3.Коэффициент финансовой напряженности – учитывает оптимальное значение ≤ 1,0 и по результатам расчета показатели финансовой напряженности
в период факта (2006 г.), (2007 г.) и факта (2008 г.) больше норматива 46,019, 49,845 и 16,738, что также отрицательно сказывается на деятельности предприятия.
4. Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия – показывает долю собственных оборотных средств в общем, объеме текущих активов. По данным наших расчетов их доля составила: в фактическом (2006 г.) периоде – 1,6%. По сравнению с фактическим (2006 г.) периодом данный показатель в фактическом (2007 г.) периоде снизился до (-0,008)%, а в (2008 г.) периоде стал равным 1,6% периоду (2006 г.).
5.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рекомендуемое ограничение данного показателя от 0,25 до 0,5. Также данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
У нашего предприятия этот финансовый коэффициент в период (2006 г.) составил 0,004, в период (2007 г.) – 0,011, в период (2008 г.) – 0,025.
Т.о., все наши показатели во всех трех периодах меньше норматива, что говорит о тяжелом положении на предприятии.
6. Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, исключая из них наименее ликвидную их часть материально-производственные запасы. Считается, что этот коэффициент должен быть не меньше 1 и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на перспективу 15-30 дней. У нашего предприятия этот коэффициент платежеспособности ниже норматива и равен 0,964 (факт 2006 г.); 0,555 (факт 2007 г.), 0,368 (факт 2008 г.). В обобщенном виде эти значения говорят о негативной ситуации, сложившейся на предприятии.
7.Коэффициент текущей ликвидности – является обобщающим и поэтому принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия.
Коэффициент показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи, в случае необходимости, отдельных оборотных средств.
Нормативное ограничение коэффициента равно 2,0. В нашем случае этот финансовый коэффициент составил во всех 3-х периодах: 1,016; 1,000; 1,016 соответственно. Происходит несоответствие данного показателя норме.
8.Коэффициент оборачиваемости капитала (деловая активность предприятия) показывает способность предприятия посредством привлечения в оборот финансовых ресурсов (капитала) генерировать выручку от продажи товаров (продукции, работ, услуг) в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности. В фактическом (2006 г.) периоде данный показатель составил 0,644, в период (2008 г.) снижается до 1,782, что говорит о неэффективном использовании предприятием своего капитала.
В целом предприятие находится на грани банкротства, т.к. является неплатежеспособным по многим показателям платежеспособности.
Глава 3. Совершенствование механизмов антикризисного управления, мероприятия по финансовому оздоровлению ОАО «Строймаш»
антикризисный управление финансовый оздоровление
Предприятие развивается медленно, хотя имеются тенденции роста в 2008 году.
Для улучшения финансового состояния предприятия можно рекомендовать следующее:
- разработать мероприятия по улучшению работы с предприятиями-дебиторами по погашению задолженности;
- включить в финансовый план следующего года увеличение объемов работ, услуг, расширением видов деятельности;
- своевременно проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности для принятия своевременных мер по снижению себестоимости выпускаемой продукции, оказанных услуг;
- разработать финансовую политику – генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами, которая должна включать в себя анализ финансового состояния, оптимизацию основных и оборотных средств, распределения прибыли, безналичных расчетов, налоговую и ценовую политика, и др.
Основными задачами разработки финансовой политики на предприятии являются:
- максимизация прибыли предприятия;
-максимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
- создание эффективного механизма управления предприятием;
- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.
Для предотвращения сползания ОАО «Строймаш» в кризисное состояние и улучшения финансового положения предприятия, предлагается Программа финансового оздоровления ОАО «Строймаш» (с привлечением внутренних финансовых ресурсов на первых двух этапах и задействование внешних инвестиций на третьем этапе).
Цели антикризисной программы выхода предприятия из кризиса определяются по результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности оценки масштабов кризисного состояния, выявленных факторов, влияющих на неблагоприятное развитие.
Цели программы антикризисного управления финансами:
На первом этапе. Устранение неплатежеспособности ОАО «Строймаш» достигается за счёт сокращения внешних и внутренних обязательств, а также увеличения объема денежных ресурсов:
1. отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности,
2. закрытие нерентабельных производств,
3. перепрофилирование производства на отдельных структурных подразделениях,
4. продажа незавершённого строительства,
5. устуа прав требования должника,
6. совершенствование организации производства труда и управления.
На втором этапе. Восстановление финансовой устойчивости ОАО «Строймаш» будет достигнуто в случае, когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.
Для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие мероприятия:
1) рост чистого дохода за счет проведения эффективной ценовой политики, применения системы скидок и методов продвижения продукции на рынок;
2) оптимизация налогового пресса на хозяйственный процесс в результате использования легальных схем снижения базы и ставок налогообложения;
3) осуществление эффективной эмиссионной политики при увеличении собственных средств предприятия;
4) ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет сокращения периода коммерческого кредита, по сомнительной дебиторской задолженности - обращение в суд с целью возврата.
На третьем этапе. Стратегическая финансовая стабилизация и экономический рост, направленные на увеличение рыночной стоимости ОАО «Строймаш».
Типовая модель экономического роста базируется на 4 факторах:
5) рост рентабельности продаж, который может быть достигнут с использованием ценовой политики, использования эффекта операционного рычага, оптимизации организационной структуры и сокращения постоянных издержек, уменьшения переменных издержек за счет сокращения персонала основных и вспомогательных подразделений,
6) ускорение оборачиваемости активов, которое может быть достигнуто за счет сокращения сверхнормативных активов по видам (производственные запасы, запасы готовой продукции, внеоборотные активы), ускорение оборачиваемости активов ведет к сокращению потребности в них, реализация изношенного и неиспользуемого оборудования, нормализация размера запасов товаро-материальных ценностей за счет сбыта запасов готовой продукции,
7) возрастание доли чистой прибыли, направляемой на производственное развитие. Этот рост может быть обеспечен путем осуществления определенной дивидендной политики. Целью дивидендной политики является оптимизация пропорций между текущими выплатами дивидендов и обеспечением роста рыночной стоимости акций в предстоящем периоде за счет капитализации прибыли.
8) использование эффекта финансового левериджа в пределах безопасного уровня финансовой устойчивости предприятия, так как коэффициент финансового левериджа еще не достиг своего оптимального значения.
Заключение
Приведенные результаты исследований антикризисного аспекта управления предприятием показывают, что в современной практике управления трудно разделить антикризисные и обычные аспекты управления. Задачи современного предприятия, быстро изменяющаяся обстановка, усиление конкурентной борьбы вынуждают предприятия постоянно поддерживать высокое напряжение управленческой деятельности. Расширенное воспроизводство свойственное большинству экономик мира не дает расслабляться и чревато проявлением кризисных явлений, вызванных как перепроизводством, так и временным дисбалансом на основных товарных и финансовых рынках. Большое значение имеет и ориентировка на изменчивые вкусы потребителей и общества в целом.
Несвоевременное реагирование на изменяющиеся внешние условия приводят к замедлению оборачиваемости средств предприятия, снижению выручки и прибыли, росту затрат предприятия, потерей управляемости вследствие невозможности выплачивать достойную и стимулирующую к труду заработную плату. Совокупность всех негативных факторов выливаются в полноценный стратегический и тактический кризис, проявлениями которых может выступить кризис ликвидности предприятия.