Смекни!
smekni.com

Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия 7 (стр. 6 из 6)

3.5.2. Модель интегральной балльной оценки

Сущность интегральной балльной оценки заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Согласно этой модели все предприятия рекомендуется разбить на шесть классов:

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, по­зволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные;

III класс — проблемные предприятия (когда потери средств нет, но полное получение процентов представляется сомнительным);

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению; при этом кредиторы могут лишиться своих средств и процентов;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятель­ные;

VI класс - безнадежные предприятия.

Рейтинг каждого финансового показателя и классификация предприятий по степени риска представлены в Таблице 3.10.

Таблица 3.10

Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатель Границы классов согласно критериям
I кл. II кл. III кл. IV кл. V кл. VI кл.
Коэффициент абсолют­ной ликвидности Значение >0,25 0,2 0,15 0,1 0,05 <0,05
Кол-во баллов 20 16 2 8 4 0
Коэффициент быстрой ликвидности Значение >1,0 0,9 0,8 0.7 0,6 <0,5
Кол-во бал­лов 18 15 12 9 6 0
Коэффициент текущейликвидности Значение >2,0 1,9-1,7 1,6-1,4 1,3-1,11, 1,0 <1,0
Кол-во бал­лов 16,5 15- 12 10,5-7,5 6-3 1,5 0

Таблица 3.11

Исходные данные для расчета финансовой устойчивости предприятия по методу интегральной балльной оценки (тыс.руб)

Показатель Года
2005 2006
Активы, имеющие абсолютную ликвидность и приравненные к ним средства (ф.№1 стр.250 -+ стр.260) 159636 10388
Быстро реализуемые активы (ф.№1 стр.230 +стр.214 +стр.215) 423473 593946
Медленно реализуемые активы (ф.№1 стр.211 +стр.213 +стр.216 +стр.240 +стр.220) 1544227 1593634
Текущие активы (ф.№1 стр.290) 2127336 2234695
Текущие пассивы (ф.№1 стр.690) 2032888 2129615
Собственный капитал предприятия (ф.№1 стр. 490) 722234 724067
Собственный оборотный капитал предприятия (текущие активы минус текущие пассивь 94448 105080
Запасы сырья, материалов (ф.№1 стр. 211) 456501 563469
Сумма актива баланса (ф.№1 стр.300) 2862050 3138767

Таблица 3.12

Результаты оценки финансовой устойчивости по методу интегральной

балльной оценки

Показатель Года
2005 2006
Значение Балл Значение Балл
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,079 4 0,005 0
Коэффициент быстрой ликвидности 0,21 0 0,28 0
Коэффициент текущей ликвидности 1,04 1,5 1,06 1,5
Коэффициент финансовой независимости 0,25 0,00 0,23 0
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами 0,04 0 0,05 0
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 0,21 0 0,19 0
Сумма баллов 5,5 1,5
Класс 6 6

По результатам таблицы 3.12 можно сделать следующий вывод. Все два предыдущих года (2005-2006) анализируемое предприятие относилось к VI классу, (безнадежные предприятия.). В 2006-м году его положение даже ухудшилось. Если не принимать ни каких мер по оздоровлению предприятия, то в последующие год-два предприятие придется ликвидировать о объявлять о банкротстве.

3.6.Вывод по главе 3.

Из анализа по главе 3 видно, что основная доля собственного капитала состоит из уставного капитала, 96,98%. На предприятии краткосрочные заемные средства преобладают над долгосрочными. Как видно из таблицы 2.4., наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: на начало года – 61,8%, на конец 70,6% от всей доли оборотных средств предприятия. Из анализа финансовой устойчивости видно, что предприятие является неликвидным И не платежеспособным, так как незначительная часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Устранение неплатежеспособности можно обеспечить двумя путями: уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств; увеличением суммы денежных средств за счет продажи запасов, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств. Сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающих снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, можно достигнуть за счет следующих основных мероприятий: увеличение периода предоставляемого поставщиками товарного кредита; отсрочки расчетов по отдельным форм внутренней кредиторской задолженности; сокращение расходов на командировки, рекламу.

Из таблицы 3.6 видно, что предприятие является финансово неустойчивым, поскольку коэффициент автономии меньше нормативного значении, в 2005г. меньше на 0,25, а в 2006 г. на 0,27. Значения коэффициента финансирования ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» за 2005 - 2006 гг. соответственно равны: 0,34 и 0,3. Это означает, за счет собственных средств финансируется треть части деятельности предприятия, Т.е. на предприятии имеет место нехватка собственных средств. На данном предприятии коэффициент маневренности отрицательный, что означает о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Восстановление финансовой устойчивости организации в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации новых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению положительного потока при­роста собственных финансовых ресурсов. Это можно достигнуть следую­щими мерами: осуществление дивидендной политики, адекватной кризисно­му финансовому развитию, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие; сокращением объема программы участия наемных работников в прибыли; отказом от внешних социальных программ, финансируемых за счет прибыли. Цель этого этапа будет достиг­нута, когда предприятие выйдет на рубеж равновесия, Т.е. потребность и на­личие денежных средств в обороте будут сбалансированы.

Обеспечение финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде необходимо будет обеспечить следующими мерами: ускорить оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов; сократить сроки расчетов за поставляемые материалы.

Обеспечение финансовой устойчивости в длительном периоде за счет увеличения прибыли создаст хорошие условия для самофинансирования экономического роста ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» и сократит привлечение кредитных ресурсов.


Заключение.

Анализ финансового состояния ОАО «ПО «Красноярский завод ком­байнов» позволяет сделать следующие выводы.

На протяжении 2005-2006 гг. предприятие находится в зоне банкротст­ва и неплатежеспособности. По интегральной бальной оценке наблюдает ухудшение, а по другим улучшение финансового состояния.

Как видно из показателя ликвидности активов (за 2005 г. он равен 0,079, 2005г.- 0,005) очень незначительная часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Поэтому для увеличения денежной наличности необходимо продать часть запасов, которых по балансу очень много (за 2005г.-l 314 955 тыс. руб и за 2006г. 1 578 095 тыс. руб).

На анализированном предприятии наблюдается превышение кредитор­ской задолженности над дебиторской, что означает зависимость ОАО «ПО «Красноярский завод комбайнов» от заемных источников средств.

Коэффициент маневренности отрицательный, что означает о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Значения рентабельности затрат на продукцию говорят нам о том, что в 2005 году на 1 руб. затрат пришлось 0,003 руб., а в 2006 г. - 0,038. Значения очень невелики, но видны тенденции к улучшению финансового состояния.

Общая рентабельность характеризует прибыльность (убыточность) производственной деятельности предприятия за определенный период времени. Значения коэффициента общей рентабельности за 2005 - 2006 гг. соответственно равны: 0,001 и 0,002. Те. в 2005г .и в 2006 г. предприятие бесприбыльным. Видны незначительные тенденции к улучшению финансового состояния предприятия.


Список используемой литературы

1. Экономический анализ: Учебник для ВУЗОВ/Под ред. Л.Т. Гилеровской. - 2-е изд., ДОП.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 615 с.

2. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. - 640 с. - (Экономическое образование).

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 425 с. ­(высшее образование).

4. Абрютина М.С.,Грачев А.В. Анализ финансово-экономической дея­тельностью предприятия. М.: ДНС, 1998.

5. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. М.: Финпресс, 2002.