Управління інвестиціями в основний капітал на рівні підприємства (на прикладі ТОВ "Граніт") (стр. 13 из 19)

Розрахунок щорічних змінних витрат експлуатації інвестиційного проекту ТОВ “Граніт”

1	Річний обсяг готової продукції (ГП), тн	1 750 000
2	Середньозважена ціна продажу в $/1 т продукції з ПДВ (грн./т)	11,89 (60,00)
3	Річна вартість реалізованої продукції в $ (млн.грн.)	20 807 500(105,1 млн.грн.)
Розрахунок собівартості готової продукції
№	Найменування витрат	Разом витрат рік, $ із ПДВ	Витрати на 1 тонну, $ c ПДВ
1	Електроенергія	800 000	0,45714
2	Дизельне паливо	4 500 000	2,57143
3	Метан	0,00000
4	Буровибухові роботи і їхнє проектування	1 400 000	0,80000
5	Видаткові матеріали	30 000	0,01714
6	Ремонтний фонд	1 500 000	0,85714
7	Плата за надра	250 000	0,14286
8	Податок на землю	50 000	0,02857
9	Заміна масел на тепловозі, $	5 000	0,00286
10	Витрати на доставку до ж/д станції	800 000	0,45714
11	Вартість подачі вагонів, $	30 000	0,01714
12	Станційні збори за оформлення документів, $	4 000	0,00229
13	Плата за користування вагонами, $	50 000	0,02857
14	Огляд персоналу й одержання дозволу на роботу	2 000	0,00114
15	Щорічні техогляди в депо	3 500	0,00200
16	Страхування	40 000	0,02286
Разом:	9 464 500	5,40829

Таблиця 3.6

Розрахунок щорічних постійних та умовно-постійних витрат експлуатації інвестиційного проекту ТОВ “Граніт”

№	Накладні витрати - Бюджет відділів	Накладні витрати за рік, $	Накладні витрати на 1 тонну, $ c ПДВ
1	Амортизація*	2 316 391	1,32365
Бюджет постійних витрат
1	Автотранспорт	8 160	0,00466
2	Оренда офісу, квартир	0	0,00000
3	Підписка, Візитки, Канцтовари	520	0,00030
4	Оплата праці персоналу з соцнарахуваннями	2 048 544	1,17060
5	Премії	341 424	0,19510
6	Мобільний зв'язок	7 800	0,00446
7	Стаціонарний зв'язок	3 240	0,00185
8	Витрати на відрядження	42 903	0,02452
9	Витрати на спецодяг	25 260	0,01443
10	Послуги по пошуку кадрів	6 631	0,00379
11	Податки	204 464	0,11684
12	Витрати на рекламу	1 200	0,00069
13	Інструменти для слюсарів, зварників, будівельників	3 600	0,00206
14	Витрати на охорону	1 200	0,00069
15	Пожежна безпека	1 200	0,00069
16	Утримання відділу обслуж.ГО	9 000	0,00514
17	Миючі, дезинфікуючі засоби і інші госпвитрати	1 200	0,00069
18	Дозвільні документи	6 000	0,00343
19	Реєстрація (технічних умов)	0	0,00000
20	Навчання персоналу	3 600	0,00206
21	Профосмотр	5 029	0,00287
22	Нотаріус і виконавча служба	6 000	0,00343
23	Презенти	2 400	0,00137
24	Представницькі витрати	6 000	0,00343
25	Незавершене будівництво	0	0,00000
Бюджетні постійні витрати	2 735 374	1,56307
26	Відсотки по кредиту **)	1 500 000	0,85714
27	Курсова від покупців	0	0,00000
28	Додатковий преміальний фонд	0	0,00000
Загальна собівартість продукції на кар'єрі:	16 016 265	9,15215

*)Розрахунок амортизації прийнятий прямим методом по 12,5%/рік від загальної вартості інвестицій в основні засоби та нематеріальні активи проекту

**) Розрахунок умовний середніх відсотків при кредитуванні 18,5 млн.$ на 6 років під ставку 13,5% річних та поверненні кредиту з кінця 3-го року.

Таблиця 3.7

Кошторисна собівартість, ринкова ціна реалізації та розрахунок рентабельності реалізації продукції ТОВ “Граніт”

№	Найменування продукції	Фракція	Собівартість без обліку амортизації, $/т c ПДВ	Ціна реалізації (FCA кар'єр), $/т із ПДВ	Відсоткова частина фракції в реалізації, %	Зважена ціна реалізації (FCA кар'єр), $/т із ПДВ	Доход з 1 тони та зважений доход, $ С НДС	Рентабельність продажу по реалізаційному прибутку, %
№	Найменування продукції	Фракція	Собівартість без обліку амортизації, $/т c ПДВ	Ціна реалізації (FCA кар'єр), $/т із ПДВ	Відсоткова частина фракції в реалізації, %	Зважена ціна реалізації (FCA кар'єр), $/т із ПДВ	Доход з 1 тони та зважений доход, $ С НДС	Рентабельність продажу по реалізаційному прибутку, %	1	Щебінь лещадний, 20-40	20-40мм	7,83	12,57	40,00	4,74	61%
2	Щебінь лещадний, 5-8, 8-11	5-8, 8-11мм	7,83	14,29	45,00	6,46	83%
3	Відсів	0-5мм	7,83	2,90	15,00	-4,93	-63%
Разом		7,83	11,89	4,07	52%

Оскільки питома вага відсотків по кредиту становить майже 10% повної собівартості продукції в дипломному проекті проведений порівняльний аналіз ефективності в напрямку вибору найбільш економічного способу фінансування інвестиційного проекту ТОВ «Граніт»(витрати страхування інвестиції 5 %/рік):

- залучення додаткового акціонерного капіталу товариства за рахунок внесення іноземним інвестором своєї частини в статутний фонд розміром 18,5 млн. доларів США у вигляді реальної поставки комплексу кар’єрних машин та устаткування для виробництва щебеню, при цьому інвестору гарантується щорічно дивіденди на рівні 10,5% від розміру його інвестиції;

- залучення банківського кредиту розміром у 18, 5 млн. доларів США на 6 років під річну ставку 13,5 % річних на залишок кредитної суми та строком по-чатку рівномірного повернення основного тіла кредиту з кінці 3 року тривалості кредиту;

- застосування фінансового лізингу необхідних кар’єрних машин та устаткування на суму 18,5 млн. доларів США строком на 6 років з рівномірною сплатою лізингової винагороди у розмірі 10,5% від початкової суми лізингу та рівномірною сплатою вартості обладнання , наданого в лізинг.

3.2 Проектне дослідження ефективності інвестиційного проекту ТОВ “Граніт” по розбудові гранітного кар’єру “Дніпропетровський-1” при акціонерному методу інвестування на протязі 2008 –2014 років

Вихідні дані проектування при акціонерному способу фінансування інвестиційного проекту ТОВ «Граніт»:

- витрати страхування інвестиції 5 %/рік від акціонерної частки інвестиції;

- ставка дисконтування – 25% (16% - інфляція + 9% -ставка реінвестицій НБУ(вартість грошей));

- щорічне зростання ціни реалізації 1 т гранітного щебеню 11% відносно рівня, визначеного в розділі 3.1;

- щорічне зростання ставки змінних виробничих витрат (матеріали) в $/тону – 2% відносно рівня, визначеного в розділі 3.1;

- щорічне зростання ставки змінних виробничих витрат (оплата праці) в $/тону – 10% відносно рівня, визначеного в розділі 3.1;

- щорічне зростання обсягів постійних витрат в $/тону – 1% відносно рівня, визначеного в розділі 3.1;

- амортизація – рівномірна на 80% за час життя проекту;

- тривалість життєвого циклу інвестиційного проекту – 6 років.

- ставка оподаткування прибутку – 25%.

- інвестиція повертається через 6 років після закінчення проекту.

Результати розрахунків за алгоритмами роботи [ ] представлені в табл.3.8 -3.11.

Таблиця 3.8

Результати операційної діяльності проекту ТОВ «Граніт» (варіант акціонерного інвестування)

Таблиця 3.9

Результати фінансової діяльності проекту ТОВ «Граніт» (варіант акціонерного інвестування)

Таблиця 3.10

Результати розрахунку дисконтованої ефективності проекту ТОВ «Граніт» при ставці дисконтування 25% річних (варіант акціонерного інвестування)

Таблиця 3.11

Результати розрахунку внутрішньої дисконтованої доходності проекту ТОВ «Граніт» (варіант акціонерного інвестування)

3.3 Проектне дослідження ефективності інвестиційного проекту ТОВ “Граніт” по розбудові гранітного кар’єру “Дніпропетровський-1” при кредитно-банківському методу інвестування на протязі 2008 –2012 років

Вихідні дані проектування при кредитно-банківському способу фінансування інвестиційного проекту ТОВ «Граніт»:

- залучення банківського кредиту розміром у 18, 5 млн. доларів США на 6 років під річну ставку 13,5 % річних на залишок кредитної суми та строком початку рівномірного повернення основного тіла кредиту з кінця 3 року тривалості кредиту;

- витрати страхування кредиту 5 %/рік від залишкової неповернутої частки;

- ставка дисконтування – 25% (16% - інфляція + 9% -ставка реінвестицій НБУ(вартість грошей));

- щорічне зростання ціни реалізації 1 т гранітного щебеню 11% відносно рівня, визначеного в розділі 3.1;