Ведомость прибылей и убытков за 2009-2009 годы приведена в приложении 11. При наборе проектной мощности предприятие ежегодно будет получать прибыль в размере 0,1 млн. ЕВРО.
Анализ потока денежной наличности (см. приложение 13), свидетельствует о том, что только в 2009 году потребности в ресурсах превысят источники. Начиная с 2010 года предприятие будет получать устойчивую прибыль.
Сравнительный анализ финансовых показателей проекта при исходных данных, при уменьшении цен на продукцию на 10%, а так же при росте цен на ресурсы на 10% проведем в таблицах 3.9-3.11.
Таблица 3.9 - Финансовые показатели проекта (при исходных данных)
| Наименование показателя | 2010 год | 2011 год | 2012 год | Всего |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА | ||||
| Выручка | 865920,24 | 909216,25 | 954677,06 | 4160175,68 |
| Денежные средства | 453380,03 | 654772,58 | 869099,57 | 869099,57 |
| Всего активов | 921292,48 | 110770,.50 | 1307270,40 | 1307270,40 |
| ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ | ||||
| Рентабельность активов (%) | 46,36 | 56,07 | 63,14 | 44,90 |
| Рентабельность собственного капитала (%) | 97,06 | 143,42 | 193,10 | 108,42 |
| Рентабельность долгосрочных инвестиций (%) | 97,06 | 143,42 | 193,10 | 107,83 |
| Рентабельность суммарного инвестиционного капитала. Рентабельность проекта (%) | 97,06 | 143,42 | 193,10 | 107,77 |
| Рентабельность прибыли производственной деятельности по отношению к выручке (%) | 26,46 | 26,93 | 27,40 | 24,10 |
| Рентабельность чистой прибыли по отношению к выручке. Рентабельность продаж (%) | 19,02 | 19,42 | 19,80 | 17,14 |
| Индекс оборачиваемости товарно-материальных запасов | 4,37 | 4,37 | 4,37 | 20,45 |
| ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ | ||||
| Отношение суммарных обязательств к суммарным активам (%) | 5,27 | 4,53 | 3,98 | 6,93 |
| Отношение заемных и собственных средств (%) | 11,30 | 11,87 | 12,46 | 14,00 |
| Отношение долгосрочных заемных средств к сумме собственного и заемного долгосрочного капитала (%) | 1,43 | |||
| Коэффициент покрытия процентных платежей | 68,76 | 112,57 | 159,41 | 79,74 |
| Коэффициент покрытия долга | 7,62 | 12,48 | 17,67 | 8,96 |
| ЛИКВИДНОСТЬ | ||||
| Индекс текущей (общей) ликвидности | 12,12 | 17,59 | 22,88 | 13,17 |
| Индекса быстрой (промежуточной) ликвидности | 10,82 | 16,29 | 21,58 | 11,87 |
| Индекс абсолютной ликвидности | 10,46 | 15,93 | 21,22 | 11,51 |
| Чистый оборотный капитал | 361500,61 | 556871,62 | 764823,75 | 415352,00 |
| ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОБОРОТА ПОСТУПЛЕНИЙ | ||||
| Оборачиваемость средств по счетам дебиторов | 5,13 | 5,13 | 5,13 | 5,07 |
| Срок погашения счетов к получению (дебиторской задолженности), дней | 6,23 | 6,23 | 6,23 | 6,36 |
| ДИСКОНТИРОВАННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | ||||
| Коэффициент окупаемости инвестиций | 1,19 | 1,66 | 2,16 | 2,16 |
| Чистый приведенный доход | 62143,02 | 247734,35 | 741528,71 | 741528,71 |
| Индекс рентабельности инвестиций | 0,14 | 0,58 | 1,73 | 1,73 |
Таблица 3.10 - Финансовые показатели проекта (при уменьшении цен на продукцию на 10%)
| Наименование показателя | 2010 год | 2011 год | 2012 год | Всего |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА | ||||
| Выручка | 779328.22 | 818294,63 | 859209,36 | 3744158,11 |
| Денежные средства | 285814.01 | 422277,20 | 568405,46 | 568405,46 |
| Всего активов | 751814.82 | 873197,90 | 1004468,70 | 1004468,70 |
| ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ | ||||
| Рентабельность активов (%) | 35,88 | 45,22 | 52,64 | 36,15 |
| Рентабельность собственного капитала (%) | 62,18 | 91,89 | 124,08 | 70,75 |
| Рентабельность долгосрочных инвестиций (%) | 62,18 | 91,89 | 124,08 | 70,27 |
| Рентабельность суммарного инвестиционного капитала. Рентабельность проекта (%) | 62,18 | 91,89 | 124,08 | 70,21 |
| Рентабельность прибыли производственной деятельности по отношению к выручке (%) | 19,19 | 19,72 | 20,23 | 16,37 |
| Рентабельность чистой прибыли по отношению к выручке. Рентабельность продаж (%) | 13,61 | 14,05 | 14,47 | 11,36 |
| Индекс оборачиваемости товарно-материальных запасов | 4,37 | 4,37 | 4,37 | 20,45 |
| ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ | ||||
| Отношение суммарных обязательств к суммарным активам (%) | 5,82 | 5,22 | 4,72 | 7,40 |
| Отношение заемных и собственных средств (%) | 10,35 | 10,87 | 11,41 | 13,02 |
| Отношение долгосрочных заемных средств к сумме собственного и заемного долгосрочного капитала (%) | 1,49 | |||
| Коэффициент покрытия процентных платежей | 36,53 | 64,88 | 95,49 | 44,47 |
| Коэффициент покрытия долга | 4,05 | 7,19 | 10,58 | 4,95 |
| ЛИКВИДНОСТЬ | ||||
| Индекс текущей (общей) ликвидности | 8,78 | 12,89 | 16,90 | 9,78 |
| Индекса быстрой (промежуточной) ликвидности | 7,32 | 11,44 | 15,45 | 8,24 |
| Индекс абсолютной ликвидности | 6,96 | 11,07 | 15,08 | 7,88 |
| Чистый оборотный капитал | 229212,61 | 361430,10 | 503048,62 | 272478,70 |
| ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОБОРОТА ПОСТУПЛЕНИЙ | ||||
| Оборачиваемость средств по счетам дебиторов | 5,07 | 5,07 | 5,07 | 5,01 |
| Срок погашения счетов к получению (дебиторской задолженности), дней | 6,37 | 6,37 | 6,37 | 6,51 |
| ДИСКОНТИРОВАННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | ||||
| Коэффициент окупаемости инвестиций | 0,80 | 1,12 | 1,47 | 1,47 |
| Чистый приведенный доход | -99894,96 | 25815,38 | 458247,67 | 458247,67 |
| Индекс рентабельности инвестиций | -0,23 | 0,06 | 1,07 | 1,07 |
Таблица 3.11 - Финансовые показатели проекта (при увеличении цен на ресурсы на 10%)
| Наименование показателя | 2010 год | 2011 год | 2012 год | Всего |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТА | ||||
| Выручка | 865920,24 | 909216,25 | 954677,06 | 4160175,68 |
| Денежные средства | 417628,84 | 606403,35 | 807481,39 | 807481,39 |
| Всего активов | 892727,05 | 1066876,32 | 1253574,52 | 1253574,52 |
| ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Рентабельность активов (%) | 44,57 | 54,27 | 61,44 | 43,39 |
| Рентабельность собственного капитала (%) | 90,38 | 133,56 | 179,89 | 101,17 |
| Рентабельность долгосрочных инвестиций (%) | 90,38 | 133,56 | 179,89 | 100,60 |
| Рентабельность суммарного инвестиционного капитала. Рентабельность проекта (%) | 90,38 | 133,56 | 179,89 | 100,54 |
| Рентабельность прибыли производственной деятельности по отношению к выручке (%) | 24,71 | 25,18 | 25,65 | 22,29 |
| Рентабельность чистой прибыли по отношению к выручке. Рентабельность продаж (%) | 17,73 | 18,13 | 18,51 | 15,81 |
| Индекс оборачиваемости товарно-материальных запасов | 4,37 | 4,37 | 4,37 | 20,45 |
| ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ | ||||
| Отношение суммарных обязательств к суммарным активам (%) | 5,52 | 4,78 | 4,22 | 7,17 |
| Отношение заемных и собственных средств (%) | 11,48 | 12,05 | 12,66 | 14,20 |
| Отношение долгосрочных заемных средств к сумме собственного и заемного долгосрочного капитала (%) | 1,44 | |||
| Коэффициент покрытия процентных платежей | 62,57 | 103,41 | 147,15 | 72,90 |
| Коэффициент покрытия долга | 6,93 | 11,46 | 16,31 | 8,18 |
| ЛИКВИДНОСТЬ | ||||
| Индекс текущей (общей) ликвидности | 11,29 | 16,40 | 21,35 | 12,30 |
| Индекса быстрой (промежуточной) ликвидности | 9,87 | 14,98 | 19,93 | 10,87 |
| Индекс абсолютной ликвидности | 9,50 | 14,61 | 19,56 | 10,52 |
| Чистый оборотный капитал | 336195,78 | 519471,06 | 714722,68 | 387844,61 |
| ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОБОРОТА ПОСТУПЛЕНИЙ | ||||
| Оборачиваемость средств по счетам дебиторов | 5,08 | 5,08 | 5,08 | 5,02 |
| Срок погашения счетов к получению (дебиторской задолженности), дней | 6,35 | 6,35 | 6,35 | 6,49 |
| ДИСКОНТИРОВАННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | ||||
| Коэффициент окупаемости инвестиций | 1,11 | 1,545 | 2,02 | 2,02 |
| Чистый приведенный доход | 27489,06 | 201449,27 | 683328,84 | 683328,84 |
| Индекс рентабельности инвестиций | 0,06 | 0,47 | 1,59 | 1,59 |
Представим полученные результаты показателей устойчивости проекта при различных исходных значениях в таблице 3.12.