Планирование доходов и управление банковскими расходами Управление ликвидностью и рисками (стр. 11 из 14)
ПНА =
. (3.5.1.3)Поскольку компоненты этой модели являются коэффициентами, то есть отношениями, они тоже подлежат анализу.
Вторая стадия анализа, с точки зрения влияния дохода на Н1, разделяет ПНА на два компонента:
1. Маржа прибыли – Н4:
Н4 =
. (3.5.1.4)2. Использование активов – Н2:
Н2 =
. (3.5.1.5)В агрегированном виде отношение прибыли к активам выражается в следующей формуле:
ПНА = Н4
Н2. (3.5.1.6)Третья стадия анализа заключается в подетальном анализе влияния составляющих «нормы прибыли на капитал:
Н1 = Н4
Н2 Н3, (3.7.1.7)где [57, с. 126]:
Н3 =
. (3.5.1.8)Анализ проводится на основе изменений (отклонений) всех параметров модели декомпозиционного анализа с использованием факторного анализа, т. е. количественной оценки влияния каждой составляющей формулы на результирующий фактор – норма прибыли на капитал – в следующей последовательности.
1. «Расчет отклонений величины нормы прибыли:
Н1 – Н1о, (3.5.1.9)
где Н1 – норма прибыли на капитал отчетного (текущего) периода;
Н1о – норма прибыли на капитал предыдущего периода» [57, с. 127].
2. «Расчет влияния изменений уровня маржи прибыли на величину отклонений нормы прибыли на капитал:
(Н4 – Н4о)
Н2 Н3, (3.5.1.10)где Н4 – уровень маржи прибыли отчетного (текущего) периода;
Н4о – уровень маржи прибыли предыдущего периода;
Н2 – уровень использования активов отчетного (текущего) периода;
Н3 – мультипликатор капитала отчетного (текущего) периода» [57, с. 127].
3. «Расчет влияния изменения уровня использования активов на величину отклонений нормы прибыли на капитал:
(Н2 – Н2о)
Н4о Н3, (3.5.1.11)где Н2о – уровень использования активов предыдущего периода;
Н4о – уровень маржи прибыли предыдущего периода» [57, с. 127] .
4. «Расчет влияния изменений размера мультипликатора капитала на величину отклонений нормы прибыли на капитал:
(Н3 – Н3о)
Н4о Н2о, (3.5.1.12)где Н3о – мультипликатор капитала предыдущего периода» [57, с. 127].
3.5.2 Модель операционно-стоимостного анализа
Операционно-стоимостной анализ сводится к определению анализа доходности (прибыльности) банка на базе сопоставления доходов по активным и расходов – по пассивным операциям. Операционно-стоимостной анализ дает представление о стоимости и рентабельности (убыточности) конкретных операций, услуг и подразделений банка, а также учитывает стоимость обработки конкретных операций и услуг банка в подразделениях, оказывающих услуги или совершающих операции.
Значение этого вида анализа в современных условиях возрастает по следующим причинам:
- усиливается конкурентная борьба за клиентуру среди банков;
- расширяются методы неценовой конкуренции;
- появляется конкуренция между банковскими учреждениями и небанковскими финансово-кредитными организациями за рынок банковских услуг.
Для изложения модели операционно-стоимостного анализа коммерческого банка необходимо пояснение ключевых терминов операционно-стоимостного анализа, которые будут использованы в дальнейшем.
Операционно-стоимостной анализ – это углубленный анализ прибыльности банка, который дает представление о стоимости и рентабельности (убыточности) банковских услуг (операций) и структурных подразделений банка.
Пропорциональные (условно-переменные) расходы – это расходы, размер которых прямо пропорционален объему совершаемой операции (оказываемой услуги) и которые могут изменяться (варьироваться) в зависимости от объема операции (услуги).
Непропорциональные (условно-постоянные) расходы – это расходы, которые не зависят от объема совершаемых операций (оказываемых услуг), величина которых определяется другими факторами.
Фиксированные расходы – это расходы, которые не зависят от объема операций (услуг) и представляют собой фиксированное значение за одну операцию (услугу).
Центр (подразделение) – это совокупность банковских специалистов, которые обеспечивают предоставление одной услуги или совершение одной операции.
Центры прибыли – подразделения банка, непосредственно осуществляющие операции и услуги, приносящие прибыль.
Центры затрат – подразделения банка, осуществляющие управление банком, опосредованное оказание (сопровождение) операций и услуг, но не совершающие непосредственно операций, приносящих прибыль.
Операционные издержки (затраты) – расходы, связанные с непосредственным проведением операций центрами прибыли и включающие в том числе и процентные расходы по привлеченным денежным средствам (чистая стоимость ресурсов).
Для покупки или заказа полной версии работы перейдите по ссылке.
В условиях современной экономики можно говорить об усложнении механизма максимизации прибыли под воздействием внешних для отдельной фирмы сил рынка и государства. Без поддерживающего или ограничивающего воздействия последних стимулирующая функция прибыли в развитой рыночной экономике может стать недостаточно эффективной или даже ущербной.
В XIX веке в западной экономической теории производственно-стимулирующая функция прибыли рассматривалась как автоматическое порождение частнопредпринимательской деятельности в конкурентной рыночной экономике. Проблемы перелива капитала и стремления отраслевых норм прибыли к средней вследствие межотраслевой конкуренции обсуждались в XIX веке лишь теоретически. В XX веке исследование данной проблемы в западной и отечественной экономической литературе было продолжено в сфере экономико-статистических разработок[2]. Укажем лишь основные выводы этого своеобразного направления теории прибыли:
а) можно говорить с определенной степенью условности о проявлении в XX веке в развитой рыночной экономике тенденции к выравниванию отраслевых норм прибыли;
б) подобное выравнивание имеет место лишь применительно к отраслевым нормам прибыли; что касается норм прибыли отдельных компаний внутри отраслей, то они характеризуются весьма устойчивыми отклонениями;
в) решающий фактор, препятствующий процессу выравнивания отраслевых норм прибыли в развитой рыночной экономике – проявление монополистических тенденций.
Особенностью развития экономики XX века стало активное использование методов государственного регулирования, оказывающих, наряду с конкурентными силами рынка, серьезное воздействие на стимулирующую функцию прибыли. Применяемые методы государственного регулирования можно разделить на следующие группы. Во-первых, меры, направленные на сохранение и усиление конкурентных сил в развитой рыночной экономике (на микроуровне – меры в рамках антимонопольной деятельности, на макроуровне – меры антиинфляционной политики). Во-вторых, меры по регулированию отдельных отраслей и сфер хозяйства (поддержка сельского хозяйства, а также мелкого предпринимательства вообще; регулирование естественных монополий; воздействие государства на уменьшение дестабилизирующего влияния фактора риска и др.).
В-третьих, государственные меры, воздействующие на стимулирующую функцию прибыли (формирование системы). При формировании системы налогообложения прибыли государство решает двуединую задачу: обеспечивает налоговыми доходами госбюджет и, одновременно, ограничивает налоговые изъятия из прибыли компаний с целью не допустить подрыв производственных стимулов предпринимательской деятельности. Для достижения этой цели государство оказывает воздействие по следующим направлениям. Первое – налогообложение самой прибыли. По этому направлению наиболее плодотворными явились два последних десятилетия XX века, в течение которых почти во всех развитых странах были приняты примерно одинаковые количественные стандарты налогообложения прибыли: оптимальная величина налоговых изъятий из прибыли не должна превышать трети ее величины; была сохранена, хотя и в уменьшенном объеме, система льгот. Имеющиеся данные свидетельствуют об эффективности применения подобной системы налогообложения прибыли с точки зрения усиления ее стимулирующей функции[3].
Второе направление – попытки элиминировать различия, вызванные тем, что после налогообложения самой прибыли происходит налогообложение выплаченных из этой прибыли дивидендов (так называемая проблема внутреннего двойного налогообложения прибыли акционерных компаний). В качестве радикального средства ликвидации двойного налогообложения предлагается использовать так называемую полную импутационную систему, при которой компания полностью уплачивает налог на всю прибыль, но та его часть, которая относится к прибыли, распределяемой на дивиденды, фиксируется как кредит в счет будущих платежей налога на дивиденды. Однако ряд развитых стран считают для себя невыгодным использовать полную импутационную систему и продолжают сохранять систему внутреннего двойного налогообложения прибыли акционерных компаний, что при налоговом обложении дивидендов в 5 – 20%[4] действует в сторону ослабления стимулирующей функции прибыли в указанных странах[5].