Производственно-экономическая деятельность предприятия ООО "Кристалл" (стр. 10 из 15)

Анализ коэффициентов ликвидности приведён в таблице 20. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «Кристалл» как достаточную на протяжении всего исследуемого периода.

Таблица 20 - Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Кристалл» за 2004-2006 гг.

Коэффициент	2004	2005	2006	Динамика
Абсолютной ликвидности	0,281	0,234	0,596	+0,315
Срочной ликвидности	0,598	0,74	1,014	+0,416
Текущей ликвидности	1,107	1,312	1,421	+0,314
Чистый оборотный капитал	18388	20371	40714	+22326

Абсолютная ликвидность предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ). В случае ООО «Кристалл» она составила 28,1 и 59,6% от суммы краткосрочных обязательств в 2004 и 2006 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку, динамика – положительная и просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности вполне удовлетворительным.

Для показателя срочной ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Кристалл» значение этого показателя было достаточным на протяжении 2004-2006 гг., однако к началу 2007 г. значение показателя возросло до 101,4%. Рост дебиторской задолженности в 2006 г. нельзя расценивать как положительный факт, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент

2. На исследуемом предприятии его величина незначительно ниже нормативной. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «Кристалл» сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, что, конечно же, является положительным фактом в его деятельности.

Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «Кристалл» эти суммы достаточно значительны и никак не используются.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Для этого проанализируем структуру источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости (таблица 21). Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств.

Таблица 21 - Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Кристалл» за 2004-2006 гг.

Коэффициент	2004	2005	2006	Динамика
Автономии	101106/195371=0,517	119380/196242=0,608	145850/270050=0,54	+0,023
Финансирования	101106/77715=1,3	119380/65257=1,829	145850/96627=1,509	+0,209
Задолженности	94265/101106=0,932	76862/119380=0,643	124200/145850=0,851	-0,081

В случае ООО «Кристалл» имущество предприятия было сформировано за счет собственных средств на 51,7% и 54,0% в 2004 и 2006 гг. соответственно. Оптимальным соотношением собственного и заемного капиталов является соотношение 50:50, т.е. у предприятия не взирая на незначительные колебания коэффициента автономии, в целом достаточно устойчивое финансовое состояние.

Коэффициент финансирования показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом. Его рост к 2007 г. является положительным фактом, т.к. предприятие за счет собственного капитала может покрыть 150% своих обязательств, т.е. вполне устойчиво и платежеспособно.

Коэффициент задолженности - отношение заемного капитала к собственному и резервам. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В случае ООО «Кристалл» его значение ниже 1 и наметилась тенденция к снижению, что делает предприятие привлекательным для внешних инвесторов.

В целом структура пассивов ООО «Кристалл» может быть признана вполне удовлетворительной. Увеличение оборотных активов говорит о наращивании мощностей предприятия. В данном случае руководству ООО «Кристалл» необходимо уделить пристальное внимание на соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

Считаю, что в сегодняшних экономических условиях приобретение активов за счет заемных источников не является отрицательным фактом при соблюдении платежного графика, кроме того, как положительный, стоит отметить факт уменьшения задолженности предприятия по налогам и сборам и перед внебюджетными фондами.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Анализ рентабельности представлен в табл. 22. В конце 2006 г. относительно 2005 и 2004 гг. зафиксировано значительное увеличение показателей чистой прибыли и рентабельности основного и оборотного капитала, рентабельности собственного капитала (коэффициента устойчивости экономического роста). В расчете показателя за год берутся среднегодовые стоимости ДЗ, КЗ, МПЗ.

Таблица 22 - Анализ показателей рентабельности за 2004-2006 гг.

Коэффициент	Значение показателя
	2004	2005	2006	Динамика
R хозяйственной деятельности, %	0,082152	0,12903	0,1505	0,06835
R продаж, %	0,074159	0,1118	0,12615	0,052
R собственного капитала, %	0,00031	0,16576	0,1996	0,19929
R основного капитала	0,000329	0,16622	0,21757	0,21724
R оборотного капитала	0,000415	0,21282	0,23743	0,23702

На повышение уровня коэффициента устойчивости экономического роста предприятия ООО «Кристалл» на 70% существенное влияние оказало повышение рентабельности товарооборота, а коэффициент оборачиваемости ОА наоборот оказал отрицательное влияние, соотношение величины собственного капитала к оборотным активам также дало повышение эффективности торгово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Кристалл».

2.3 Оценка риска банкротства ООО «Кристалл»

а). Многокритериальный способ диагностирования.

На основании коэффициентов, приведенных в п. 1.3. настоящей работы охарактеризуем наметившиеся тенденции изменения финансового состояния предприятия на основании формул (№ 1-21). Для этого построим таблицу 23.

Таблица 23 - Динамика основных индикаторов финансового состояния ООО «Кристалл» 2006 г.

Показатель	Значение показателя
	2004	2005	2006	Дина-мика
Среднемесячная выручка (К1), тыс. руб.	30049	33321	34847	4797,75
Доля денежных средств в выручке (К2)	0,0574	0,0339	0,0573	-0,0001
Среднесписочная численность персонала (КЗ)	225	267	249	24
Степень платежеспособности общая (К4)	2,5108	2,5678	2,8849	0,3741
Коэффициент задолженности по кредитам (К5)	0,3755	0,4264	0,8434	0,4678
Коэффициент задолженности другим организациям (Кб)	0,2721	0,2528	0,2972	0,0251
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)	1,5110	1,4497	1,2335	-0,2775
Коэффициент внутреннего долга (К8)	0,2116	0,2121	0,2334	0,0218
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)	2,1441	2,1453	2,3228	0,1787
Коэффициент покрытия текущих обязательств ОА (К 10)	1,2731	1,2012	1,3773	0,1043
Собственный капитал в обороте (К11)	6325	302	10953	4628,5
Доля собственного капитала в оборотных активах (К12)	0,0771	0,0035	0,0983	0,0211
Коэффициент финансовой автономии (К13)	0,5918	0,5630	0,5688	-0,0230
Продолжительность оборота оборотных активов, мес. (К14)	2,7296	2,5769	3,1993	0,4696
Продолжительность оборота средств в произв-ве, мес. (К15)	1,2264	1,2146	1,1762	-0,0502
Продолжительность оборота средств в расчетах, мес. (К16)	1,5033	1,3623	2,0231	0,5198
Рентабельность оборотного капитала (К17), %	0,0004	0,2128	0,2374	0,2370
Рентабельность продаж (К18)	0,0742	0,1118	0,1262	0,0520
Среднемесячная выработка на одного работника (К19)	133,55	124,8	139,95	6,3956
Фондоотдача (К20)	0,2906	0,3031	0,2864	-0,0041
Коэффициент инвестиционной активности (К21)	0,4579	0,4198	0,4650	0,0070

1. Общие показатели.

- Среднемесячная выручка (К1) характеризует масштаб бизнеса организации. В случае ООО «Кристалл» динамика показателя положительная: в 2006 г. выручка за месяц была выше ежемесячной выручки 2004 г. на 4797,75 тыс. руб., что говорит о наращивании предприятием производственных мощностей.