Анализ системы антикризисного управления и регулирования (стр. 7 из 12)

(А1 – П1)	(А2 – П2)	(А1 + А2) - (П1 + П2)
			млн. руб.-212677-84,4%	млн. руб.6403525,4%	млн. руб.-148648-59,0%

Локальная и комплексная оценка ликвидности активов.

Для локальной ликвидности предприятия используются коэффициенты: К1, К2, К3.

К1 показывает в какой мере краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет собственных денежных средств. На предприятии самый низкий показатель ликвидности у первой группы активов. В (2008 г.) периоде он составляет 0,03 тыс.руб.

К2 показывает способность предприятия покрывать краткосрочные обязательства при условии погашения дебиторской задолженности больше 100% в случае реализации дебиторской задолженности. На анализируемом предприятии показатель ликвидности второй группы активов в (2008 г.) периоде составляет 4,9 тыс.руб.

К3 характеризует платежеспособность предприятия на перспективу или как предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам. Наибольший показатель ликвидности соответствует третьей группе активов: 54,0 тыс.руб. в (2008 г.) периоде. Комплексная оценка ликвидности активов характеризует ликвидность предприятия такими показателями как совокупность показателей ликвидности предприятия (Ксов) и общий показатель ликвидности баланса (Кобщ), которые рассчитываются с учетом инфляционных процессов.

Ксов – характеризует ликвидность предприятия с учетом фактора реальности поступления денежных средств. Совокупный показатель ликвидности в периоде (2008 г.) составил 0,78 тыс.руб.

Кобщ – содержит ранговые коэффициенты, учитывающие вклад и значимость отдельных статей актива и пассива. С учетом реальности поступления денежных средств, предприятие рассчитывается по своим скорректированным обязательствам. На предприятии общий показатель ликвидности - очень низкий, т.к. он должен быть больше 1, у нас в период 2008 г. - составил 0,40 тыс.руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что баланс анализируемого предприятия признан не ликвидным.

Оценка и диагностика финансовой устойчивости ООО «Строймаш»

Структурные характеристики имущественного потенциала (активов) предприятия в таблице 2.11 приложение 7.

Доля основных средств в имуществе предприятия – показывает долю основных средств в составе активов имущества, обеспечивающую основную деятельность организации. Для нашего предприятия этот показатель в фактическом (2006 г.) периоде составил 0,5%, фактическом (2007 г.) периоде увеличился на 2,7% (3,5 – 0,8), в (2008 г.) периоде увеличился на 2,9% (3,7 – 0,8) по сравнению с фактическим (2006 г.) периодом. Доля оборотных средств в активе предприятия также показывает долю оборотных средств в составе активов имущества, обеспечивающую основную деятельность организации. Так, в фактическом (2006 г.) периоде составила 99,4%, в фактическом (2007 г.) периоде снизилась на 2,9% (96,5 – 99,4) и в (2008 г.) периоде на 4,7% (94,7 – 99,4) по сравнению с фактическим (2006 г.) периодом. Доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия (незавершенное строительство) показывает долю долгосрочных инвестиций в составе активов имущества, обеспечивающую основную деятельность организации. В фактическом (2006 г.) периоде составила 0,1%. В фактическом (2007 г.) периоде данный показатель снизился до 0,009%, а в (2008 г.) периоде возрос до 1,5% по сравнению с фактическим (2006 г.) периодом. Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия – в фактическом (2006 г.) периоде был на уровне 0%. В фактическом (2007 г.) периоде увеличился до 0,003% и в (2008 г.) периоде возрос по сравнению с фактическим(2006г.) периодом до 0,004%.

Рассмотрим характеристику рыночной устойчивости предприятия по данным таблицы 2.12.

Коэффициент финансовой зависимости («финансовый рычаг предприятия») – характеризует в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировать свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Его оптимальное значение ≤ 2,0. Наши показатели во всех трех периодах больше норматива: 47,019, 50,845 и 17,738. Это отрицательно влияет и на рентабельность собственного капитала и на платёжеспособность предприятия, так как предприятие в процессе хозяйственной деятельности полностью зависит от кредитных ресурсов.

Коэффициент финансовой напряженности – учитывает оптимальное значение ≤ 1,0 и по результатам расчета показатели финансовой напряженности в период (2006 г.), (2007 г.) и (2008 г.) больше норматива 46,019, 49,845 и 16,738, что также отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала («плечо финансового рычага») - характеризует долю заемного капитала в собственных средствах предприятия. Не имеет норматива в данной таблице. Поэтому наши показатели имеют значение в период (2006 г.) – 0 и возрастают в период (2007 г.) до 3,535, в период (2008 г.) до 1,366 по сравнению с 2006 годом.

Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» заимствований – также не имеет норматива в данной таблице. Это помогает сделать вывод о том, что в (2006 г.) периоде этот показатель составил 0, но возрос в (2007 г.) периоде до 0,279 и в (2008 г.) до 0,170 по сравнению с (2006 г.).

Таблица 2.12

Оценка рыночной устойчивости предприятия

Наименование	Алгоритм расчета						Абсолютное значениефинансовых коэффициентов			Нормальноезначение
	числитель			знаменатель
	2006 факт	2007факт	2008факт	2006 факт	2007факт	2008факт	2006 факт	2007факт	2008факт
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Коэффициент финансовой зависимости («финансовый рычаг предприятия»	Финансовые ресурсыП700			Собственный капиталП490			47,019	50,845	17,738	К≤2,0
	47677	273700	252129	1014	5383	14214
Коэффициент финансовой напряженности	Привлеченные финансовые источники(П590+П690)			Капитал и резервыП490			46,019	49,845	16,738	К≤1,0
	46663	268317	237915	1014	5383	14214
Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала («плечо финансового рычага»)	Банковские кредиты и займы (П590 + П610)			Собственный капиталП490			-	3,535	1,366
	-	19028	19420	1014	5383	14214
Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» заимствований	Займы и кредиты (долгосрочные) П590			Кредиты и займы (краткосрочные) П610			-	0,279	0,170
	-	4156	2820	0	14872	16600

Оценка платежеспособности предприятия

Платежеспособность - наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетом счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Оценим платежеспособность предприятия по таблице 2.13.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рекомендуемое ограничение данного показателя от 0,25 до 0,5. Также данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

У нашего предприятия этот финансовый коэффициент в период (2006 г.) составил 0,004, в период (2007 г.) – 0,011, в период (2008 г.) – 0,025.

Таким образом, все наши показатели во всех трех периодах меньше норматива, что говорит о тяжелом положении на предприятии.

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, исключая из них наименее ликвидную их часть материально-производственные запасы. Считается, что этот коэффициент должен быть не меньше 1 и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на перспективу 15-30 дней. У нашего предприятия этот коэффициент платежеспособности ниже норматива и равен 0,964 (факт 2006 г.); 0,555 (факт 2007 г.), 0,368 (факт 2008 г.). В обобщенном виде эти значения говорят о негативной ситуации, сложившейся на предприятии.

Таблица 2.13

Оценка платежеспособности предприятия

Наименование	Алгоритм расчета								Коэффициентыплатежеспособностипредприятия			Нормальноезначение
	числитель, тыс.руб.				знаменатель, тыс.руб.
	2006 факт	2007факт	2008факт		2006 факт	2007факт	2008факт		2006факт	2007факт	2008факт
1	2	3	4		5	6	7		8	9	10	11
Коэффициент абсолют-ной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель»)	Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260)				Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620)				0,004	0,011	0,025	0,25
	185	2930	5818		46663	264161	235095
Коэффициент быстрой ликвидности; финансо-вое покрытие	Оборотные средства в денежной форме (А240+…+А260)				Краткосрочный долговой капитал (П610+П620)				0,964	0,555	0,368	1,0
	44988	146485	86453		46663	264161	235095
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель»)	Текущие оборотные активыА290				Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620)				1,016	1,000	1,016	2,0
	47407	264140	238776		46663	264161	235095
Коэффициент «критической» ; («лакмусовая бумажка»)	Оборотные средства без производственных запасов(А290-А211)				Краткосрочные долговые обязательства(П610+П620)				1,014	1,000	1,010
	47316	264140		237401	46663	264161		235095

Коэффициент текущей ликвидности – является обобщающим и поэтому принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия.