- под финансовой деятельностью – деятельность организации, в результате которой изменяется величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).
Справочно приводятся данные о сумме денежных средств, поступивших в кассу по наличному расчету, в том числе от юридических и физических лиц.
Составляем отчет о движении денежных средств предприятия косвенным методом:
Таблица 6. Отчет о движении денежных средств. Единица измерения: тыс. руб.
| Показатели | За отчетный период |
| Операционная деятельность | |
| Прибыль до налогообложения | 3893,6 |
| Корректировки на: | |
| - Амортизация | 1334,24 |
| - Изменение резерва под обесценение запасов | -72,0381 |
| - Прибыль (убыток) от выбытия основных средств | -391,84 |
| - Пени и штрафы | -446,4 |
| - Процентные доходы | -471,2 |
| - Прибыль (убыток) от реализации инвестиций и прочих финансовых активов | -223,2 |
| - Прочее | -223,2 |
| Операционная прибыль до изменений в оборотном капитале | 3399,96 |
| - Изменение запасов | 190,96 |
| - Изменение дебиторской задолженности | -322,4 |
| - Изменение кредиторской задолженности | -391,344 |
| - Изменение налогов к возмещению | 37,2 |
| - Изменение налогов к уплате | 558 |
| Денежные средства, полученные от операционной деятельности (направленные на операционную деятельность) | 3472,38 |
| - Проценты уплаченные | - |
| - Налог на прибыль уплаченный | -1550 |
| Чистый денежный поток по операционной деятельности | 1922,38 |
Косвенный метод содержит данные о финансовых ресурсах предприятия, их движении в виде потоков денежных средств. В данном случае чистая прибыль предприятия корректируется на «не денежные составляющие», такие как амортизация и изменения в структуре активов и обязательств (например, изменение «дебиторской задолженности» ), таким образом выходя на сумму чистого денежного потока от операционной деятельности. При таком подходе к составлению отчета о движении денежных средств выделяется два основных типа корректировок:
- корректировки, связанные со статьями отчета о прибылях и убытках;
- корректировки, связанные с изменением в оборотном капитале .
Перваягруппакорректировоксвязана с исключением не денежных статей, влияющих на чистую прибыль, но не являющихся денежными потоками, а также исключением из чистой прибыли статей, относящихся к инвестиционной и финансовой деятельности (например, прибыль от продажи основных средств).
После этих корректировок получаем показатель «операционная прибыль до изменений в оборотном капитале», который является промежуточным, но весьма полезным для финансового анализа, поскольку позволяет менеджменту предприятия, видеть какое реальное финансовое состояние компании - насколько она прибыльна, до того как начисляются такие расходы как амортизация, проценты, налоги и т. д.
Результатом второйгруппыкорректировокявляется поправка данного показателя на изменения в балансовых статьях. Например, если дебиторская задолженность вся оплачивается в денежной форме, нет взаимозачетных операций, и она выросла на конец периода, то показатель «операционная прибыль до изменений в оборотном капитале» следует уменьшить на это изменение, поскольку реальный денежный поток меньше выручки за период на сумму данной величины прироста дебиторской задолженности.
Косвенным методом можно составлять только отчет о движении денежных средств в части операционной деятельности. Отчет о движении денежных средств в части инвестиционной и финансовой деятельности может быть составлен только прямым методом .
Основной недостаток данного метода составления отчета - необходимость сбора большого количества дополнительной информации о статьях не денежного содержания, изменениях в оборотном капитале. Эта информация не содержится в отчетности предприятий и требуется дополнительный анализ оборотов по счетам. Также нужно иметь другие формы отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях в капитале).
3. Чтобы использовать баланс для проведения анализа финансового состояния предприятия, преобразуем его исходную форму в уплотненный аналитический вид.
Таблица 7. Формирование показателей уплотненного аналитического баланса предприятия на 1 января 200Х г. Единица измерения: тыс. руб.
| Показатели | На начало года | На конец отчетного периода | |
| 1. | Внеоборотные активы | 12721,3 | 14241,3 |
| 2. | Оборотные активы, в том числе: | 11791,3 | 10552,6 |
| 2 | Материально-производственные запасы | 6262,0 | 6026,3 |
| 3 | Дебиторская задолженность | 1215,1 | 1475,4 |
| 4 | Наиболее ликвидные активы | 4314,2 | 3050,9 |
| 5 | Итого имущества | 24512,6 | 24793,9 |
| 6 | Собственный капитал | 12262,4 | 13381,7 |
| 7 | Долгосрочные обязательства | 2926,3 | 3199,1 |
| 8 | Краткосрочные обязательства, в том числе: | 9323,9 | 8213,1 |
| 9 | Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) | 7005,0 | 6539,1 |
| 10 | Краткосрочные кредиты и займы | 2318,9 | 1674,0 |
| 11 | Итого финансовых ресурсов | 24512,6 | 24793,9 |
Таблица 8. Анализ динамики статей баланса предприятия. Единица измерения: тыс. руб.
| Показатели | На начало года | На конец отчетного периода |
| 1 | Внеоборотные активы | 1520,0 |
| 2 | Оборотные активы, в том числе: | -1238,7 |
| 3 | Материально-производственные запасы | -235,7 |
| 4 | Дебиторская задолженность | 260,3 |
| 5 | Наиболее ликвидные активы | -1263,3 |
| 6 | Итого имущества | 281,3 |
| 7 | Собственный капитал | 1119,2 |
| 8 | Долгосрочные обязательства | 272,9 |
| 9 | Краткосрочные обязательства, в том числе | -1110,8 |
| 10 | Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) | -466,0 |
| 11 | Краткосрочные кредиты и займы | -644,9 |
| 12 | Итого финансовых ресурсов | 281,3 |
Вывод: На конец отчетного периода стоимость имущества предприятия увеличилась на 281,3 тыс. руб., что свидетельствует о росте его экономического потенциала. Рост активов предприятия произошел за счет опережающего роста внеоборотных активов в течение года на 1520 тыс. руб. по сравнению с оборотными активами, снижение этой статьи баланса на конец отчетного периода составило на 1238,7 тыс. руб. Изменение величины активов предприятия в сторону увеличения внеоборотных активов считается отрицательной динамикой и может свидетельствовать о снижении маневренности предприятия. В составе оборотных активов предприятия наблюдается опережающий рост дебиторской задолженности по сравнению с материально-производственными запасами и денежными средствами на конец отчетного периода на 260,3 тыс. руб. Анализ показывает наличие у предприятия нестабильной ситуации с оплатой счетов покупателями. Снижение материально-производственных запасов на 235,7 тыс. руб. обусловлено снижением объема производства продукции. Объем денежных средств предприятия на конец отчетного периода сократился на 1263,3 тыс. руб. Однако критической эта ситуация для предприятия не является. Остаток денежных средств по балансу не точно характеризует объем денежных средств, которым предприятие располагало в течение анализируемого периода. Возможно, незадолго до отчетной даты были осуществлены крупные платежи.
В течение года основным источником финансирования предприятия являются собственные средства. На конец отчетного периода наблюдается увеличение собственного капитала предприятия на 1119,2 тыс. руб. С точки зрения возможности использования средств в течение длительного срока, долгосрочные обязательства приравниваются к собственному капиталу и образуют в совокупности инвестированный капитал предприятия. В течение года долгосрочные источники финансирования увеличились на 272,9 тыс. руб., таким образом, инвестированный капитал предприятия образован не только за счет собственных средств.
Для оценки фактической величины собственного капитала на предмет достаточности или недостаточности выполнен расчет величины собственного капитала, необходимого для данного предприятия в сложившихся условиях работы. Расчет необходимой величины собственного капитала основан на правиле финансового менеджмента: «Для обеспечения устойчивого финансового положения предприятия необходимо, чтобы за счет собственных средств были профинансированы наименее ликвидные его активы». Таким образом, минимально необходимая величина собственных средств определяется как величина, равная сумме внеоборотных активов, материальных запасов, авансов поставщикам и незавершенного производства предприятия.
| Наименования позиций | На начало года | На конец отчетного периода |
| Собственные средства необходимые | 16962,2 | 18221,5 |
| Фактическая величина собственных средств | 12262,4 | 13381,7 |
Анализ показал, что в течение года фактическая величина собственных средств не превышала их необходимую величину. Значит, предприятие характеризуется неустойчивым финансовым положением.
Таблица 9. Анализ динамики прибыли предприятия. Единица измерения: тыс. руб.
| Наименование показателя | За аналогичный период прошлого года | За отчетный период |
| 1 | 3 | 4 |
| Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 5332,0 | |
| Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 1525,1 | |
| Коммерческие расходы | 62,0 | |
| Управленческие расходы | 768,5 | |
| Прибыль (убыток) от реализации | 2976,3 | |
| Проценты к получению | 111,4 | |
| Проценты к уплате | -148,9 | |
| Доходы от участия в других организациях | - | |
| Прочие операционные доходы | -62,0 | |
| Прочие операционные расходы | -74,6 | |
| Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности | 3249,2 | |
| Прочие внереализационные доходы | -582,9 | |
| Прочие внереализованные расходы | 124,0 | |
| Прибыль (убыток) отчетного периода | 2542,3 | |
| Налог на прибыль | 1041,7 | |
| Нераспределенная прибыль (убыток) | 1500,6 |
Вывод: За отчетный период объем реализации продукции увеличился на 5332 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Таким образом, наблюдается ежегодный рост оборотов предприятия. Превышение темпа роста выручки над темпом роста цен позволяет предположить, что увеличение выручки обусловлено ростом объема производства продукции, что положительно характеризует результаты деятельности предприятия.