Финансовый и производственный анализ деятельности энергопредприятия (стр. 4 из 11)

Размещение имущества	Строка баланса	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение гр.4-гр.3	Относит. отклонение (гр.5/гр.3)×100%	Структура источников, %		Структура изменения в % к гр.5
						На начало года	На кон. года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Источники формирования имущества	700	11 533,745	11 824,193	290,448	2,5182%	100%	100%	100%
1. Собственный капитал	490+640+650+660	10 476,352	10 758,314	281,962	2,6914%	90,832%	90,9856%	97,08%
Уставный капитал	410	4 054,502	4 054,5052	-	-	38,701%	34,2898%	-
Добавочный капитал	420	5219,7	5001,478	-218,222	4,1807%	479,823%	46,489%	-77,39%
Резервный капитал	430	8,562	33,361	24,799	289,64%	0,0817%	0,31%	8,79%
Фонд социальной сферы	440	-	-	-	-	-	-	-
Целевые финансирование и поступления	450	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	1 181,55	1 313,343	131,793	11,154%	11,288%	12,2077%	46,74%
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	-	278,737	278,737	-	2,5909%	98,85%
Использование прибыли отчетного года	480	-	-	-	-	-	-	-
2. Заемный капитал	590+610+620+630	1 057,393	1 065,879	8,486	0,8025%	9,1688%	9,024%	2,92%
2.1 Долгосрочные пассивы	590	188,47	151,208	-37,262	19,7707%	17,824%	14,186%	-439,10%
2.2 Краткосрочные кредиты и займы	610	-	35,441	35,441	-	3,6325%	417,64%
2.4 Кредиторская задолженность	620	863,925	870,723	6,798	0,78687%	81,7033%	81,6906%	8,01%
2.5 Расчеты по дивидендам	630

1.3.2 Расчет чистых активов

В отечественной практике величина чистых активов используется для характеристики платежеспособности предприятия. Под чистыми активами понимается разность между суммой активов предприятия, принимаемых к расчету, и суммой обязательств, принимаемых к расчету.

Если стоимость чистых активов меньше уставного капитала, предприятие обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Расчет произвести в таблице 11.

Таблица 11 –Расчет чистых активов акционерного общества, тыс. руб.

№	Наименование показателя	Стр. баланса	На нач.года	На кон. Года
Активы
1.	Нематериальные активы	110	4 100	4 097
2.	Основные средства	120	9 863 419	9 495 460
3.	Незавершенное строительство	130	263 364	404 363
4.	Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
5.	Долгосрочные финансовые вложения	140	161 227	752 852
6.	Прочие внеоборотные активы	150	-	--
7.	Запасы	210	212 016	131 446
8.	Дебиторская задолженность	230+240	764 607	864 060
9.	Краткосрочные финансовые вложения	250	12	4 900
10.	Денежные средства	260	99 139	6 577
11.	Прочие оборотные активы	270	-	-
12.	Итого активы (сумма п.п. 1-11)	11 367 884	11 663 755
.	Пассивы
13.	Целевые финансирование и поступление	450	-	-
14.	Заемные средства	510+610	78 886	56 984
15.	Кредиторская задолженность	620	863 925	870 723
16.	Расчеты по дивидендам	630	4 998	8 507
17.	Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-	71 781
18.	Прочие пассивы	660	-	-
19.	Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма п.п. 14-19)	947 809	1 007 995-
20.	Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов, п.12-п.20)	10 420 075	10 655 760

Для сравнения эффективности различных предприятий определим финансовые потоки и активы, приходящиеся на единицу уставного капитала. По данным бухгалтерской отчетности значение этих показателей определяются следующим образом:

;

На начало года На конец года:

К₁ =

= 0,16руб./руб.К₁ =

= 0,19 руб./руб.

;

На начало года На конец года:

К₂ =

= 2,48 руб./руб.К₂ =

= 2,37 руб./руб.

,

На начало года На конец года:

К₃ =

=2,56 руб./руб.К₃ =

= 2,61 руб./руб.

где К₁, К₂, К₃ – величина балансовой прибыли, выручки и собственных источников на единицу уставного капитала, руб./руб.

Одним из важных показателей данного этапа анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста оборота (объема продаж) с темпами роста совокупных активов.

1.3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

После определения общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Методика финансового анализа [1, 2] представляет балансовую модель, из которой исходит анализ финансовой устойчивости, в следующем виде:

где условные обозначения аналогичны приведенным в таблице 12.

Долгосрочные кредиты и займы направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, поэтому балансовая формула преобразуется:

При условии ограничения запасов и затрат Zвеличиной

будет выполняться условие платежеспособности предприятия при ; т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покроют краткосрочную задолженность предприятия.

На начало года:

Z =≤ (10 377 568+188 470) – 10 296 970 ≤ 269 068

764 607+ 99 151≥ 103 782 + 863 925

863 758≥ 967 707

Условие не выполняется, что говорит о том, что дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения не перекрывают краткосрочные кредиты и займы. Предприятие имеет не погашенную задолженность перед контрагентами в большем объеме, чем обязательства сторонних контрагентов перед предприятием.

На конец года:

Z ≤ (10 594 675+ 151 208) – 10 664 584 ≤ 81 299

864 060 + 11 477 ≥ 207 587 + 870 723

875 537 ≥ 1 078 310

Условие не выполняется. Задолженность предприятия перед контрагентами выше, чем задолженность перед предприятием.

Таблица 12 – Баланс предприятия (в агрегированном виде)

Актив	Усл. Обозначения	Пассив	Усл. Обозначения
Внеоборотные активы (иммобилизованные средства)Мобильные средства,в том числе:- запасы и затраты- дебиторская задолженность и прочие активы- денежные средства и краткосрочные финансовые вложенияБаланс	F RaZradB	Источники собственных средствЗаемные средства,в том числе:- долгосрочные кредиты и займы- краткосрочные кредиты и займы- кредиторская задолженность и прочие пассивыБаланс	ИcRpKTKtrpB

Начало года.

F = 10296 970И^c=10377 568

R^a= 1236 775 R^p = 1156 177

Z= 373 017 K^T= 188 470

r^a= 764 607 K^t= 103 782

d= 99 151 r^p= 863 925

В=11 533 745B=11 533 745

Конец года:

F = 10 664 584И^c=10 594 675

R^a= 1 159 609 R^p = 1 229 518

Z= 284 072 K^T= 151 208

r^a= 864 060 K^t= 207 587

d= 11477 r^p= 870 723

В=11 824 193B=11 824 193

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников: