Вот как С.М. Борисов приводит следующее описание торговли на Гонконгском местном рынке золота: «... для непривычного глаза операции на золотой бирже кажутся хаосом, потому что там много крика и толкотни. Но это и есть обычный способ ведения дел на золотой бирже. Когда биржевой агент получает от своего брокера (хозяина) приказ продать определенное количество золота по определенной цене, он становится посреди зала и громко объявляет свою цену. Если шум слишком силен, чтобы его услышали, он употребляет язык знаков. Агенты, которые имеют поручения на покупку, немедленно устремляются к нему и объявляют цены, по которым они готовы купить. Эти крики с обеих сторон продолжаются, пока не достигается взаимно приемлемая цена. При этом, если обстановка на рынке напряженная, покупатель хватает и держит продавца или, наоборот, продавец покупателя, чтобы другой агент не перехватил сделку…» /4, c.180/.
Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в ЦБ и резервах МВФ, составляет более 31000 т. Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – поступает на рынок.
Основным потребителем наличного золота является ювелирная промышленность, спрос в которой в значительной степени определяется ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Но эта закономерность действует в периоды мирового экономического подъема, а в периоды спада спрос в ювелирной промышленности уменьшается и при относительно низких ценах.
1.3 Добыча и потребление золота в мире. Добыча золота в мире.
По данным GFMS, к концу 2003 мировые запасы добытого золота составили около 150,4 тыс. тонн. Эти запасы распределены следующим образом:
- примерно 1/4 этого количества находится в распоряжении государственных и международных институтов: накоплено (тезаврировано) в хранилищах национальных банков и казначейств, а также — международных банков, фондов и иных финансовых организаций - более 30 тыс. тонн;
- некоторая часть — не более 10 % — использовалась для технических нужд, в электронной промышленности и стоматологии - 17 тыс. тонн;
- до 90 % поступающего ежегодно на рынок золота используется в изделиях (в том числе до 85 % - в ювелирных, до 15 % - в прочих) - 79 тыс. тонн;
- инвестиционные накопления - 24 тыс. тонн.
Основная часть добытого на сегодняшний день золота существует в виде ювелирных украшений, антикварных изделии, монет, мерных слитков и принадлежит состоятельным частным лицам либо финансовым организациям.
В Таблице 3 приведено возможное распределение объема золота по сегментам рынка. Исходя из его годовой добычи в объеме 120 тонн и с учетом складывавшейся перспективы развития рынка драгоценных металлов. /10, c.27/.
Таблица 3 - Распределение объема золота по сегментам рынка драгоценных металлов
| Наименование финансового инструмента из золота | Объем операций, в тоннах |
| Стандартный слиток | 120 |
| Мерный слиток | 13 |
| Монета | 100 |
| Вторсырье | 10 |
| Итого | 243 |
Многократное повышение рыночной цены на золото в семидесятые годы очень повлияло на активность производителей в большинстве стран мирового сообщества. Стало выгодным перерабатывать бедные и труднообогатимые руды; вовлекать в эксплуатацию забалансовые запасы (прежде считавшиеся непригодными к добыче по технико-технологическим и экономическим причинам); возобновлять эксплуатацию ранее заброшенных и "законсервированных" карьеров и полигонов, рудников и шахт; перерабатывать техногенные отвалы многих горно-обогатительных комбинатов, содержащих определенное количество металлов. /16/.
Географическая структура добычи золота в мире за последние два десятилетия радикально изменилась. Так, в 1980 г. суммарное производство золота в западных странах составляло 944 т: в ЮАР производилось более 70 %, к 1990 г. ее производство снизилось до 35 % суммарного выпуска золота в западных странах. В западных странах возросло на 83 % по сравнению с 1980 г. – до 1755т. Повышалось быстрыми темпами производство золота в США – до 294 т (в 10 превысило уровень 1980 г.), в Австралии – до 244 т (в 14 раз), в Канаде до 169 т (в 3,5 раза). Быстро росла добыча золота в Латинской Америке. За 13 лет производство золота выросло: в Перу почти на 850 %, в Индонезии - на 368 %, в Китае - на 180 %, в Мексике - более чем на 100 %, в Мали добыча золота увеличилось в 10 раз. В то же время продолжала снижаться добыча в ЮАР, за десять лет более чем на 50 %, и хотя в 2002 г. впервые за 9 лет производство металла увеличилось на 1 % по отношению к 2001 г., в 2003 г. объемы добычи золота в этой стране снова упали. /8/, /9/.
В Таблице 4 приведены данные по всем крупным продуцентам золота.
Таблица 4 - Добыча золота основными странами-продуцентами
в тоннах
| Страна | 1992 г | 2002 г | 2003 г | 2004 г | 2005 г | Процентное отношение к 1992 г | Доля в мировой добыче |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| ЮАР | 614,1 | 399,2 | 373,0 | 341,0 | 300,0 | 48,9 | 12,2 |
| Австралия | 243,0 | 273,0 | 282,0 | 259,0 | 254,0 | 104,5 | 10,4 |
| США | 330,0 | 298,0 | 277,0 | 258,0 | 250,0 | 75,8 | 10,2 |
| Китай | 125,0 | 190,0 | 202,0 | 215,0 | 225,0 | 180,0 | 9,2 |
| Перу | 20,6 | 157,0 | 172,0 | 173,0 | 175,0 | 849,5 | 7,1 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Россия | 146,1 | 170,9 | 170,0 | 169,0 | 165,0 | 112,9 | 6,7 |
| Индонезия | 38,0 | 135,0 | 140,0 | 93,0 | 140,0 | 368,4 | 5,7 |
| Канада | 161,4 | 148,9 | 141,0 | 129,0 | 115,0 | 71,3 | 4,7 |
| Другие страны | 143,3 | 219,3 | 830,0 | 794,0 | 830,0 | 579,2 | 33,9 |
| Всего в мире | 2254,2 | 2564,2 | 2590,0 | 2430,0 | 2450,0 | 108,7 | 100,00 |
Потребление золота в мире.
Основным держателем золота (около 85 % золотых резервов мира) является «десятка» ведущих стран. Золотые резервы распределены неравномерно: в США - 8 тыс. т, ФРГ - 3,4 тыс., Швейцарии - 2,4 тыс.. Франции - 3,0 тыс.. в Италии - 2,4 тыс. т. Периодически происходит их перераспределение в соответствии с изменением позиции страны в мировом производстве и торговле.
Основные страны-потребители золота подразделяются на две группы:
1 Группа технически развитых стран. Широко используют золото в различных областях техники и промышленных отраслях, а также и для изготовления ювелирных изделий. Здесь золото выступает как индикатор развития высоких технологий в электронной и электротехнической, космической, приборостроительной промышленности и т.д.
- Япония, США и Германия.
2 Страны, в которых львиная доля золота потребляется на нужды только ювелирной промышленности.
- в Европе: Италия, Португалия;
- в Юго-Восточной Азии: Китай, Индия и страны островной Азии (Индонезия, Малайзия);
- на Ближнем Востоке, Малой Азии и Северной Африки: Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт, Египет. /16/.
По мере того, как золото теряло свои монетарную и сберегательную функции, структура его потребления в мире по отраслям экономики начала меняться. Все больше этого металла поступает теперь на нужды промышленности. За последние 15 лет мировое потребление золота ювелирной промышленностью возросло в 2 раза – примерно до 3 тыс. тонн в год. На ювелирные изделия уходит 85 %. всего продаваемого золота. Причем более 70 % от уровня мирового потребления приходится на страны Азии и Среднего Востока, традиционно любящие золотые украшения. По итогам 2006 года объем потребления золота в Китае составил около 350 тонн. В настоящее время Китай занимает третье место в мире по объему потребления золота, уступая лишь Индии и США. В 2005 году объем потребления золота в стране впервые превысил 300 тонн. В частности, потребность ювелирной отрасли в нем составила 241,4 тонны, при увеличении на 7,7 % по сравнению с 2004 годом.
Общая структура потребления золота в мире в 1970 - 2006 гг. представлена в Приложении Б.
Однако в сложившейся в мире экономической и политической ситуации золото используется прежде всего как финансовый инструмент и страховка от других биржевых рисков - в частности, ослабления доллара и неустойчивости других мировых валют.
1.4 Тенденции развития и перспективы
В последние годы на мировом рынке наблюдается неуклонный рост цены на золото. В первую очередь это связано с увеличением спроса на него для инвестиционных целей, поскольку повышение цен и спроса на нефть вызывают серьезную обеспокоенность возможной инфляцией. На рост цены на золото повлиял и ряд других причин, среди которых можно назвать меры центральных банков России и ЮАР по увеличению золотых запасов, нарастающую геополитическую напряжённость, увеличение потребительского спроса на него со стороны Индии, Китая и стран Ближнего Востока. /13, c.146/.
При анализе динамики цен на золото за последние 20 лет вырисовывается следующая картина. 80-90-е годы прошлого столетия для мирового рынка золота прошли под знаком снижения цен на этот металл. Продолжительность спада цен может составлять от 2 (1984-1985 гг.) до 4-5 (1988-1992 и 1997-2001 гг.) лет. Последний из выделенных периодов характеризуется самыми низкими ценами и максимальной длительностью падения.
Хотя к концу 1999 года цены несколько повысились, в целом тенденция к их снижению сохранялась вплоть до апреля 2001 года, когда среднемесячная цена составила 260,5 доллара за унцию.
Рост цены на золото, происходящий в настоящее время на рынке, начался после террористических актов 11 сентября 2001 г., когда рухнул американский фондовый рынок. За день до трагических событий золотая унция стоила 271 долл., а уже через неделю – 293 долл. за унцию. С тех пор котировки на золото в целом неуклонно растут.