Щодо середньорічної вартості основних засобів то вона зменшилась на 35,25%.
Якщо ж говорити про чисельність працюючих на підприємстві, то їхня кількість майже не змінилась, що відображає стабільність штату.
Таблиця 2.2.1
Основні фінансово-економічні показники діяльності СМНВО ім. Фрунзе
| Показатели | Рік | Відхилення у % до 2006р./2004р. | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | ||
| Дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн.. | 1079644 | 1301062 | 1473584 | 136,49 |
| Валовий прибуток підприємства, тис.грн. | 507785 | 649160 | 631248 | 124,33 |
| Чистий прибуток, тис.грн. | (91397) | 58517 | 2561 | 3668,80 |
| Середньорічна вартість основних засобів, тис.грн. | 595965,5 | 590573,5 | 385945 | 64,75 |
| Середньорічна чисельність робітників, чол.. | 20854 | 20668 | 20857 | 100,03 |
| Власні оборотні засоби, тис.грн. | -9983 | 21582 | -11048 | 110,67 |
| Фондовіддача | 1,1307 | 1,1033 | 1,6006 | 141,59 |
| Рентабельність підприємства, % | - | 4,59 | 0,17 | - |
| Коефіцієнт зносу ОЗ | 0,4787 | 0,4981 | 0,5832 | 121,83 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,0188 | 0,0177 | 0,0390 | 207,45 |
| Коефіцієнт покриття | 1,8912 | 1,5604 | 1,4308 | 75,66 |
| Операційний цикл | 332 | 365 | 342 | 103,01 |
| Фінансовий цикл | 223 | 203 | 104 | 46,64 |
| Коефіцієнт автономії | 0,5505 | 0,4688 | 0,4403 | 79,98 |
| Коефіцієнт фінансової стійкості | 1,2304 | 0,8846 | 0,7947 | 64,59 |
| Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами | 0,4712 | 0,3591 | 0,3011 | 63,90 |
Розраховуючи власні оборотні засоби, можна зробити висновок, що підприємство працює із запозиченими коштами, збільшивши їх у 2006 році на 10,67% і це є негативним показником, так як воно не має своїх власних. Говорячи про фондовіддачу за аналізований період, то вона зросла на 41,59%, тобто відбувається ефективне використання основних засобів. Коефіцієнт зносу збільшився на 21,83% - це свідчить про те, що ступінь зносу обладнання зріс. Коефіцієнт абсолютної ліквідності за період з 2004 по 2006 роки збільшився більш ніж у два рази, тобто підприємство має достатньо коштів, щоб розрахуватися по своїм зобов’язанням.
Операційний цикл за даний період майже не змінився, а фінансовий скоротився на 53,46% і показує, що підприємство зменшило використання коштів постачальників.
Коефіцієнт автономії скоротився на 20,02%. Даний показник є меншим норми і це показує, що підприємство є залежне від зовнішніх джерел фінансування. Обчисливши коефіцієнт фінансової стійкості, можна говорити про його зменшення на 35,41%, що у свою чергу веде за собою скорочення можливостей підприємства розраховуватись по своїм зобов’язанням власними фінансовими ресурсами. Хоча коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами зменшився на 36,1%, та все ж його величина є достатньою для утримання фінансової стійкості.
Основними методами аналізу майна є вертикальний і горизонтальний методи, які застосовуються до аналізу балансу .
Для проведення горизонтального і вертикального аналізу балансу СМНВО ім. Фрунзе зробимо ущільнений баланс, в якому відсутні незаповнені рядки (Додаток З).
Проводячи горизонтальний і вертикальний аналіз балансу СМНВО ім. Фрунзе за періоди з 2004 по 2006 року можна зробити висновки, що загальна вартість майна підприємства складає: у 2004 р. 1537480тис. грн., на 2006 – 1959742 тис. грн., тобто вартість майна зросла на 422262 тис. грн.
Вартість необоротних активів складає: у 2004 р. - 866484 тис. грн., у 2006 р. – 808753 тис. грн., тобто ми бачимо, що частка необоротних активів зменшилась. В порівнянні з 2004 роком необоротні активи зменшились на 57731 тис. грн., частка їх у валюті балансу зменшилась на 7%.
Вартість оборотних активів складає: у 2004 р.- 604765 тис. грн., у 2006 р. – 1148251 тис. грн. В порівнянні з 2004 роком оборотні активи збільшилися на 543456 тис. грн., і частка їх у валюті балансу збільшилась майже на 89%. Тобто така тенденція свідчить про полегшення балансу. Але в результаті баланс не легкий, так як необоротні активи перевищують оборотні активи.
Аналіз структури оборотних активів показує, що вагому частку в них складає незавершене виробництво. За період з 2004 по 2006 р. ця частка змінювалася з 36,8% у 2004 р. до 44,4% у 2006 р. Частка ж виробничих запасів змінювалась з 17% у 2004 р. до 2,66% у 2006 р.. Частка грошових коштів змінювалась з 1,6% у 2004 р. до 0,02% у 2006 р., та частка дебіторської заборгованості у 2004р. становила 15%, а у 2006р. – 13,53%. Така структура ( з високою часткою дебіторської заборгованості і низькою часткою грошових коштів) свідчить про проблеми, пов’язані з маркетинговою політикою підприємства.
Статутний капітал на протязі 2004-2006 рр. залишався незмінним і становить 710850 тис. грн., але частка його у валюті балансу зменшилася з 46,23% у 2004 р. до 36,27% у 2006 р. Це дозволяє зробити висновок, що статутний капітал не є джерелом формування майна підприємства, воно існує за рахунок залучених коштів. Це вигідно підприємству, якщо процент за отримані кошти буде меншим ніж економічна рентабельність підприємства. Але, в такому разі підприємство стає фінансово нестійким.
В порівнянні з 2004 р. власний капітал зменшився на 109167 тис. грн., збільшення відбулося за рахунок зменшення вилученого капіталу та непокритого збитку ( на 100315 тис. грн.) та збільшення частки резервного капіталу на 2926 тис. грн..
В порівнянні з 2004 р. поточні зобов’язання збільшилися на 573271 тис. грн.. Збільшення поточних зобов’язань викликане збільшенням авансів на 87074 тис. грн., також збільшенням заборгованості з оплати праці та зі страхування, а також інших поточних зобов’язань.
Для того, щоб об’єктивніше проаналізувати фінансовий стан підприємства, скористаємося „золотим правилом економіки”:
Т(ЧП)> Т(ЧД)> Т(ВК)> Т(А)> 100%, (2.1)
де: Т(ЧП) – темп зростання чистого прибутку;
Т(ЧД) - темп зростання чистого доходу від реалізації;
Т(ВК) - темп зростання власного капіталу;
Т(А) - темп зростання активів підприємства
Для аналізу “золотого правила економіки” використаємо дані таблиці 2.2.2.
Таблиця 2.2.2
Показники „золотого правила економіки” СМНВО ім. Фрунзе
| Показники | Рік | Темп зростання, % | ||||
| 2004р. | 2005р. | 2006р. | 2005р. до 2004р. | 2006р. до 2005р. | 2006р. до 2004р. | |
| Чистий прибуток, тис.грн. | -5342 | 58517 | 13865 | 63859 | -44652 | 19207 |
| Чистий дохід від реалізації, тис.грн. | 725697 | 1273919 | 1615874 | 548222 | 341955 | 890177 |
| Середньорічна вартість власного капіталу, тис.грн. | 977628,5 | 813926 | 859019,5 | -163702,5 | 45093,5 | -118609 |
| Середньорічна вартість активів, тис.грн. | 1528091 | 1632179,5 | 1881605,5 | 104088,5 | 249426 | 353514,5 |
В аналізі золотого правила економіки висновок формується за трьома напрямками, шляхом попарного порівняння в темпів зростання. Так як не виконується умова Т(ЧП)>Т(ЧД), Т(ЧП) >Т(А) за всі проаналізовані роки, то відбувається зменшення рентабельності продажу та сукупних активів.
Проаналізувавши темпи зростання чистого прибутку та власного капіталу можемо зробити висновок що лише в 2006 році відбувається збільшення власного капіталу. Аналізуючи другий напрямок, за яким Т(ЧД)>Т(ВК), Т(ЧД)>Т(А), бачимо що за останні 3 роки відбувається прискорення оборотності відповідних показників(окрім Т(ЧД)>Т(ВК) 2006 до 2005 років), тобто фінансових ресурсів підриємства. Але умова Т(ВК)>Т(А) не виконується, тобто майно не покривається власним капіталом, що зменшує фінансову стійкість підприємства. З даної таблиці ми бачимо, що за жодний аналізований період „золоте правило економіки” не виконувалося на 100%. Але ми бачимо, що за два останні аналізовані періоди, зростає економічний потенціал підприємства, тобто розширюються масштаби його діяльності.
Але невиконання нерівностей „золотого правила економіки” не можна однозначно оцінювати як негативний фінансовий стан підприємства. Причинами порушення системи нерівностей, які оцінюються позитивно можуть бути як реконструкція та модернізація діючих виробництв, так і впровадження абсолютно нових продуктів у виробництво та інше.
Таким чином, підводячи підсумки аналізу фінансово-економічної діяльності СМНВО ім.. Фрунзе, можна сказати, що товариство є одним з найкрупніших в Європі виробників як серійних, так і ексклюзивних сучасних технологічних ліній і унікальних комплексів для хімічної, газової та інших галузей промисловості. За останні роки підприємство постійно нарощує обсяги випуску продукції та валового доходу, розширює номенклатуру виготовлюваного обладнання.
2.3 Аналіз фінансових коефіцієнтів діяльності підприємства, як основної складової оцінки кредитоспроможності
Фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризуються системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.
Фінансова діяльність підприємства має бути спрямована на забезпечення систематичного надходження й ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової і кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і залучених коштів, фінансової стійкості з метою ефективного функціонування підприємства