Аналіз фінансових показників та зовнішньоекономічної діяльності ВАТ "Алчевський металургійний комбінат" (стр. 6 из 10)

Таблиця 3.5 - Аналіз ліквідності балансу, тис. грн

Актив	Кодряд-ка	На початок звітного періоду	На кінець звітно-го періоду	Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітногоперіоду	Платіжний надлишок або недостача
								на початок періоду	на кінець періоду
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Найбільш ліквідні активи (А1)	230240	28277+7811=36088	2297+9495=11792	1.Негайніпасиви (П1)	540-610	48751+4900+0+4254+15362+0+0+191778=265045	61661+7638+0+5957+18655+0+0+340284=434195	-398107	-469
2.Активи, що швидко реалізуються (А2)	150160170180210220	284+186412+305849+242368+42785+0=777698	0+890002+29343+673230+45207+0=1637782	2.Короткострокові пасиви (П2)	500—530	168374+0+397389+884807=1450570	199000+0+150737+1336996=1686733	-672872	– 48951
3.Активи, що реалізуються повільно (А3)	100120130140250270	32660+74606+224092+1129+131597+15821=479905	424061+108943+599671+0+235976+3946=1372597	3.Довгострокові пасиви (П3)	480	1718960	2672488	1239055	1299891
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
4.Активи, що важко реалізуються А4	080	3811772	5923130	4.Постійні пасиви (П4)	380430630	1962872+10+6=1962879	3596935+0+0=3596935	1848893	2326195
Баланс	280	5397463	8945301	Баланс	640	5397463	8945301	X	X

Баланс буде абсолютно ліквідним, якщо задовольнятиме такі умови:

- Найбільш ліквідні активи перевищують негайні пасиви або дорівнюють їм.

- Активи, що швидко реалізуються, дорівнюють короткостроковим пасивам або більші за них.

- Активи, що реалізуються повільно, дорівнюють довгостроковим пасивам або більші за них.

- Активи, що важко реалізуються, менші за постійні пасиви.

При аналізі ліквідності балансу ВАТ «АМК» перші 2 умови не виконуються. Це свідчить про те, що фактична ліквідність балансу відрізняється від абсолютної.

За даними таблиці баланс підприємства, що аналізується, є в основному ліквідним. На кінець звітного періоду:

- А1 < П1;

- А2 < П2;

- А3 > П3;

- А4 > П4.

Перспективну ліквідність можна визначити, порівнюючи активи, що реалізуються повільно, із довгостроковими пасивами, тобто з майбутніми надходженнями та платежами.

Баланси ліквідності за кілька періодів дають уявлення про тенденції зміни фінансового стану підприємства.

Для попередньої оцінки ліквідності підприємства використовуються дані бухгалтерської звітності - форма № 1 «Баланс» (додаток В) і форма №2 «Звіт про фінансові результати» (додаток Д) за 2008 рік.

При визначенні ліквідності розраховуються наступні коефіцієнти:

- коефіцієнт поточної ліквідності;

- коефіцієнт швидкої ліквідності;

- коефіцієнт абсолютної ліквідності;

- коефіцієнт оборотності запасів;

- коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

- коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;

Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт загальної ліквідності, коефіцієнт покриття балансу) дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства доводиться на одну гривну поточних зобов’язань. Якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов’язання, підприємство може розглядатися як успішно функціонуюче. На практиці, як правило значення коефіцієнта покриття в межах 1,0 - 1,5 свідчить про те, що підприємство своєчасно погашає борги. Критичне значення коефіцієнта покриття прийняте рівним 1,0, при значенні коефіцієнта покриття менше 1,0 підприємство має неліквідний баланс.

Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується за формулою:

, де(3.7)

- коефіцієнт поточної ліквідності;

- оборотні активи;

- витрати майбутніх періодів;

- поточні зобов’язання.

Таким чином, баланс ВАТ «АМК» на кінець поточного року став ліквідним.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (коефіцієнт «лакмусового папірця»). На відміну від попереднього він враховує якість оборотних активів і є строгішим показником ліквідності, оскільки при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи. Орієнтовне нижнє значення цього коефіцієнта рівне 1.

Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується за формулою:

, де(3.8)

- коефіцієнт швидкої ліквідності;

- запаси.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена негайно. Як орієнтовне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності приводиться його теоретичне значення, яке повинне бути не менше за 0,20- 0,25.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується за формулою:

, де(3.9)

- коефіцієнт абсолютної ліквідності;

- грошові кошти та їх еквіваленти в національній та іноземній валюті;

- поточні фінансові інвестиції.

Коефіцієнт оборотності запасів показує, як часто обертаються запаси для забезпечення поточного об'єму продажів. Він розраховується за формулою:

, де(3.10)

- коефіцієнт оборотності запасів;

- собівартість реалізованої продукції;

- середня вартість запасів.

Розділивши тривалість звітного періоду на коефіцієнт оборотності
запасів, одержимо кількість днів, необхідних на один оборот запасів:

днів

дні

Таким чином, один оборот запасів за звітний період збільшився на 4 дні і становив 42 дні.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (коефіцієнт оборотності за розрахунками). В процесі господарської діяльності підприємство надає товарний кредит для споживачів своєї продукції. Тобто існує розрив в часі між продажем товару і надходженням оплати за нього, внаслідок чого виникає дебіторська заборгованість. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує, скільки разів за звітний період обернулися засоби, вкладені в розрахунки. Він обчислюється за формулою:

, де

- коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

- дохід від реалізації продукції;

- середня дебіторська заборгованість.

Використовуючи цей коефіцієнт, розрахуємо наочніший показник - період інкасації, тобто час, протягом якого дебіторська заборгованість звернеться в грошові кошти.

Для цього розділимо тривалість звітного періоду (у днях) на коефіцієнт оборотності за розрахунками:

днів

днів

Дебіторська заборгованість звертається в грошові кошти на протязі 45 днів.

Розрахуємо коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості.

Кредиторська заборгованість, на відміну від дебіторської, свідчить про наявність грошових коштів, тимчасово привернутих підприємством і що підлягають поверненню. Період погашення кредиторської заборгованості розраховується за допомогою коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості. Він обчислюється за формулою:

, де(3.11)