· ограничение роста денежной массы,
· сокращение дефицита государственного бюджета,
· контроль над предоставлением кредитов, совершенствование политики обменного курса национальной валюты (речь идет об устранении искусственного завышения курса путем девальвации),
· устранение контроля над ценами, совершенствование торгового баланса,
· ограничение вмешательства государства в экономику.
Однако в практическом плане программы преобразований МВФ связаны с сокращением расходов на социальные нужды (образование, здравоохранение и т.п.) и отменой государственных дотаций на производство продуктов питания и других товаров и услуг первой необходимости. Выполнение таких программ во многих случаях приводило к беспорядкам и политической нестабильности, так что при осуществлении подобных планов стабилизации правительство страны-должника нередко вынужденно прибегать к репрессивным мерам против собственного народа.
Бывают и исключения из этого правила: если страна-должник не является членом МВФ, она обсуждает необходимые преобразования непосредственно с кредиторами. Как правило, страны-кредиторы направляют в эту страну группу экспертом для оценки, реальной экономической обстановки. Такие группы были направлены в 1994 году в Польшу и Мозамбик до того, как эти государства вступили в МВФ. Такой же подход был принят и в отношении Кубы, а эта страна не является членом МВФ. Кроме того, кредиторы утверждают, что страны-должники неохотно идут на такие условия; ведь в отличие от МВФ Парижский клуб не в состоянии предоставить новые кредиты в качестве стимула к проведению экономических реформ.
3. Равномерное распределение бремени непогашенных долговых обязательств среди кредиторов.
Данное правило называют еще принципом равных условий. Оно обеспечивает равномерное распределение среди кредиторов бремени проблем, связанных с пересмотром условий погашения долговых обязательств. В целях упрощения этой работы кредиторы Парижского клуба, как правило, договариваются о том, что для всех кредитов, предоставленных данной стране до определенного срока, будет установлен один и тот же льготный период и срок погашения.
Указанный принцип распространяется и на кредиторов, не участвующих в переговорах в рамках Парижского клуба. Официальные кредиторы не хотят, чтобы уступки, предоставляемые Парижским клубом, использовались должниками для покрытия долговых обязательств перед другими категориями кредиторов. Поэтому в протоколе о пересмотре условий погашения задолженностей содержится требование в адрес страны-должника о необходимости добиваться аналогичных уступок по условиям погашения внешних задолженностей и от других кредиторов. Соответствующее положение протокола гласит: «В целях обеспечения равных условна для государств-кредиторов от частных кредиторов, правительство Республики «икс» обязуется добиваться от иностранных кредиторов, в том числе от банков и фирм-поставщиков, отсрочек и условий рефинансирования аналогичных изложенным в настоящем протоколе в отношении кредитов с аналогичным сроком погашения, с тем чтобы не допустить возникновения неравных условии для различных категории кредиторов».
Переговоры в Парижском клубе не требуют больших затрат, однако для представителей стран-должников эта процедура унизительна и неприятна. Как правило, переговоры в Парижском клубе завершаются в течение одного дня, но иногда бывают более продолжительными. Самые короткие за всю историю клуба переговоры были в октябре 1983 г., когда для достижения договоренностей с делегацией Малави потребовался всего один час. Случается, что переговоры занимают довольно много времени, а бывает, что и заходят в тупик.
Условия реструктуризации долга.[9]
Реструктуризация долга – это одна из форм реорганизации условий долга, в ходе которой должники и кредиторы договариваются об отсрочке выплат задолженностей по основной сумме кредита и по процентам, срок которых должен наступить в определенный период времени, а также о новом графике таких платежей. В последнее время реструктуризация внешнего долга стала достаточно популярной практикой. В Парижском Клубе реструктурируются долги правительств и гарантированные ими долги, а в Лондонском – задолженности перед коммерческими банками. В рамках Парижского клуба реструктуризация задолженности большей частью применяется в отношении беднейших стран, хотя не всегда.
В отношении разных стран государствами-кредиторами применяются различные методы. В результате этих подходов в настоящее время четко обозначились четыре категории стран-должников:
Таблица 1
Категории стран-должников
| Категории стран-должников | Применяемые условия |
| Беднейшие страны. | Торонтские, Лондонские, Неапольские условия. |
| Беднейшие из стран со средним уровнем дохода. | Хьюстонские условия. |
| Богатые из стран со средним уровнем дохода. | Стандартные условия Парижского Клуба |
| Исключение. | В отдельных случаях сумма внешнего долга страны может быть сокращена на особых условиях в силу политических и иных соображений. |
Торонтские Условия.[10]
Были приняты в 1988 году. Основные положения:
· Данные условия могут применяться лишь в отношении стран с доходом на душу населения не выше установленного Всемирным банком уровня, который дает право на получение кредитов от Международной ассоциации развития (в настоящее время – 540 долларов в год).
· Кредиторам предлагаются следующие варианты условий, которые они могут предоставлять должникам:
Вариант А (уменьшение суммы долга):
-Списание трети долга;
- В отношении остальной части долга пересматриваются условия погашения по рыночным процентным ставкам;
-Срок погашения 14 лет, включая льготный период в 8 лет.
Вариант В (долгосрочные долги):
-Проценты начисляются по рыночным ставкам;
-Срок погашения 25 лет, включая льготный период в 14 лет.
Вариант С (уменьшение платежей по обслуживанию долга):
- Предоставление льготных процентных ставок (3,5% в год или половина рыночной ставки);
- Срок погашения 14 лет, включая льготный период в 8 лет.
Страны, получившие отсрочку по погашению долгов в соответствии с Торонтскими условиями: Республика Мали, Центральноафриканская Республика, Мадагаскар, Нигер, Танзания и др. В период 1988-1990 гг. Парижским Клубом было заключено 26 соглашений о пересмотре долгов на основе Торонтских условий на общую сумму в 5,8 млрд. долл.
Торонтские условия предназначены не для всех стран-должников. Они применяются лишь в отношении очень тяжелых обстоятельств по обслуживанию долгов и предоставляются странам с низким средним доходом на душу населения и хроническими проблемами платежного баланса на период осуществления ими глубокой структурной перестройки.
Хьюстонские условия.[11]
Приняты в 1990 году в отношении бедных стран, у которых годовой доход на душу населения превышает установленный максимальный уровень (в настоящее время это 785 долларов), дающий право на реструктуризацию долгов на основе Торонтских условий. Положения Хьюстонских условий:
· Срок погашения коммерческих кредитов увеличен до 15 лет, льготный срок 8 лет.
· Срок погашения кредитов, предоставленных в рамках программ официального содействия развитию, увеличен до 20 лет, льготный период – 10 лет.
· Положение о переводе долга. Кредиторам предоставлено право продавать или обменивать долговые обязательства по погашению всей суммы кредитов, предоставленных в рамках программ официального содействия развитию, либо 10% непогашенной суммы кредитов (либо обязательства по погашению коммерческих кредитов на сумму в 10% млн. долл., если данная величина окажется больше, чем упомянутые 10 %).
Чтобы попасть в категорию беднейших из стран со средним уровнем дохода, государство должно удовлетворять двум из трех следующих критериев:
1.Годовой доход на душу населения не должен превышать установленный Всемирным банком потолок (1235 долларов).
2.Соотношение суммы долга кредиторам Парижского Клуба и суммы долга коммерческим кредиторам должно составлять 1,5.
3.Установленные показатели масштабов задолженности:
- Сумма долга не менее 50% объема ВВП;
- Отношение суммы долга к стоимости экспорта не менее 275%;
- Коэффициент запланированного обслуживания долга не менее 30%.
Некоторые страны, входящие в указанную категорию, занялись реструктуризацией своих долгов на основе Хьюстонских условий, причем первыми были Польша и Египет. Другие решили провести обменные операции с государственными долговыми обязательствами, как это допускается Хьюстонскими условиями. Так поступили Конго, Сальвадор, Гондурас, Марокко и Нигерия. В период с 1990 по 1992 год на основе Хьюстонских условий заключено 15 соглашений о пересмотре долгов на общую сумму примерно 18,4 млрд. долларов.
Тринидадские и Лондонские условия (усиленные Торонтские условия).
Приняты в 1990-1997 гг. в отношении наименее развитых стран и других беднейших государств. Основные положения Тринидадских условий:
· Аннулирование 2/3 долга стран-должников, входящих в соответствующие категории.
· Гибкий график платежей в соответствии с экспортными возможностями страны-должника:
- Реструктуризация оставшейся части долга не 25 лет,
- Предоставление льготного периода в 5 лет,
- Капитализация процентов за первые 5 лет.
· Гибкий график платежей в соответствии с экспортными возможностями страны-должника.
· Отбор кандидатов на предоставление льготных условий по критериям, аналогичным Торонтским условиям.
Основные положения Лондонских условий: