Производственно-хозяйственная и финансовая деятельность предприятия ФГУП "ВМЗ" (стр. 5 из 13)

Соотношение быстрореализуемых активов и текущих обязательств, т.е. дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств указывает на тенденцию к росту вторых. В течение 2004 года знак неравенства изменился на противоположный: краткосрочные обязательства превысили быстро реализуемые активы на 74 216 тыс. р. На 1.01.2005 года данная сумма увеличилась на 15 164 тыс. р. и составила 89 380 тыс. р. такая тенденция свидетельствует о понижении ликвидности предприятия и утрате им платежеспособности. Это положение обусловлено неравномерными темпами роста составляющих А₂ и П₂.

Анализ показателей А₃ и П₃, характеризующих соотношение суммы производственных запасов с НДС и долгосрочных обязательств, свидетельствует о благоприятной для предприятия ситуации: превышение показателя А₃ над П₃ может служить основанием для вывода о возможном восстановлении платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Однако подобное заключение не совсем верно, в виду того, что желаемое соотношение достигнуто прежде всего за счёт уменьшения доли долгосрочных кредитов и займов в общей их сумме.

Сравнение постоянных пассивов и трудно реализуемых активов показывает превышение активной части над пассивами, что противоречит требованиям абсолютной ликвидности. В результате для обеспечения производственной деятельности оборотными ресурсами ФГУП ВМЗ вынуждено вновь прибегать к заёмным средствам, что снижает уровень его ликвидности.

Проведенный выше анализ базировался в первую очередь на сопоставлении абсолютных стоимостных показателей, которые могут исказить реальную ситуацию на предприятии. Для преодоления этого недостатка применяются наряду с абсолютными показателями относительные – коэффициенты ликвидности. О степени платежеспособности судят по соответствию показателей их нормативным значениям.

Анализ платежеспособности предприятия проводят на основе аналитической таблицы 8.

Таблица 8. – Анализ платежеспособности ФГУП ВМЗ

Наименование показателя	Методика расчёта	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Изменение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности		0,15 – 0,2	0,021	0,011	-0,009
2. Коэффициент текущей ликвидности		2 – 2,5	0,967	0,922	-0,045
3. Коэффициент критической ликвидности		0,75 – 0,8	0,156	0,167	0,012
4. Коэффициент срочной ликвидности [4]		–	0,363	0,35	-0,013
5. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств		0,5 – 0,7	0,812	0,755	-0,057
6. Коэффициент собственной платежеспособности		>0,1	-0,033	-0,078	-0,045
7. Общий показатель ликвидности [8]		>1	0,372	0,36	-0,012

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, – 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением суммы денежных средств и высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным пассивам. В 2004 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,01, уменьшившись по сравнению с предыдущим годом на 0,009, т.е. на 47,62%. Следовательно, вероятность оплаты счётов поставок и возврата кредитных ресурсов у ФГУП ВМЗ снижается. При этом также необходимо отметить, что за три исследуемых года значение коэффициента абсолютной ликвидности было намного ниже нормативного значения, что указывает на недостаточное количество свободных денежных средств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств, т.е. какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нормальные ограничения для данного показателя: 2,0 – 2,5. Уровень текущей ликвидности ФГУП ВМЗ в 2004 году равен 0,922. По этому значению можно отметить, во-первых, несоответствие достигнутых показателей рекомендуемым литературой, во-вторых, отрицательную тенденцию их снижения. Поэтому можно заключить, что финансовая устойчивость предприятия снижается. Уменьшается вероятность погашения всех текущих обязательств за счёт оборотных средств.

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя – 1, а в методике Сбербанка РФ ³ 0,8. За анализируемый период значение данного показателя у ФГУП ВМЗ колеблется от 0,156 до 0,167. Таким образом, коэффициент критической ликвидности предприятия не соответствует нормативу, но имеет положительную тенденцию: повышается вероятность погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, на сколько высоколиквидные активы, дебиторская задолженность и готовая продукция предприятия обеспечивают текущие его обязательства. В отличие от показателя критической ликвидности, коэффициент срочной ликвидности учитывает и запасы готовой продукции, которая при необходимости легко может трансформироваться в дебиторскую задолженность. ФГУП ВМЗ за анализируемый период достигло следующего значения данного коэффициента 0,350 в 2004 году. Существенное отличие показателя срочной ликвидности от показателя критической ликвидности (почти в 2 раза) свидетельствует о повышенных запасах нереализованной продукции на складах предприятия. В то же время, значение коэффициента срочной ликвидности, меньшее 1, говорит о низкой платежеспособности ФГУП ВМЗ.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств отражает степень обеспечения текущих обязательств стоимостью производственных запасов с НДС по приобретенным ценностям. Сущность его заключается в том, какую часть обязательств предприятие покроет средствами, полученными от реализации своих запасов. Рекомендуемое значение данного показателя – от 0,5 до 0,7. Таким образом, стоимость запасов с НДС должна составлять 50 – 70% от стоимости заёмных средств, платежи по которым наступают в течение 12 месяцев. В случае ФГУП ВМЗ нормативное значение показателя ликвидности при мобилизации средств превышено, однако можно выявить тенденцию к его снижению. На начало 2004 года – 0,812, на начало 2005 года – 0,755. Т.е. в случае наступления ситуации неплатежеспособности в 2005 году ФГУП ВМЗ за счёт реализации запасов сможет погасить только 75,5% своих обязательств, что на 5,7% меньше, чем годом ранее.

Коэффициент собственной платежеспособности предприятия отражает степень покрытия текущих обязательств собственными оборотными средствами. В виду отмеченного выше отсутствия собственных оборотных средств у ФГУП ВМЗ, значения данного показателя не имеют смысла.

Для комплексной оценки ликвидности предприятия в целом следует использовать общий показатель ликвидности. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. При этом основным ограничением для коэффициента общей ликвидности является его превышение единицы (>1). У ФГУП ВМЗ за исследуемый период данное значение не превысило норматив и снизилось до 0,360 в 2004 году, т.е. общая платежеспособность предприятия снижается, что выступает одним из оснований для наступления ситуации несостоятельности (банкротства). В связи с этим необходимы дополнительные расчёты для диагностики наступления кризисной ситуации в 2004 году.

2. Анализ затрат на производство и реализацию продукции

На результаты производственно-хозяйственной деятельности организации, динамику выполнения планов производства оказывает влияние затраты на производство и реализации, а так же эффективность их использования.

Основные задачи анализа использования затрат состоят в том, чтобы наиболее точно оценить выполнение установленных заданий и выявить резервы их снижения и экономного расходования, а так же увеличения производства продукции и получение максимальной прибыли [7].

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия в зависимости от структуры затрат на производство и реализации продукции делится на материалоемкую, фондоемкую, трудоемкую и энергоемкую.

Анализ затрат на производство проведем на основе:

· Анализа общей суммы затрат на производство продукции;

· Анализа затрат на рубль произведенной продукции;

· Анализа себестоимости отдельных видов продукции;

· Анализа накладных расходов;

· Анализа общепроизводственных расходов;

· Анализа общехозяйственных расходов;

· Анализ динамики и выполнения плана себестоимости отдельных видов продукции;

· Анализа резервов снижения себестоимости

2.1 Анализ общей суммы затрат на производство продукции

Себестоимость продукции – важнейший показатель экономической эффективности ее производства, отражающий все стороны хозяйственной деятельности и аккумулирующий результаты использования всех производственных ресурсов. От его уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.