А 1 = стр. 250 + стр. 260
В нашем примере:
А 1 (на начало отчетного периода) = 14 + 580 = 694 (тыс. руб.)
А 1 (на конец отчетного периода) = 7 + 1569 = 1576 (тыс. руб.)
А 2 – быстрореализуемые активы – это краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.
А 2 = стр. 250 + стр. 270
В нашем примере:
А 2 (на начало отчетного периода) = 6553 тыс. руб.
А 2 (на конец отчетного периода) = 13047 тыс. руб.
А 3 – медленно реализуемые активы – это запасы (без расходов будущих периодов), долгосрочная дебиторская задолженность и долгосрочные финансовые вложения.
А 3 = стр. 210 – стр. 216 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 140
А 2 (на начало отчетного периода) = 8100 – 469 + 713 + 597 = 8941 (тыс. руб.)
А 2 (на конец отчетного периода) = 9125 – 351 + 6380 + 782 = 15936 (тыс. руб.)
А 4 – трудно реализуемые активы – это внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений.
А 4 = стр. 190 – стр. 140
В нашем примере:
А 4 (на начало отчетного периода) = 36668 – 597 = 36071 (тыс. руб.)
А 4 (на конец отчетного периода) = 46924 – 6380 = 40544 (тыс. руб.)
II. Пассивы группируются по степени убывания срочности их возврата.
П 1 – наиболее краткосрочные обязательства – это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.
П 1 = стр. 690 – стр. 610
В нашем примере:
П 1 (на начало отчетного периода) = 17399 – 6000 = 11399 (тыс. руб.)
П 1 (на конец отчетного периода) = 24927 – 8734 = 16193 (тыс. руб.)
П 2 – краткосрочные обязательства – это краткосрочные кредиты банков и другие займы.
П 2 = стр. 610
В нашем примере:
П 2 (на начало отчетного периода) = 6000 тыс. руб.
П 2 (на конец отчетного периода) = 8734 тыс. руб.
П 3 – долгосрочные обязательства.
П 3 = стр. 590
П 3 (на начало отчетного периода) = 5126 тыс. руб.
П 3 (на конец отчетного периода) = 8526 тыс. руб.
П 4 – постоянные пассивы – это капитал и резервы (собственные средства) за вычетом расходов будущих периодов.
П 4 = стр. 490 – стр. 216
В нашем примере:
П 4 (на начало отчетного периода) = 30103 – 469 = 29634 тыс. руб.
П 4 (на конец отчетного периода) = 38001 – 351 = 37650 (тыс. руб.)
III. Для определения степени ликвидности баланса, а значит и степени платежеспособности предприятия, необходимо группы актива и пассива баланса попарно сопоставить между собой.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие степени ликвидности баланса:
1. Абсолютная ликвидность баланса, свидетельствующая о безоговорочной платежеспособности предприятия;
2. Текущая ликвидность баланса, свидетельствующая о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
3. Перспективная ликвидность баланса – это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.
Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие безоговорочно платежеспособным при соблюдении следующей системы неравенств:
А 1 > П 1
А 2 > П 2
А 3 > П 3
А 4 < П 4
При этом необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является соблюдение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит, так называемый, «балансирующий» характер и его соблюдение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Ес = Q – F), т.е. имеется минимальное условие обеспечения финансовой устойчивости.
В случае если одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. И для установления ее степени требуется перегруппировка групп актива и пассива и сопоставления между собой сумм показателей: А 1 + А 2 с П 1 + П 2.
Если соблюдено неравенство А 1 + А 2 > П 1 + П 2, то это свидетельствует о том, что предприятие имеет текущую (краткосрочную) платежеспособность, т.е. сохранит ее в ближайшее время.
Если сохраняется неравенство А 3 > П 3, то предприятие, кроме того, сохранит платежеспособность и в болеет долгосрочной перспективе, т. е. Это неравенство характеризует перспективную ликвидность предприятия и является долгосрочным прогнозом платежеспособности.
По данным нашего примера сформулируем вывод о ликвидности баланса, а значит и степени его платежеспособности на начало и конец отчетного периода.
На начало отчетного периода:
594 < 11399 т. е. А 1 < П 1
6553 > 6000 т. е. А 2 > П 2
8941 > 5126 т. е. А 3 > П 3
36071 > 29634 т. е. А 4 > П 4
Вывод: Абсолютной ликвидности у предприятия нет, так как нарушено первое неравенство. А что есть? Сравним А 1 + А 2 с П 1 + П 2. А 1 + А 2 = 594 + 6553 = 7147 (тыс. руб.); П 1 + П 2 = 11399 + 6000 =17399 (тыс. руб.) т. е. 7147 <17399, значит предприятие не имеет текущей платежеспособности. Кроме того, А 4 > П 4, т. е. у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что неизбежно отрицательно отражается на его платежеспособности.
Однако А 3 > П 3, т.е. оно обладает перспективной ликвидностью, т. е. при благоприятном развертывании событий может быть платежеспособным в долгосрочной перспективе, средства для этого у него имеются.
На конец отчетного периода:
1576 < 16193 т. е. А 1 < П1
13047 > 8734 т. е. А 2 > П 2
15936 > 8526 т. е. А 3 > П 3
40544 > 37650 т. е. А 4 > П 4
Вывод: на конец отчетного периода ситуация в отношении платеже – способности коренным образом не изменилась.
Анализ ликвидности баланса, выполненный по приведенной схеме относительно несложен, классический, но его результаты бывают неточны, из-за недостатка исходной информации содержащейся в бухгалтерском баланса, её приблизительности.
Для уточнения оценки некоторые экономисты рекомендуют использовать метод нормативных скидок, имеющий своей сутью перераспределение величин балансовых статей между группами актива и пассива, исходя из среднестатистических оценок ликвидности активов и сроков погашения обязательств.
Сравнить когда баланс был ликвиднее на начало или на конец анализируемого периода, балансы разных предприятий позволяет использование общего показателя ликвидности (Пл).
| A 1 x L 1 + A 2 x L 2 + A 3 x L 3 | ||
| Пл | = | –; |
| П 1 х L 1 + П 2 х L 2 + П 3 х L 3 |
где L 1, L 2, L 3 – весовые коэффициенты групп актива и пассива баланса, имеющие усредненное значение соответственно 1,0; 0,5; 0,3.
В нашем примере:
| 594 х 1,0 + 6553 х 0,5 + 8941 х 0,3 | ||
| Пл (на начало отчетного периода) = | _____________________________ | = 0,41 |
| 11399 х 1,0 + 6000 х 0,5 + 5126 х 0,3 |
| 1576 х 1,0 + 13047 х 0,5 + 15936 х 0,3 | ||
| Пл (на конец отчетного периода) = | _______________________________ | = 0,56 |
| 16193 х 1,0 + 8734 х 0,5 + 8526 х 0,3 |
Вывод: за отчетный период ликвидность баланса предприятия, а значит и его платежеспособность, повысились.
Для более полной оценки платежеспособности предприятия анализ ликвидности баланса может дополняться вычислением и анализом коэффициентов платежеспособности, которые позволяют оценить платежеспособности предприятия только в краткосрочной перспективе.
Сущность анализа заключается в оценке соотношения имеющихсяактивов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе с целью их последующей реализации, и существующих у предприятия в данном периоде обязательств.
Анализ основан на том, что виды оборотных средств предприятия обладают разной степенью ликвидности, в частности выделяют: абсолютно ликвидные средства – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; быстроликвидные средства – дебиторская задолженность; медленнореализуемые средства – запасы.
Исходя из этого, для оценки платежеспособности предприятия применяют три показателя (коэффициента), различающиеся между собой порядком включения в их расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициенты (показатели) платежеспособности предприятия:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной платежеспособности, норма денежных резервов и др.) – это отношение абсолютно ликвидных средств, имеющихся на предприятии (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) ко всей сумме краткосрочных (текущих) обязательств предприятия.
| стр. 250 + стр. 260 | |
| Кал = | ____________________ |
| стр. 690 |
Он показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
Оптимальное значение Кал > 0,2 – 0,7. Чем выше его величина, тем больше гарантии погашения долгов. Но и при его небольшом значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток средств по объему и срокам.
В нашем примере:
К ал (на начало отчетного периода) = (14 + 580): 17399 = 0,03
К ал (на конец отчетного периода) = (7 + 1569): 24927= 0,06
Вывод: за отчетный период абсолютная платежеспособность предприятия увеличилась, но все же остается значительно ниже нормального значения. В частности наиболее срочная (кредиторская) задолженность может быть погашена предприятием в течение 1: 0,06 = 16,7 (дней) [при норме 1: 0,2 = 5 (дней)].
2. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент срочной ликвидности, коэффициент строгой ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и др.) – это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам.
| Стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270 | |
| К бл = | ___________________________________________ |
| Стр. 690 |
Показывает каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства используя абсолютно ликвидные средства и дебиторскую задолженность.
Оптимальные значения К бл > 0,8 – 1,0. Но в случае, если большую долю ликвидных средств составляет трудновзыскиваемая дебиторская задолженность, нормальный интервал повышается в 1,5 раза, если же в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то оптимальное значение может быть ниже.