср-а для оплаты долгов. В днях:
Если сопоставить коэф-т 5 и 4 в днях, то можно опр-ть есть ли у п/п источник финансирования за счет разницы во времени м/у платежами т.е. коэф-т 4 < коэф-та 5 есть такой источник.
Показатель имеет стоимостной измеритель (измеряется в рублях). Показывает сколько выручки получено с каждого рубля вложенных ср-в. Если показатель в динамике растет, то растет и отдача вложенных ср-в.
Коэф-т показывает скорость оборота собственного кап-ла, что для акционеров означает активность ср-в к-ми они рискуют. Резкий рост коэф-та свидетельствует о повышении уровня продаж к-ый достигается кредитами и снижает долю собственного кап-ла в общем кап-ле. Резкое снижение коэф-та означает, что бездействуют собственные ср-а п/п.
Тема 2.2: Анализ фин-ых результатов деят-ти п/п
Вопрос1:Система показателей доходности п/п
Фин-ые результаты деят-ти клиентов отражается в балансе п/п, прибыль отражается в пассиве, убытки в активе. В развернутом виде они отражаются в форме 2 «Отчет о прибылях и убытков». Доходность клиента харак-ся абсолютными и относительными показателями.
Абсолютный показатель доходности- это сумма прибыли или сумма доходов.
Относительный показатель- это уровень рентабельности.
Уровень рентабельности п/п связанным с произ-ом прод-ии опр-ся в %-ом отношении, рассчитывается= прибыль от продаж / себест-ть прод-ии * 100.
В процессе анализа изучают изменение объема чистой прибыли в динамики, а также уровня рентабельности и факторы их опр-ие.
При этом осн-ые факторы влияющие на прибыль, след-ие:
1) объем выручки от продаж
3) уровень рентабельности
2) уровень себест-ти
4) доходы и расходы от не реализационных опер-ий
5) величина налога на прибыль
П/п считается прибыльным (рентабельным), если доходы от продаж покрываются издержки пр-ва кроме того образуют достаточную прибыль для нормального функционирования п/п.
Рентабельность п/п харак-ся показателями:
1) рентабельность продаж= прибыль от продаж / выручка от продаж
Этот показатель харак-ет доходность реализации т.е. на сколько рублей нужно реализовать прод-ии чтобы получить 1 рубль прибыли. Этот показатель на прямую связан с динамикой цены реализованной прод-ии и с уровнем затрат на пр-во этой прод-ии.
2) рентабельность осн-ой деят-ти= прибыль от продаж / себест-ть прод-ии
Он харак-ет прибыль от понесенных затрат на пр-во прод-ии. Он дополняет предыдущий показатель. Динамика коэф-та может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себест-ью реализованной прод-ии.
3) рентабельность собственного кап-ла= чистая прибыль / величина собственного кап-ла
Этот показатель отражает эффективность исп-ия ср-в принадлежащих п/п
4) рентабельность имущества= чистая прибыль / активы баланса
Этот показатель опр-ет эффективность всего имущества п/п.
Вопрос 2: Анализ исп-ия прибыли п/п
Прибыль это фин-ый результат п/п, при этом прибыль от реализации прод-ии= выручка от продаж - себест-ть прод-ии – ком-ие расходы – управленческие расходы
Осн-ые задачи анализа прибыли п/п, след-ие:
1) оценка плана прибыли
2) изучение состава структуры прибыли в динамики
3) выявление и кол-ое изменение, влияние факторов формирующих прибыль
4) выявление резервов роста прибыли
5) разработка рекомендаций по наиболее эффективному формированию и исп-ию прибыли с учетом перспектив.
Анализ балансовой прибыли начинается с исследования его динамике в общей сумме и в разрезе составляющих ее элементов т.е. проводится горизонтальный анализ, затем осущ-ют вертикальный анализ к-ый выявляет структурные изменения в составе прибыли.
Для оценки уровня и динамики показателя составляют таблицу, при этом эффективное управление исп-ие полученной прибыли основывается на анализе, к-ый исследует прибыль в динамики, при этом изучается каждый фактор влияющий на прибыль в динамики.
Тема 2.3.: Анализ ликвидности и состояние платежно-расчетной дисциплины п/п
Вопрос 1: Система показателей ликвидности и ее анализ
Ликвидность- это способность п/п погашать в срок свои обязательства.