Диагностика банкротства по моделям Давыдовой-Беликова (стр. 5 из 8)
На основании этой таблицы мы можем сказать, что в 2005 году по основному и инвестиционному видам деятельности предприятие получило доход, финансовая же деятельность принесла убыток. А в 2006 году по текущей деятельности приток денежных средств составил 20339533 рублей, а отток 20775693 рублей, т.е. предприятие получило убыток на сумму 436160 рублей. Выручка от реализации основных средств и иного имущества в 2005 году составила 330582 рублей, а в 2006 году 15000 рублей.
Приток денежных средств от финансовой деятельности в 2005 году равен 703000 рублей, в 2006 году предприятие сделало финансовые вложения на сумму 560000 рублей. Результатом финансовой деятельности ПУ «Гулливер» и в 2005, и в 2006 гг. стал убыток. Несмотря на то, что общим финансовым результатом деятельности предприятия в 2005 г. стала прибыль на сумму 95096 руб., в 2006 г. ПУ «Гулливер» снова получило убытки по основной и финансовой деятельности, что привело к финансовому результату убыток, в сумме 1347512 рублей.
Таблица 10 - Оценка движения денежных средств ПУ «Гулливер» прямым методом
| Показатели | №стр.ф.№4 | 2005 г. | 2006 г. |
| 1. Текущая деятельность | |||
| 1.1. Приток денежных средств: | 27930688 | 20339533 | |
| выручка от реализации товаров, работ и услуг | 030 | 27930688 | 20339533 |
| прочие поступления | 110 | ||
| 1.2. Отток денежных средств | 27434654 | 20775693 | |
| оплата приобретенных товаров, работ, услуг | 130 | 16425269 | 12197305 |
| оплата труда | 140 | 5206388 | 4076740 |
| отчисления на социальные нужды | 150 | 1366652 | 980777 |
| выдача подотчетных сумм | 160 | 931997 | - |
| расчеты с бюджетом | 220 | 2563755 | 2753246 |
| оплата процентов по полученным кредитам | 230 | ||
| прочие выплаты, перечисления | 250 | 940593 | 767625 |
| 1.3. Итого приток (+), отток (-) денежных средств | 1.1-1.2 | 496034 | -436160 |
| 2. Инвестиционная деятельность | |||
| 2.1. Приток денежных средств: | 330582 | 15000 | |
| выручка от реализации основных средств и иного имущества | 040 | 330582 | 15000 |
| 2.2. Отток денежных средств : | |||
| оплата долевого участия в строительстве | 180 | ||
| оплата машин, оборудования | 190 | 239394 | |
| 2.3. Итого приток (+), отток (-) | 2.1-2.2 | 91188 | 15000 |
| 3. Финансовая деятельность | |||
| 3.1. Приток денежных средств | 703000 | 560000 | |
| 3.2. Отток денежных средств | 1195126 | 2328672 | |
| финансовые вложения | 200 | 1195126 | 2328672 |
| выплаты дивидендов | 210 | ||
| 3.3. Итого: приток (+), отток (-) | 3.1-3.2 | -492126 | -1768672 |
| Всего: изменение денежных средств | 1.3+2.3+3.3 | 95096 | -1347512 |
Основными внутренними причинами отрицательного результата движения денежных средств могут быть:
- недостаточная рентабельность продаж, которая не в состоянии покрыть нормальную потребность в оборотном капитале;
- снижение объемов реализации из-за потери крупных потребителей;
- замедление оборачиваемости оборотного капитала;
- высокая доля заемного капитала и, как следствие, значительные выплаты по обслуживанию и погашению ссуд;
- чрезмерные налоговые платежи.
Для оценки движения денежных средств косвенным методом составим аналитическую таблицу 11.
Чистая прибыль с учетом корректировки за 2005 г.
95096+376660+108725+93761-94644-45457-326290+119945=327796
Чистая прибыль с учетом корректировки за 2006 г.
-1347512-581907-3071138-1146078-235444+1570707-71434 =-488280
Таблица 11 - Оценка движения денежных средств косвенным методом
| Показатель | Сумма 2005г. | Сумма 2006г |
| Чистая прибыль | 95096 | -1347512 |
| Сумма корректировки чистой прибыли- всего в т.ч. за счет изменения остатков: | ||
| - нематериальные активы | - | - |
| - основные средства | -376660 | 581907 |
| - незавершенного строительства | -108725 | 3071138 |
| - долгосрочные финансовые вложения | - | - |
| - запасов | -93761 | 1146078 |
| - НДС по приобретенным ценностям | -45457 | 235444 |
| - дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 326290 | -1570707 |
| - кредиторской задолженности | -119945 | 71434 |
| Чистая прибыль с учетом корректировки | 321810 | -488280 |
Таким образом, при косвенном методе можно определить какая из статей активов и пассивов более влияет на состояние денежных средств и ее чистой прибыли. Из таблицы видно, что в 2006 г. резко уменьшилась дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) с 3285992 рублей на начало года до 1715285 рублей на конец. Наблюдается также увеличение суммы незавершенного строительства на конец года по сравнению с началом на 3071138 рублей. Кредиторская задолженность за 2005 год уменьшилась на 119945 рублей, а в 2006 году выросла на 71434 рубля.
2.3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ПУ «Гулливер»
1. Расчет абсолютных показателей ликвидности.
- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 12) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 13).
- баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1
П1;А2 П2;А3 П3; А4 
П4.- на 01.01.05.: А1
П1; А2 
П2; А3 П3; А4 
П4;- на 01.01.06.: А1
П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;- на 01.01.07.: А1
П1; А2 П2; А3 П3; А4 
П4;Таблица 12 - Группировка активов ПУ «Гулливер» по степени ликвидности
| Вид актива | 2004 | 2005 | 2006 | Отклонение |
| Денежные средства | 700558 | 178068 | 72025 | -628533 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | 0 |
| Итого А1 | 700558 | 178068 | 72025 | -628533 |
| Товары отгруженные | - | - | - | 0 |
| Дебиторская задолженность до 12 мес. | 2959702 | 3285992 | 1715285 | -1244417 |
| НДС по приобретенным ценностям | 82453 | 36996 | 272440 | 189987 |
| Итого А2 | 3042155 | 3322988 | 1987725 | -1054430 |
| Готовая продукция | 593593 | 510325 | 761273 | 167680 |
| Сырье и материалы | 759990 | 749497 | 1644627 | 884637 |
| Незавершенное производство | - | - | - | 0 |
| Итого А3 | 1353583 | 1259822 | 2405900 | 1052317 |
| Внеоборотные активы | 15964573 | 15479188 | 19132233 | 3167660 |
| Долгосрочная дебиторская задолжен-ть | - | - | - | 0 |
| Итого А4 | 15964573 | 15479188 | 19132233 | 3167660 |
| Всего активов | 21060869 | 20240066 | 23597883 | 2537014 |
На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ПУ «Гулливер» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности.
В целом же предприятие может быть признано достаточно ликвидным, к тому же на начало 2007 г. наблюдается превышение труднореализуемых активов (основные средства и нематериальные активы) над задолженностью перед учредителями.
Таблица 13 - Группировка пассивов ПУ «Гулливер» по срочности погашения
| Вид пассива | 2004 | 2005 | 2006 |
| Кредиторская задолженность П1 | 5016020 | 4137254 | 7496554 |
| Краткосрочные кредиты банков П2 | - | - | - |
| Долгосрочная задолженность П3 | - | - | - |
| Собственный капитал/доходы будущих периодов П4 | 16044849 | 16102812 | 16101329 |
| Всего пассивов | 21060869 | 20240066 | 23597883 |
2. Расчет относительных показателей ликвидности.
- как видно из табл. 14 возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежной наличности постепенно снижается, за 2 года показатель уменьшился на 0,12 пункта, но и при его небольшой величине предприятие может быть платежеспособным при условии сбалансированности денежных потоков. Поэтому общих нормативов по данному коэффициенту не существует. Однако, отметим, что его величина действительно очень низкая, что подтверждалось и при расчетах абсолютных показателей ликвидности.