Разработка системы мониторинга оценки бизнеса промышленного предприятия (стр. 13 из 17)

В качестве критерия оценки эффективности предлагается использовать коэффициент изменения рыночной стоимости предприятия за определенный период времени (10 дней, 20 дней, месяц):

Кирс=(РС+РС)/РС, где

РС – изменение рыночной стоимости за отчетный период.

Чем выше данный показатель, тем лучше работало предприятие в отчетном периоде времени.

Применение предлагаемого показателя позволит оценить деятельность управленческого персонала различных предприятий за отчетный период и наметить пути повышения эффективности управления ресурсами.

Интеграция разрабатываемой системы с системой бюджетирования, финансового анализа, бухгалтерского и управленческого учета обеспечат максимизацию стоимости предприятия. Постановка замкнутого контура управления стоимостью компании позволит обоснованно принимать решения:

· о необходимости изменений в составе активов компании, включая не операционные (избыточные), социальные и финансовые;

· о целесообразности участия в капитале других компаний;

· об эффективности существующих бизнесов компании и целесообразности открытия новых бизнес-линий;

· о характере динамики стоимости имущества и компании в целом с учетом поставленных стратегических и оперативных целей управления, а также многих других задач.

При таком подходе к управлению достигается разрешение классических противоречий задач менеджмента, что обеспечивает выживаемость и высокую конкурентоспособность компании. Но внедрение концепции управления стоимостью в сложившуюся систему управления организацией невозможно без подготовленных кадров, способных как самостоятельно выполнять расчеты, так и доводить оперативную информацию до соответствующих отделов.

На предприятии сначала необходимо определить круг ключевых сотрудников, которые и будут на местах внедрять основы обновленной системы управления. В качестве «опорных» сотрудников, как правило, могут выступать работники финансовой службы, руководители подразделений и отделов, сотрудники служб, отвечающих за состояние имущественного комплекса. Ключевые сотрудники в первую очередь изучают суть концепции управления стоимостью, а также основные подходы к определению стоимости предприятия в объеме, достаточном для самостоятельного выполнения расчетов в рамках системы оценки воздействия управленческих решений на стоимость компании в целом.

Так как внедрение мониторинга оценки и управления стоимостью бизнеса на предприятии – достаточно продолжительный процесс, будет возникать необходимость в консультации оценщика или фирмы, проводившая расчет стоимости предприятия относительно стоимостных аспектов ведения бизнеса. Во многом задача по доведению информации о концепции управления до сотрудников подразделений и отделов ляжет на подготовленных ключевых специалистов. И этот процесс может занять несколько месяцев, поскольку осознать возможности системы можно лишь применяя ее практически, решая оперативные вопросы.

Безусловно, говоря о системе мониторинга оценки бизнеса, не подразумевается, что низшее звено управления, принимая решения, будет производить сложные и трудоемкие вычисления. Менеджеры должны лишь понимать направление изменения (рост или снижение) стоимости, к которому приведут их действия. Система оценки будет базироваться на факторах стоимости, определенных для соответствующего звена управления.

Таким образом, применение мониторинга оценки стоимости бизнеса не только способно дать результаты, связанные с улучшением финансового состояния компании, но и одновременно поддерживает ее надежный имидж в глазах акционеров и потенциальных инвесторов.

3.2 Предложения по внедрению на предприятиях системы мониторинга и управлениястоимостью бизнеса

Можно ли купить или продать объект собственности, не зная, сколько он стоит? Можно ли получить кредит под залог активов, не располагая информацией об их стоимости? Ответ очевиден - нельзя!

В мире уже давно пришли к тому, что единственная цель деятельности компании, которая позволяет примирить и согласовать все остальные частные цели функционирования, это рост стоимости компании. И в России к переходу к философии бизнеса, построенной на стоимостном мышлении, готовы уже многие. Менеджер должен смотреть шире: стоимость имущества его интересует не только как фактор формирования налогооблагаемой базы по налогам на имущество и на прибыль, но и как управляемый параметр, величина которого серьезно влияет на все без исключения цели и результаты деятельности предприятия (формирование источников финансирования, обеспечение инвестиционной привлекательности, управление производственными и финансовыми рисками и т. п.).

В этих ситуациях оценка выступает как очень действенный инструмент текущего управления. Интересно, что сейчас оценка не только активов, но и бизнеса стала помогать решать тактические задачи. Например, она помогает определить в какой пропорции менять дебиторскую задолженность предприятия на его акции. К слову, этот метод получения части контроля стал сейчас очень популярен: зачем покупать акции, когда можно купить долги, чтобы затем превратить их в акции, причем обойдется это гораздо дешевле.

Но стоимость компании, как мы сейчас уже знаем, - объект стратегического управления. Грамотно управляемое предприятие со временем должна увеличить свою стоимость, а, следовательно, величина стоимости не только предмет фискальных интересов государства, но и объект стратегического планирования, мониторинга и управления. В России уже стали появляться компании, для которых ориентация на рост стоимости бизнеса из разряда теоретических изысков из западных учебников перешла в сферу реальной практической работы.

Осознав, что управлять невозможно без знания, как реальной стоимости бизнеса, так и стоимости активов, можно приступать к постановке системы мониторинга и управления стоимостью компании. Данный процесс разделим

на этапы, которые представлены на рисунке 3.1.

Рис. 3.1. Основные этапы системы мониторинга и управления стоимостью бизнеса

Шаг 1. На первом шаге определяются цели и задачи системы мониторинга оценки бизнеса и управление стоимостью предприятия.

В общем случае, целью является получение достоверной информации о существующей на данный момент времени стоимости компании и всего имущественного комплекса предприятия, его составных элементов (материальных, нематериальных и финансовых активов) и отдельных бизнесов компании. Эта информация нужна для принятия обоснованных управленческих решений в текущей деятельности, а также стратегическом планировании и управлении.

Возможны и частные цели определения стоимости тех или иных имущественных прав (определение инвестиционной, страховой, ликвидационной и других видов стоимости).

Шаг 2. Разрабатываются регламенты и процедуры управления стоимостью.

Данный этап предполагает описание состава задач системы и поиск ответов на вопросы, кто, что и в какие сроки делает для ее постановки. Для этого уточняются списки объектов мониторинга, функций по управлению стоимостью и перечень организационных звеньев; проводится закрепление соответствующих функций за элементами организационной структуры, определяются сроки и ответственные за поддержание и актуализацию информации.

Шаг 3.На третьем шаге делается описание объектов системы мониторинга.
Эффективность деятельности предприятия на рынке необходимо оценить на основе количественных и качественных критериев.

Для этого необходимо описать основные факторы, влияющие на стоимость компании, а также подготовить подробную классификацию активов.

Важную роль в управлении стоимостью играет глубокое понимание того, какие именно параметры деятельности фактически определяют стоимость бизнеса. Знать их важно по двум причинам. Во-первых, предприятие не может работать непосредственно со стоимостью. Оно вынуждено заниматься тем, на что способно влиять, - например, удовлетворением запросов потребителей, себестоимостью, капитальными вложениями и т.д. На предприятии должна быть разработана система факторов стоимости (рост объема продаж, прибыль от основной деятельности, оборачиваемость капитала) - до самого детального уровня, где фактор стоимости увязывается с показателями, на основе которых принимаются решения, зависящие непосредственно от функциональных и оперативных менеджеров. Необходимо установить соподчиненность различных факторов, определить какой из них оказывает наибольшее воздействие на стоимость, и возложить ответственность за этот параметр на конкретных людей, участвующих в достижении целей организации.

Факторы стоимости можно разделить на две условные группы:

· внешние факторы (факторы, возникающие независимо от волеизъявления менеджмента компании, которые, однако, не означают, что наступление тех или иных событий нельзя было предвидеть и принять меры по минимизации негативных последствий);

· внутренние (связанные с действиями менеджмента, отраслевой спецификой самого предприятия).

На рисунке 3.2 показано, что факторы стоимости можно использовать на трех уровнях:

1 уровень - на общем, где прибыль от основной деятельности в сочетании с показателем инвестированного капитала служат основой для расчета рентабельности и инвестиций;

2 уровень - на уровне деловой единицы, где особенно уместны такие параметры, как клиентская база;