Управление персоналом организации находящимися в кризисном состоянии (стр. 9 из 17)
2) заемный капитал (итоги разд. VI баланса «Долгосрочные пассивы» и разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы» с. 630-660);
3) долгосрочные заемные средства (итог разд. V баланса «Долгосрочные пассивы»);
4) краткосрочные заемные средства (итог разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы» с. 630-660);
5) кредиторская задолженность (с. 621-628).
Данные аналитической табл. 2.20 свидетельствуют о том, что увеличение стоимости имущества обусловлено главным образом увеличением кредиторской задолженности предприятия.
Заемный капитал снизился на 493 Тыс. руб., или на 66,1%. Произошло увеличение краткосрочных обязательств, в частности, наблюдается большой прирост кредиторской задолженности на 531 тыс. руб., или 63,9%. Ее удельный рост возрос на 22 пункта и составил 65 %, Т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности. Так же привлекаются краткосрочные кредиты банков, их удельный вес в 2006 году составил 11,3 % .
Таблица 2.20
Анализ состава и структуры пассива баланса
| Пассив баланса | На начало периода | На конец периода | Абсолют.откл., тыс.руб. | Темп роста, % | ||||||
| тыс.руб. | % к итогу | тыс.руб. | % к итогу | |||||||
| Капитал и резервы (собственный капитал) | ||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||
| Уставный капитал | 10 | 0,49 | 10 | 0,46 | - | - | ||||
| Нераспределенная прибыль | 394 | 19,24 | 469 | 22 | 75 | 19,04 | ||||
| Целевое финансирование, фонды и резервы | ||||||||||
| ИТОГО | 404 | 20 | 479 | 22 | 75 | 18,57 | ||||
| Мобильные средства (оборотные активы) | ||||||||||
| Долгосрочные кредиты и займы | ||||||||||
| Краткосрочные кредиты и займы | ||||||||||
| а) займы и кредиты | 745 | 37 | 252 | 11,3 | -493 | 66,1 | ||||
| б) кредиторская задолженность | 877 | 43 | 1438 | 65 | 561 | 63,9 | ||||
| Прочие кредиторы | 21 | 1,02 | - | - | -21 | -100 | ||||
| ИТОГО | 1643 | 80 | 1734 | 78,3 | 91 | 5,53 | ||||
| Всего пассивов | 2048 | 100 | 2213 | 100 | 165 | 8,06 | ||||
Следует отметить, что предприятие практически не привлекает долгосрочные заемные средства, т. е. отсутствуют инвестиции в производство.
Все это говорит о том, что предприятие имеет низкую степень автономии, удельный вес собственных средств всего 22 % и высока степень использования заемных средств.
В целом, на основе анализа структуры баланса фирмы можно сделать следующие выводы:
в активах фирмы велика доля относительно неликвидных активов - накапливаемых запасов, а также основных средств; которые в сумме составляют около 70 % валовых активов фирмы;
у фирмы растет объем заемных средств относительно валовых объемов пассивов, однако и их объемы превышают рекомендуемые соотношения.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия преобразуем баланс путем агрегирования статей и их перегруппировки: в активе, но степени убывания ликвидности активов, в пассиве - по степени возрастания сроков погашения обязательств. В таблице 2.4 внесены исходные данные для анализа финансового состояния. Агрегирование статей сделано, исходя из удобства последующего расчета аналитических коэффициентов. Предварительно введем условные обозначения статей актива и пассива баланса (см. табл. 2.21)
Таблица 2.21
Баланс предприятия(в агрегированном виде)
| Актив | Условные обозначения | Пассив | Условные обозначения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Основной капитал | F | 4. Источники собственных средств | ИС |
| 2. Запасы | Z | 5. Кредиты и другие заемные средства,в том числе: | K |
| 3. Расчеты, денежные средства и прочие активы, в том числе: | Ra | долгосрочные кредиты и заемные средства | KT |
| расчеты и прочие активы (дебиторская задолженность, займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев) | ra | краткосрочные кредиты и заемные средства | Kt |
Окончание табл. 2.21
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения | Д | расчеты и прочие пассивы | Rp |
| обязательства организации, не погашенные в срок | KO | ||
| Баланс | B | Баланс | B |
Таблица 2.22
Агрегатированный баланс
| Статья | На начало года | На конец года |
| 1 | 2 | 3 |
| Актив | ||
| I.Оборотные активы | ||
| Денежные средства и их эквиваленты (стр.250+стр.260) | 427 | 346 |
| Расчеты с дебиторами (стр.240-стр.244) | 473 | 395 |
| Запасы и прочие оборотные активы (стр.210+стр.220+стр.251+стр.253+стр.270) | 495 | 1239 |
| Итого по разделу I | 1345 | 1752 |
| II.Внеоборотные активы | ||
| Основные средства (стр.120) | 653 | 461 |
| Прочие внеоборотные активы (стр.110+стр.130+стр.140+стр.150+стр.230) | 0 | 0 |
| Итого по разделу II | 653 | 461 |
| Всего активов | 2048 | 2213 |
| Пассив | ||
| I.Заемный капитал | ||
| Краткосрочные пассивы (стр.690) | 1643 | 1734 |
| Долгосрочные пассивы (стр.590) | ||
| Итого по разделу I | 1643 | 1734 |
| II.Собственый капитал | ||
| Уставный капитал (стр.410-стр.244) | 10 | 10 |
| Фонды и резервы, нетто (стр.490- стр.252 - стр.390 - стр.410) | 394 | 469 |
| Итого по разделу II | 404 | 479 |
| Всего источников | 2048 | 2213 |
Расчет трехмерного показателя финансовой устойчивости, расчет и его представлены в таблице 2.23 [34, с.255]
Таблица 2.23
Анализ финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | На начало периода, тыс.руб. | На конец периода, тыс.руб. | Абсолютное отклонение тыс.руб. | Темп роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Источники собственных средств | 404 | 479 | 75 | 18,6 |
| 2.Внеоборотные активы | 653 | 461 | 1084 | 1717,91 |
| 3.Собственные оборотные средства (1-2) | -246 | 18 | 264 | 107,3 |
| 4.Долгосрочные кредиты и заемные средства | ||||
| 5.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (3+4) | -246 | 18 | 264 | 107,3 |
| 6.Краткосрочные кредиты и займы | 1673 | 1734 | 61 | 3,64 |
| 7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6) | 1427 | 1752 | 325 | 22,7 |
| 8.Величина запасов и затрат | 1345 | 1752 | 407 | 30,2 |
| 9.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (+ -)(3-8) | -1591 | -1734 | -143 | -8,9 |
| 10.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (+ -) (5-8) | -1591 | -1734 | -143 | -8,9 |
| 11.Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (+ -) (7-8) | 82 | 0 | -82 | -100 |
| 12.Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости | На начало периода (0;0;1) | На конец периода (0;0;1) |
Из анализа финансовой устойчивости предприятия (табл. 2.23) следует, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:
· запасы и затраты в основном покрываются за счет краткосрочных кредитов (Kt).
· негативным моментом является рискованное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности кредиторской задолженностью, которая увеличилась за анализируемый период на 153,15%, и кредитом банка 4000 тыс. руб., т.е. администрация предприятия стремится использовать в основном краткосрочные заемные средства для производственной деятельности;
· у предприятия наблюдается значительный недостаток собственных оборотных средств. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств для покрытия запасов производственного назначения.
Согласно другому соотношению показателей Ее < Z < Ен (18 < 1752= 1752), применяемому в практике анализа, рассматриваемое предприятие относится к типу предприятии с нормальной финансовой устойчивостью, т. е. использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств - собственные и привлеченные. Неустойчивое финансовое положение определялось бы таким соотношением Z > Es.
Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов.[27,с.174]
Расчет и анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия,
Важной характеристикой устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных источников является коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Его нормальное ограничение 
0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении вероятности финансовых затруднений (финансового риска) в будущих периодах. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантированность выполнения предприятием своих обязательств.