Кроме того, уставный капитал организации в абсолютном выражении увеличился в 2 раза и составил 400 тыс. руб. Его доля возросла на 2,4% до 5,8%.
Долгосрочные обязательства за отчетный период не претерпели изменений, составив на конец периода 300 тыс. руб. Их доля в структуре обязательств значительно не изменилась и составляет около 5%. Наличие долгосрочных кредитов и заемных средств подтверждает инвестиционную направленность в деятельности организации.
Краткосрочные обязательства организации за отчетный период снижаются как в динамике, так и в структуре. Заемные средства снизились на 193 тыс. руб. (- 17,1%), кредиторская задолженность уменьшилась на 790 тыс. руб. (34,3%). Доля кредиторской задолженности снизилась на 17,6%, составив на конец отчетного периода 22%. Удельный вес заемных средств сократился на 5,8% до 13,6%. Данные изменения еще раз подтверждают снижение зависимости организации от внешних кредиторов и инвесторов.
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания. Сгруппированные таким образом показатели актива и пассива анализируемого бухгалтерского баланса сводятся в табл. 1.
А 1 (Наиболее ликвидные активы) = Денежные средства (стр. 260) + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)
А 2 (Быстро реализуемые активы) = Дебиторская задолженность до 12 мес. (стр. 240)
А 3 (Медленно реализуемые активы) = Запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220) + Дебиторская задолженность более 12 мес. (стр. 230) + Прочие оборотные активы (стр. 270)
А 4 (Трудно реализуемые активы) = Внеоборотные активы (стр. 190)
П 1 (Наиболее срочные обязательства) = Кредиторская задолженность (стр. 620) + Задолженность перед участниками по выплате доходов (стр. 630)
П 2 (Краткосрочные пассивы) = Краткосрочные займы и кредиты (стр. 610) + Резервы предстоящих расходов (стр. 650) + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)
П 3 (Долгосрочные пассивы) = Долгосрочные обязательства (стр. 590)
П 4 (Постоянные или устойчивые пассивы) = Капитал и резервы (стр. 490) + Доходы будущих периодов (стр. 640)
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А 1 ≥ П 1, А 2 ≥ П 2, А 3 ≥ П 3, А 4 ≤ П 4
Невыполнение какого-либо из первых 3-х неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной.
В отечественной практике рассчитывают 3 относительных показателя ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) = Текущие активы (оборотные активы)/текущие обязательства (краткосрочные обязательства) = стр. 290/стр. 690 (Норматив – 2)
Коэффициент быстрой ликвидности (критической ликвидности, промежуточного покрытия) = (Текущие активы – запасы)/текущие обязательства = (стр. 290 – стр. 210 – стр. 220 – стр. 230)/стр.690
Коэффициент абсолютной ликвидности = {Денежные средства (стр. 260) + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)}/текущие обязательства (стр. 690)
Структура баланса коммерческой организации признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий:
1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.
Косс = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/оборотные активы = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 290 (Норматив – 0,1)
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.
Кв = {Ктлк + 6/Т*( Ктлк - Ктлн)}/ Ктлнорм(2),
где
Ктлн , Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно;
6 – период восстановления платежеспособности, мес.;
Т = 12 – отчетный период, мес.
Если Кв < 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
При удовлетворительной структуре баланса (Ктл > 2 и Косс > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца следующим образом:
Ку = {Ктлк + 3/Т*( Ктлк - Ктлн)}/ Ктлнорм(2),
где
Ктлн , Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно;
3 – период утраты платежеспособности, мес.;
Т = 12 – отчетный период, мес.
Значение Ку > 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность с течением ближайших 3-х месяцев.
Рассчитанные коэффициенты на начало и конец периода рекомендуется представить в табл. 2.
2.3 Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации
Финансовая устойчивость коммерческой организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат с источниками их формирования. Тип финансовой устойчивости организации в значительной степени определяется соотношением между стоимостью материальных оборотных средств и величинами собственных и заемных средств.
Расчет типа финансовой устойчивости организации
Относительные показатели финансовой устойчивости коммерческой организации
Показатели определяющие состояние оборотных средств
Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/оборотные активы = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 290
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/запасы = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 210
Маневренность собственного капитала = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/собственный капитал = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 490
Показатели характеризующие соотношение собственных и заемных средств
Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) = Собственный капитал/валюта баланса = стр. 490 ф. № 1/ стр. 300 ф. № 1
Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал/валюта баланса = (стр. 590 ф. № 1 + стр. 690 ф. № 1)/стр. 300 ф. № 1
Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса/собственный капитал = стр. 300 ф. № 1/стр. 490 ф. № 1
Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные обязательства/внеоборотные активы = стр. 590 ф. № 1/(стр. 190 + стр. 230 ф. № 1)
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = Долгосрочные пассивы/(собственный капитал + долгосрочные пассивы) = стр. 590 ф. № 1/(стр. 490 + стр. 590 ф. № 1)
Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные обязательства/заемный капитал = стр. 590 ф. № 1/(стр. 590 + стр. 690 ф. № 1)
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала = Собственный капитал/заемный капитал = стр. 490 ф. № 1/(стр. 590 + стр. 690 ф. № 1)
2.4 Анализ рентабельности коммерческой организации
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/собственный капитал*100% = стр. 190 ф. № 2/стр. 490 ф. № 1*100%
Рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций) = Чистая прибыль/(собственный + долгосрочный заемный капиталы)*100% = стр. 190 ф. № 2/(стр. 490 ф. № 1 + стр. 590 ф. № 1)*100%
Рентабельность авансированного капитала (рентабельность активов, экономическая рентабельность) = Чистая прибыль/авансированный капитал*100% = стр. 190 ф. № 2/стр. 300 ф. № 1*100%
Рентабельность продаж = Прибыль от реализации/выручка от реализации*100% = стр.050 ф. № 2/стр. 010 ф. № 2*100%
Рентабельность основной деятельности = Прибыль от реализации продукции/затраты на производство и сбыт*100% = стр. 050 ф. № 2/(стр. 020 + стр. 030 + стр. 040)*100%
Рентабельность внеоборотных активов = Прибыль от реализации продукции/стоимость внеоборотных активов*100% = стр. 050 ф. № 2/стр. 190 ф. № 1 *100%
2.5 Анализ деловой активности коммерческой организации
«Золотое правило экономики» ТрПр > ТрВр > ТрА > 100%
где
ТрПр – темп роста прибыли чистой;
ТрВр – темп роста выручки от реализации;
ТрА – темп роста активов, т.е. совокупного капитала авансированного в деятельность организации.
Показатели эффективности использования ресурсов организации
Ресурсоотдача = Выручка от реализации/величина всех ресурсов = стр. 010 ф. № 2/стр. 300 ф. № 1
Фондоотдача = Выручка от реализации/стоимость ОПФ = стр. 010 ф. № 2/стр. 120 ф. № 1
Производительность труда = Выручка от реализации/среднесписочная численность работающих
Фондовооруженность = Стоимость ОПФ/среднесписочная численность работающих
Техническая вооруженность = Стоимость активной части ОПФ/ среднесписочная численность работающих
ТрПт > ТрФвр – условие роста фондоотдачи
Показатели эффективности использования оборотных средств организации
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = Выручка от реализации/средние остатки оборотных средств = стр. 010 ф. № 2/стр. 290 ф. № 1
Длительность одного оборота = 360/коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Коэффициент закрепления = Средние остатки оборотных средств/выручка от реализации = стр. 290 ф. № 1/стр. 010 ф. № 2
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) = стр. 010 ф. № 2/стр. 240 ф. № 1
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) = 360/оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)
Оборачиваемость запасов (в оборотах) = стр. 020 ф. № 2/стр. 210 ф. № 1
Оборачиваемость запасов (в днях) = 360/оборачиваемость запасов (в оборотах)
Продолжительность операционного цикла = Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) + оборачиваемость запасов (в днях)
Продолжительность финансового цикла = продолжительность операционного цикла – оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) = стр. 010 ф. № 2/ стр. 620 ф. № 1
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) = 360/оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)