Член биржи может быть исключен из ее членов по решению других членов в случае и в порядке, предусмотренных учредительными документами биржи.
Основными обязанностями членов биржи является соблюдение учредительных документов, правил биржевой торговли и других документов, издаваемых биржей. Члены биржи обязаны вносить вклады и дополнительные взносы в порядке и в размере, установленных биржей. Они обязаны оказывать содействие бирже при осуществлении ее деятельности.
Высшим органом управления фондовой биржей является общее собрание членов биржи. Общее собрание осуществляет общее руководство биржей, определяет приоритетные направления деятельности биржи, стратегию ее развития, формирует исполнительные органы биржи, учреждает и вносит изменения в биржевые нормативные документы, утверждает годовой отчет и годовой бухгалтерский баланс, создает филиалы и представительства биржи, решает вопросы реорганизации и ликвидации биржи.
Для руководства деятельностью биржи между собраниями выбирается биржевой совет. Он решает все вопросы деятельности биржи, за исключением тех, которые отнесены к компетенции общего собрания членов биржи.
Порядок функционирования биржевого совета определяется уставом биржи.
Кроме данных органов на бирже действует правление – исполнительный орган и ревизионная комиссия, которая осуществляет проверку финансово-хозяйственной деятельности биржи, ее расчетных, валютных и других операций.
На бирже организуются также различные специализированные подразделения: арбитражная комиссия, котировальная комиссия, отдел листинга, регистрационный отдел и др.
Брокерами согласно ст. 1 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах» называются лица, которые в качестве поверенных или комиссионеров совершают операции на рынке ценных бумаг в интересах клиента. Брокерской деятельностью могут заниматься коммерческие юридические лица либо граждане-предприниматели без образования юридического лица. Документом, регламентирующим отношения между брокером и клиентом, может быть договор поручения, договор комиссии либо договор на брокерское обслуживание.
Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.
Дилер – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность. Дилерская деятельность – осуществление дилерами операций по купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления стоимости определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Дилерами могут быть только коммерческие юридические лица.
Управляющим именуется профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами. Управляющими могут быть как коммерческие юридические лица, так и индивидуальные предприниматели, действующие от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока и в целях, предусмотренных договором доверительного управления ценными бумагами.
Клиринг – деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Клиринговыми организациями называются коммерческие организации, профессионально занимающиеся клиринговой деятельностью, т. е. определением взаимных обязательств и проведением взаимозачетов между сторонами по расчетам в связи с куплей-продажей ценных бумаг.
Регистраторами (держателями реестра) именуют лиц, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Регистраторами могут быть только юридические лица. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг заключается в сборе, фиксации, обработке, хранении и предоставлении данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.
Депозитарием является организация, осуществляющая депозитарную деятельность, определяемую как оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и учету и переходу прав на ценные бумаги (п. 5 ст. 14 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах»). Депозитарием может быть только юридическое лицо. Контрагент депозитария именуется депонентом. Отношения между депозитарием и депонентом регулируются депозитарным договором (договором о счете депо). Данный договор должен быть заключен в письменной форме.
Организатором торговли на рынке ценных бумаг является профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли ценными бумагами. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, в свою очередь, заключается в предоставлении услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.
Правовое регулирование валютных бирж
В Беларуси действует валютно-фондовая биржа, которая включает в себя сектор, занимающийся куплей-продажей иностранной валюты. Такая деятельность регламентируется Положением о секции валютного рынка ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», утвержденным протоколом наблюдательного совета ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» от 27 декабря 2007 г. № 28.
Из смысла Положения о секции валютного рынка ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» валютную биржу можно определить как организацию со статусом юридического лица Республики Беларусь, имеющую легитимную возможность осуществлять биржевые торги иностранными валютами. Валютная биржа является организованным участником биржевого валютного рынка.
Как правовая категория валютная биржа представляет собой юридическое лицо, формирующее оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли иностранной валютой, осуществляемых в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным правилам.
Согласно п. 2.6 Инструкции о порядке биржевой торговли иностранной валютой участниками торгов являются Национальный банк Республики Беларусь, банки и небанковские кредитно-финансовые организации, допущенные к участию в торгах. К участию в торгах могут быть допущены банки, небанковские кредитно-финансовые организации, имеющие специальное разрешение (лицензию) Национального банка Республики Беларусь на осуществление банковской деятельности с правом осуществления валютно-обменных операций, а также банки-нерезиденты, если их участие на биржевом валютном рынке предусмотрено международными договорами Республики Беларусь.
Торги иностранной валютой осуществляются в Республике Беларусь на бирже.
Участники торгов могут заключать биржевые сделки покупки, продажи, конверсии иностранной валюты: от своего имени и за свой счет; от своего имени и за счет клиентов.
Согласно п. 8 указанной Инструкции биржа при проведении торгов иностранными валютами: организует торги; устанавливает порядок проведения торгов и расчетов по результатам торгов; производит расчет требований и обязательств участников торгов по результатам торгов с учетом предварительно перечисленных денежных средств и обеспечения нетто-обязательств участников торгов; формирует биржевые свидетельства и другие отчетные документы; осуществляет информационное обслуживание участников торгов по вопросам организации торгов.
Порядок проведения торгов устанавливается биржей самостоятельно в локальных нормативных правовых актах биржи с учетом требований законодательства. Локальные нормативные правовые акты биржи подлежат согласованию с Национальным банком Республики Беларусь.
Локальные нормативные правовые акты биржи должны устанавливать:
- порядок допуска, прекращения допуска и отказа в допуске участников торгов к участию в торгах;
- объем и порядок предварительного перечисления участниками торгов денежных средств в белорусских рублях и (или) иностранной валюте на отдельные лицевые счета;
- порядок подачи, формы и существенные условия заявок на покупку, продажу, конверсию иностранной валюты;
- процедуру заключения участниками торгов биржевых сделок покупки, продажи, конверсии иностранной валюты в различных режимах, а также используемые режимы заключения биржевых сделок в торговой системе;
- временной режим осуществления расчетов по биржевым сделкам покупки, продажи, конверсии иностранной валюты;
- порядок обеспечения нетто-обязательств участников торгов;
- порядок возврата на счета участников торгов, использования для проведения расчетов предварительно перечисленных на отдельные лицевые счета денежных средств с учетом обеспечения нетто-обязательств;
- другие вопросы, связанные с заключением биржевых сделок и проведением расчетов.
Отношения биржи с участниками торгов строятся на основе договоров.
Для участия в торгах участники торгов предварительно перечисляют денежные средства в белорусских рублях и (или) иностранной валюте на отдельные лицевые счета.
Биржевые сделки с иностранной валютой заключаются на основании поданных участниками торгов в торговую систему заявок на покупку, продажу, конверсию иностранной валюты. Заявка представляет собой предложение на покупку, продажу, конверсию иностранной валюты, содержащее все существенные условия биржевой сделки, и означает согласие участника торгов заключить сделку на указанных в ней условиях. Расчеты по биржевым сделкам осуществляются на основании биржевых свидетельств и могут проводиться в следующем порядке: через отдельные лицевые счета; непосредственно между участниками торгов.