При составлении баланса используется информация о капитальных вложениях и предусматривается непосредственный вычет амортизационных отчислений на основные средства производства, то есть производится остаточная стоимость. Оборотный капитал образуется только в первый год производства.
В активах в графе “Основные средства” их первоначальная стоимость в периоде производства записывается уже с учетом предыдущего износа, а на этапе строительства — первоначальная стоимость по года учитывается нарастающим итогом. Это касается также и затрат на планирование и подготовку проекта. В графе “Активируемые проценты этапа строительства” первоначальная стоимость процентов на этапе строительства первоначально берется из расчетной таблицы 5 строка “З”, а на этапе производства считается нарастающим итогом с учетом износа, который отражен в расчетной табл. 6 строка “З”. Данные по любому износу и дивидендам в расчетной табл. 8 показываются со знаком “-“. Данные об оборотном капитале приведены в расчетной табл. 2. Строка, касающаяся средств на счетах из финансовых источников, заполняется с учетом строки “В” расчетной табл. 7. Строка, касающаяся непокрытого убытка прошлых лет, заполняется с учетом строки ”Д” расчетной табл. 6. Строку, касающуюся открытых резервов, заполняем, исходя из соображений, что с того периода, когда прибыль (строка “Д” расчетной табл. 6) положительна постоянно, часть ее используется для уменьшения накопленных убытков прошлых лет, а другая часть отправляется в резерв. Распределяемая прибыль — это выплата дивидендов. Сумма долга в строках 4 и 5 указывается нарастающим итогом, а погашение отмечается знаком “-“. Краткосрочные обязательства отражены в расчетной табл. 2, овердрафт — в строке “З” расчетной табл. 5.
Расчетная таблица 8 –Плановые и заключительный балансы
| Позиции | Плановые балансы | Закл. | ||||||||||
| ПЕРИОДЫ | бал. | |||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||
| А. Активы | ||||||||||||
| 1. Основные средства: | ||||||||||||
| Первоначальная стоимость | 5400 | 10960 | 10960 | 10073 | 9186 | 8298 | 7411 | 7424 | 6537 | 5650 | ||
| Износ (амортизация) | 887 | 887 | 887 | 887 | 887 | 887 | 887 | 887 | ||||
| Прирост | 900 | |||||||||||
| Остаточная стоимость | 10073 | 9186 | 8298 | 7411 | 7424 | 6537 | 5650 | 4762 | ||||
| 2. Предпроектные расходы: | ||||||||||||
| Первоначальная стоимость | 390 | 650 | 650 | 520 | 390 | 260 | 130 | |||||
| износ (амортизация) | 130 | 130 | 130 | 130 | 130 | |||||||
| остаточная стоимость | 520 | 390 | 260 | 130 | 0 | |||||||
| 3. Активируемые проценты этапа строительства: | ||||||||||||
| Первоначальная стоимость | 160 | 504 | 504 | 403 | 303 | 202 | 101 | |||||
| износ (амортизация) | 101 | 101 | 101 | 101 | 101 | |||||||
| остаточная стоимость | 403 | 303 | 202 | 101 | 0 | |||||||
| 4. Оборотные средства | ||||||||||||
| 5. Средства на счетах из финансовых излишков: | ||||||||||||
| до распределения | 551 | 1989 | 2031 | 2065 | 2605 | 2605 | 7367 | |||||
| дивиденды | 160 | 162 | 166 | 172 | 172 | 172 | ||||||
| чистый денежный поток | 551 | 1829 | 1869 | 1899 | 2433 | 2433 | 7196 | |||||
| 6. Непокрытый убыток прошлых лет | -470 | |||||||||||
| Б. Пассивы | ||||||||||||
| 1. Собственный капитал | 4343 | 8708 | 8708 | 8708 | 8708 | 8708 | 8708 | 8708 | 8708 | 8708 | ||
| 2. Открытые резервы | 3889 | 5590 | 7127 | |||||||||
| 3. Прибыль за вычетом налогов и перенесенных убытков: | ||||||||||||
| 3.1 предусмотренная для зачисления в резерв | 2024 | 1864 | 1702 | 1536 | ||||||||
| 3.2 распределяемая | 160 | 162 | 166 | 172 | 172 | 172 | ||||||
| 4. Расчеты с поставщиками: | ||||||||||||
| сумма долга | 869 | 1742 | 1742 | 1393 | 1045 | 697 | 348 | |||||
| погашение | 348 | 348 | 348 | 348 | 348 | |||||||
| остаток долга | 1393 | 1045 | 697 | 348 | 0 | |||||||
| 5. Расчеты за долго- и среднесрочный сторонний капитал: | ||||||||||||
| сумма долга | 579 | 1161 | 1161 | 929 | 697 | 464 | 232 | |||||
| погашение | 232 | 232 | 232 | 232 | 232 | |||||||
| остаток долга | 929 | 697 | 464 | 232 | 0 | |||||||
| 6. Краткосрочные обязательства | 142 | 283 | 283 | 283 | 283 | 283 | 283 | 283 | ||||
| 7. Овердрафт | 160 | 504 | 1682 | |||||||||
РАЗДЕЛ 2
Анализ экономической эффективности проекта.
Под экономической эффективностью понимается дисконтированное отношение дохода к затратам, показывает результативность деятельности предприятия.
Стандартными критериями при оценке инвестиционных проектов являются: чистая текущая стоимость (ЧТС), внутренняя норма прибыли, период возврата капитала. Проведем анализ последовательно.
В расчетной таблице 9 показаны все денежные потоки, которые имеют значение для расчета экономической эффективности. Она отличается от таблицы анализа ликвидности отсутствием собственного капитала и дивидендов. Все данные заполняются не нарастающим итогом, а раздельно. В строках, касающихся овердрафта, используются данные строки “И” расчетной таблицы 5. В строке “В” (В = А - Б) показаны чистый денежный поток для периодов 1 - 10 и получаемая при ликвидации проектов выручка из остаточной стоимости основных фондов. При ликвидации проекта получаются приходы от продажи основных фондов и стоимость уже не нужного чистого оборотного капитала, которая отнесена к денежным притокам по формальным признакам (имеет отрицательный знак).