Финансовый и производственный анализ деятельности энергопредприятия (стр. 5 из 11)
1. Наличие собственных оборотных средств Ес, равное разнице между величиной источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов:
,где Ис- источники собственных средств (итог разд. 3 баланса); F- внеоборотные активы (итог разд. 1 баланса).
На начало года:На конец года:
Ес = 10 377 568 – 10 296 970 = 80 598Ес = 10 594 675 – 10 664 584 = - 69 909
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ЕТ, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:
,где КТ- долгосрочные кредиты и заемные средства (разд. 4 баланса).
На начало года:
ЕТ = 10 377 568 + 188 470 – 10 296 970 = 269 068
На конец года:
ЕТ = 10 594 675 + 151 208 - 10 664 584 = 81 299
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Еå, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (без просроченной задолженности):
,где Кt- краткосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (из разд. 5 баланса).
Трем показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов и затрат:
· излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
· излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
Выделяются четыре типа финансовых ситуаций:
· абсолютная устойчивостьфинансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости:
· нормальная устойчивостьфинансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия:
· неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:
На начало года:
373 017 ≤ 80 598 + 188 470+103 782- Условие не выполняется.
Платежеспособность предприятия крайне низкая.
На конец года
284 072≤ 81 299+207 587-Условие выполняется. Сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.
· кризисное финансовое положение, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
На начало года:
373 017 > 372 850- Условие выполняется, что говорит о кризисном финансовом положении предприятия. Денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность предприятия.
На конец года ситуация исправлена. У предприятия появилась возможность восстановления платежеспособности за счет пополнения собственных оборотных средств.
Расчет приведен в таблице 13.
Таблица 13 – Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.
| № п.п. | Показатели | Обозначение | На начало года | На конец года | Изменения за год |
| 1. | Источники собственных средств (Капитал и резервы) | Ис | 10 377 568 | 10 594 675 | 217 107,00 |
| 2. | Внеоборотные активы | F | 10 296 970 | 10 664 584 | 367 614,00 |
| 3. | Наличие собственных оборотных средств (с.1-с.2) | Ес | 80 598 | - 69 909 | -150 507,00 |
| 4. | Долгосрочные пассивы | КТ | 188 470 | 151 208 | -37 262,00 |
| 5 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (с.3+с.4) | ЕТ | 269 068 | 81 299 | -187 769,00 |
| 6. | Краткосрочные кредиты и займы | Кt | 103 782 | 81 299 | -22 483,00 |
| 7 | Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (с.5+с.6) | Е∑ | 372 850 | 288 886 | -83 964,00 |
| 8. | Общая величина запасов и затрат | Z | 373 017 | 284 072 | -88 945,00 |
| 9 | Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (с.3-с.8) | ±Ес | -292 419 | - 35 981 | 256 438,00 |
| 10. | Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств (с.5-с.8) | ±ЕТ | -103 949 | - 202 773 | -98 824,00 |
| 11 | Излишек (+), недостаток (-) основных источников средств для формирования запасов и затрат (с.7-с.8) | ±Е∑ | -167 | + 4 814 | 4 981,00 |
Определение наличия собственных оборотных средств
Наличие собственных оборотных средств может быть определено двумя способами:
· по разности между стоимостью оборотных активов (раздел 2 баланса) и суммой краткосрочной задолженности;
· по разности между суммой собственных и долгосрочных заемных средств (разделы 3 и 4 баланса) и стоимостью внеоборотных активов (раздел 1 баланса).
· Расчет наличия собственных оборотных средств произведен в таблице 14.
Таблица 14 – Расчет наличия собственных оборотных средств, млн. руб.
| № п/п | Показатели | Обозначение | На начало года | На конец года | Изменение (+-) |
| 1 способ расчета | |||||
| 1 | Запасы и затраты | Z | 373 017 | 284 072 | -88 945 |
| 2 | Денежные средства, расчеты и прочие активы | d+ra | 863 758 | 875 537 | 11 779 |
| 3 | Итого оборотных средств (с.1+с.2) | Ra | 1 236 775 | 1 159 609 | -77 166 |
| 4 | Краткосрочные кредиты, расчеты и прочие пассивы | Kt+rp | 967 707 | 1 078 310 | 110 603 |
| 5 | Наличие собственных оборотных средств (с.3-с.4) | 269 068 | 81 299 | -187 769 | |
| 2 способ расчета | |||||
| 6 | Источники собственных средств (капитал и резервы) | Ис | 10 377 568 | 10 594 675 | 217 107 |
| 7 | Долгосрочные кредиты и займы | КТ | 188 470 | 151 208 | -37 262 |
| 8 | Итого источников собственных и долгосрочных заемных источников средств (с.6+с.7) | 10 566 038 | 10 745 883 | 179 845 | |
| 9 | Внеоборотные активы | F | 10 296 970 | 10 664 584 | 367 614 |
| 10 | Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств (с.8-с.9) | 269 068 | 81 299 | -187 769 | |
| 11 | Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств, % (с.5: с.3)∙100 или (с.10: с.3)∙100 | 21,756% | 7,01% | -14,75% | |
Удельный вес собственных оборотных средств общей сумме оборотных средств снизился на 14,75%.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Эти коэффициенты рассчитываются на определенную дату составления баланса и рассматриваются в динамике.
1. Одним из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств, является коэффициент автономии Ка, равный доле собственных средств в общем итоге баланса:
На начало года:На конец года:
Ка = 
= 0,8997> 0.5Ка = 
= 0.896>0.5
Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Такое ограничение означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем.