Финансовый анализ включает анализ финансового состояния и анализ эффективности использования ресурсов предприятия, анализ себестоимости по различным видам деятельности.
Финансовое состояние предприятия характеризуется:
1.Обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для осуществления нормальной производной и воспроизводной деятельности.
2.Целесообразностью и эффективностью размещения финансовых результатов в имуществе предприятия и рациональностью их использования.
3.Надежностью партнерских связей с поставщиками и потребителями, с финансовыми учреждениями и государством.
4.Репутацией предприятия в отрасли и государстве.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Объектом финансового анализа является финансовая деятельность предприятия.
Проведем анализ динамики и структуры источников капитала (см. Приложение 11).
По данным приложения видно, что на ФГУП «Дальавиа» основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал, за отчетный период его доля увеличилась на 2,7% в 2004 году, соответственно доля собственного капитала снизилась. Такая ситуация сложилась из-за нехватки собственных средств на предприятии, что и вызвало большее привлечение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Данная тенденция может привести предприятие на грань банкротства.
Рост показателя соотношения привлеченных и собственных средств в динамике свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. говорит о некотором снижении финансовой устойчивости.
Проведя вышеизложенный анализ финансовой устойчивости «Дальавиа» можно сказать, что в целом по предприятию складываются отрицательные тенденции в общем, финансовом состоянии.
При падении ликвидности и достаточно низкой платежеспособности в дальнейшем при необходимости предприятию все труднее будет иметь возможность пользования средствами на заемной основе.
Отчетная информация по финансово-экономическому состоянию ФГУП «Дальавиа» представлена в бухгалтерском балансе (см. Приложение 12).
Анализируя рентабельность активов за период 2002-2004гг. (см. Приложение 14) видно, что с 2002г. по 2004г. изменение рентабельности активов нестабильное. В 2004г. рентабельность активов составила -1,5%.
Увеличение активов в 2004г., по сравнению с 2003г. произошло всего на 1%. В том числе увеличение оборотных активов за аналогичный период составляет 0,43%, внеоборотные активы увеличились на 2%. Повышение процента увеличения внеоборотных активов над оборотными активами является отрицательным фактором. В качестве положительных факторов за период 2003-2004гг. выступают увеличение денежных средств на 17% и уменьшение дебиторской задолженности на 9%.
Проведем анализ формирования и использования прибыли на основе данных Приложения 14.
Анализируя данные по формированию и использованию прибыли (см. Приложение 14) видно, что выручка ФГУП «Дальавиа» от реализации работ, услуг за 2004г. составила 3848,2 млн. руб. (за 2003г. – 3005,2 млн.руб.), рост составил 28,1%.
Деятельность за 2004г. убыточна и составляет 14,7млн. руб. (в 2003г. была прибыль в размере 14,954 млн. руб.).
За 2004г. дебиторская задолженность, по отношению к началу 2004г., снизилась на 8,7% (с 283,7 млн.руб. в 2003г. до 259,1 млн. руб. в 2004г.). За тот же период кредиторская задолженность уменьшилась на 24% (с 635,1 млн. руб. до 482,9 млн. руб.). В 2004г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность на 86,4% (в 2003г – 123,8%).
За 2004г. осуществлены следующие платежи в бюджет и внебюджетные фонды:
- Федеральный бюджет – 24309 тыс. руб.;
- Краевой бюджет – 46050 тыс. руб.;
- Городской бюджет – 24062 тыс. руб.;
- Внебюджетные фонды – 141620 тыс. руб.
Итого сумма платежей в бюджеты и внебюджетные фонды составили 236041 тыс. руб.
В 2004г. «Дальавиа» получило финансовых возмещений на сумму 147885 тыс. руб.: дотация за Охотский рейс, финансовые возмещения по лизинговым операциям, дотация Аэрофлота за дополнительное обслуживание в аэровокзале, дотация по жилищно-коммунальному хозяйству и др.).
Изменение финансовых результатов за период 2002-2004гг. представлено в Приложении 15. Из данных приложения видно, что процент изменения выручки за 2004г., по отношению к 2003г., на 1% меньше процента изменения себестоимости. Убыток от продаж за 2004г. составил 108,9 млн. руб. Результат эксплуатационной деятельности с учетом компенсации лизинговых платежей и дотации за Охотский рейс за 2004г. также получается отрицательным -8,8 млн.руб.
В отношении чистого убытка за период 2002-2004гг., тенденция нестабильная. Деятельность за 2002год убыточна, чистый убыток составил 21,54 млн. руб. За 2003год была получена прибыль в размере 14,94 млн. руб. За 2004 год убыток составил 14,7 млн. руб.
Анализируя структуру доходов и расходов балансовой выручки и себестоимости составления (Приложение 16), можно сказать, что удельный вес расходов по авиаперевозкам за 2004г., по отношению к общим расходам, составляет 93,62%. Удельный вес доходов от осуществления авиаперевозок с учетом дотаций – 92,6%. На втором месте по наибольшему удельному весу в структуре доходов и расходов авиапредприятия находится работа по аэропортовому обслуживанию. За 2004г удельный вес расходов по аэропортовому обслуживанию сторонних и иностранных предприятий составляет 4,64%, удельный вес доходов от аэропортового обслуживания сторонних и иностранных предприятий составляет – 4,89%.
По данным Приложения 17 за 2004г. положительной рентабельностью обладают следующие работы:
- аэропортовое обслуживание: +5,3%;
- техобслуживание СВАД сторонних и иностранных предприятий: +45,3%;
- агентское обслуживание сторонних предприятий РФ: +6,4%;
- прочие услуги, предоставляемые авиапредприятием: +77,7%.
С отрицательной рентабельностью представлены следующие работы:
- авиаперевозки: -1,3% (с учетом дотаций по лизинговым платежам и Охотскому рейсу);
- ПСР: -36,8%.
На основе данных Приложения 18 видно работы, удельный вес которых к общим расходам составляет более 5,0%. К эти расходам, по итогам 2004 года, относятся следующие статьи затрат:
- затраты на оплату труда: удельный вес 9,7%;
- авиаГСМ: 34,2%;
- аэропортовое обслуживание сторонним предприятиями: 6,6%;
- затраты на агентское обслуживание: 7,7%;
- лизинговые платежи: 10,6%;
- прочие затраты: 9,3%.
Затраты на авиаГСМ возросли на 27% (см. Приложение 17) в результате увеличенного суммарного налета часов на 8% (или на 2158 час.). За 2004г. авиапредприятием израсходовано авиаГСМ 135745,2тонн, что на 3,4% больше израсходованного топлива за 2003год (131408,4 тонн). Средняя стоимость 1 тонны ТС-1 за 2004г. составила в аэропорту Хабаровск 10132 руб. (средняя стоимость ТС-1 за 2003г. – 8534,2 руб. за тонну), в чужих аэропортах 10048 руб. за 1 тонну. Средняя стоимость ТС-1 за 2004г. по отношению к стоимости ТС-1 за 2003г. возросла на 19%. Расходы ТС-1 на налетный час, по сравнению с прошлым годом, снизились на самолетах Ил-62 – 2,8%, Ту-214 – 1%, Ту-154Б – 3,6%, и Ан-26 – 0,7%. Увеличение расхода ТС-1 на летный час произошло на Ту-154М-1,7% и Ан-24 – 0,01%.
Увеличение затрат на аэропортовое обслуживание сторонними предприятиями на 20% обусловлено повышением цен, регулируемых ФС по тарифам, а также увеличением рейсов, выполняемых «Дальавиа». Аналогичные факторы повлияли на увеличение затрат на техническое обслуживание сторонними предприятиями на 35%.
Затраты на аэронавигационное обслуживание выросли всего на 14%, что обусловлено увеличением рейсов, выполненных «Дальавиа» за 2004г. и неизменной стоимостью услуг за аэронавигационное обслуживание.
На 35% возросли затраты на агентское обслуживание, что связано с повышением предоставляемых со стороны «Дальавиа» тарифов, а также увеличением объема перевезенных пассажиров.
Затраты на обязательное страхование увеличились на 38%, что обусловлено повышением перевезенных пассажиров.
Значительное увеличение расходов (на 65%) наблюдается по выплатам лизинговых платежей лизинговым компаниям. Сумма лизинговых платежей за 2004г. составила 420,96млн. руб., что составляет 10,6% удельного веса по отношению к общим расходам «Дальавиа».
Объем работ за 2004г., по сравнению с 2003г. увеличился на 8%. Также все статьи затрат за 2004г. имели увеличение от 14 до 82%. Увеличение расходов на 82% относится к статье «Общехозяйственные расходы».
Наибольшее увеличение расходов за 2004г., по отношению к 2003г., произошло по следующим статьям затрат:
- общехозяйственные расходы: увеличились на 82%;
- аренда и лизинг СВАД и ЛПС: 65%;
- заработная плата: +40%;
- обязательное страхование: +39%;
- затраты на ТОиР и СВАД: -31%;
- прочие производственные расходы: +31%;
Общие расходы за 2004г., в сравнении с 2003г. увеличились на 30%, общие доходы за аналогичный период увеличились на 29%.
Доходы от регулярных авиаперевозок за 2004г. были увеличены на 30% и составили 3440,3 млн. руб. Доходы от нерегулярных авиаперевозок были увеличены на 19% и составили 111,5 млн. руб.
Размер дотации по лизинговым платежам за 2004г., по отношению к 2003г., увеличился на 38% и составил 87,3 млн. руб. Дотация по Охотскому рейсу выросла на 17% и составила 12,8 млн. руб. Финансовый результат авиаперевозочной деятельности за 2004 год получился отрицательным: -148,4 млн. руб. Рентабельность авиаперевозок составила -4,0%. Финансовый результат за 2004г. с учетом дотаций по лизинговым платежам и Охотскому рейсу составил -48,4 млн. руб. Рентабельность с учетом дотаций составила -1,3%.
Объем работ на международных воздушных линиях за 2004г., по сравнению с 2003г. увеличился на 42% и достиг 32397,0 тыс. км. Общие расходы в 2004г увеличились на 32% по сравнению с 2003г. Рост общих доходов составил 25%. Финансовый результат за 2004г. на международных воздушных линиях положителен: +77,8 млн. руб. Рентабельность работы авиапредприятия на международных воздушных линиях за 2004г. составила 11,9:. Финансовый результат с учетом дотаций составил +90,9 млн. руб. Рентабельность составляет +13,9%.