Чистая прибыль, одна из основных характеристик результатов деятельности предприятия, имеет темпы роста, соответствующие темпам роста выручки от реализации. В отчетном периоде объем чистой прибыли предприятия увеличился на 1500,6 тыс. руб. Как положительный момент необходимо отметить, что доходы от основной деятельности стабильно являются основным источником доходов предприятия – составляют свыше 90 % общего объема доходов. В течение отчетного периода предприятие несло убытки по внереализационным операциям в сумме 520,9 тыс. руб. и получило доходы в виде процентов по займам, предоставленным другим организациям в сумме 471,1 тыс. руб.
4. Проанализируем структуру активов и структуру источников предприятия, и их изменение за год.
Таблица 10. Анализ структуры активов предприятия
| № п/п | Состав имущества | На начало года | На конец отчетного периода | Изменение (+;-) |
| 1. | Стоимость имущества всего в том числе | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
| 1.1 | Внеоборотные активы | 51,7 | 57,1 | 5,4 |
| 1.2 | Оборотные активы | 48,3 | 42,9 | -5,4 |
| 2 | Внеоборотные активы всего в том числе | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
| 2.1 | Нематериальные активы | 0,6 | 0,7 | 0,1 |
| 2.2 | Основные средства | 80,9 | 74,5 | -6,4 |
| 2.3 | Незавершенное строительство | 17,3 | 23,2 | 5,9 |
| 2.4 | Долгосрочные финансовые вложения | 1,2 | 1,6 | 0,4 |
| 3 | Оборотные активы всего в том числе | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
| 3.1 | Материально-производственные запасы | 48,6 | 52,1 | 3,5 |
| 3.2 | Дебиторская задолженность | 10,5 | 14,6 | 4,2 |
| 3.3 | Денежные средства | 34,1 | 21,3 | -12,7 |
| 3.4 | Прочие оборотные активы | 6,9 | 11,9 | 5,1 |
Вывод: Анализ структуры активов предприятия показал как на начало, так и конец анализируемого года преобладающий удельный вес в структуре имущества приходился на внеоборотные активы. К концу года удельный вес внеоборотных активов составил 57,1%. Практически все внеоборотные активы представлены основными средствами, удельный вес которых составил на конец года 74,5%, что на 6,4% меньше, чем на начало года. Удельный вес незавершенного строительства на конец года увеличился на 5,9% и составил 23,2%, что говорит об активизации инвестиционной деятельности предприятия. Удельный вес нематериальных активов в структуре остался без изменения.
Оборотные активы состоят преимущественно из материально-производственных запасов, удельный вес которых на конец года составил 52,1%, снизившись за анализируемый период на 3,5%. На протяжении исследуемого периода денежные средства являются второй по удельному весу составляющей оборотных средств предприятия. Их удельный вес на конец года составил 21,3%. Вместе с тем значительное снижение удельного веса денежных средств на 12,7% характеризует ухудшение структуры оборотных средств. Анализ структуры денежных средств предприятия показал, что основной объем финансовых ресурсов (90 %) сосредоточен на расчетном счете. В среднем 10 % денежных средств предприятия сосредоточено в краткосрочных финансовых вложениях. Третье место в структуре оборотных средств занимает доля дебиторской задолженности 14,6%, что, безусловно, следует оценить положительно.
Таблица 11 Анализ структуры источников предприятия
| № п/п | Источники финансирования активов | На начало года | На конец отчетного периода | Изменение(+;-) |
| 1. | Стоимость имущества всего, в том числе сформировано за счет | 100 | 100 | - |
| 2. | Собственного капитала | 48,6 | 53,1 | 4,5 |
| 3. | Долгосрочных обязательств | 11,9 | 12,8 | 0,9 |
| 4. | Краткосрочных обязательств | 39,5 | 34,1 | -5,5 |
Вывод: Данные таблицы 11 свидетельствуют о неудовлетворительной структуре финансирования активов, поскольку как на начало, так и конец отчетного года удельный вес собственного капитала в формировании активов был ниже норматива (50%). Однако следует отметить позитивную тенденцию изменения долевого участия собственных финансовых ресурсов в формировании имущества: за анализируемый период удельный вес собственных источников увеличился на 4,5%. Можно предположить, что сохранение выявленной тенденции позволит в следующем году стать предприятию достаточно автономным при принятии управленческих решений.
Положительно можно оценить рост удельного веса долгосрочных обязательств на конец года на 0,9%, поскольку они предназначены на развитие и модернизацию материально-технической базы предприятия, а значит - повышение уровня его финансовой устойчивости. Удельный вес краткосрочных обязательств на конец года снизился на 5,5% и составил 34,1%. Однако он занимает в структуре источников финансирования активов второе место, что оценивается положительно, поскольку при условии, что обязательства перед кредиторами погашаются своевременно, они являются «бесплатным» источником формирования оборотных активов.
5. Сформулируем предложения по улучшению финансового положения предприятия:
Рост внеоборотных активов и наименее ликвидных активов (производственных запасов, незавершенного производства, авансов поставщиков) в ближайшем периоде на исследуемом предприятии должен осуществляться в пределах роста собственного капитала (в пределах полученной прибыли за вычетом использования прибыли на непроизводственные цели).
Необходимо обеспечить рост доли собственного капитала как следствие роста объемов получаемой прибыли. Несмотря на достаточную прибыльность продаж, у предприятия существует риск снижения или низкого роста прибыли за счет появления новых постоянных затрат по вводимому в производство цеху. Возможность роста прибыли и доли собственного капитала напрямую зависит от проработки инвестиционного проекта ввода нового цеха, в частности контроля объемов реализации, обеспечивающих необходимую дополнительную прибыль и приемлемую окупаемость инвестиций.
Для обеспечения дальнейшего роста показателей ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия целесообразно задействовать резервы оптимизации оборотного капитала. Предприятие располагает резервом оптимизации, прежде всего в части сокращения дебиторской задолженности и некоторого сокращения готовой продукции на складе. На практике указанный резерв заключается в активизации усилий по своевременному востребованию задолженности с покупателей, а также приведении в соответствие объемов производства объемам реализации.
Заключение
1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2009. — 240 с.
2. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. - К.: Ника - Центр, 1999.- 528 с.
3. Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж.М. Основы финансового менеджмента. -12-е изд. - М.: И.Д. Вильямс, 2008. — 1232 с.
4. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. – ТГТУ: Таганрог, 2003. – 786 с.: ил.
5. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001.- 768с.
6. Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие -М.: Теис, 2006. — 120 с.
7. Максютов А.А. Бизнес-планирование развития предприятия – М.: Издательство "Альфа-Пресс". 2006. – 288 с.
8. Симчера В.М. Финансовые и актуарные вычисления: Учебно-практическое пособие – 2-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2005.- 556 с.
9. Соловьева Н.А. Анализ финансового состояния коммерческих организаций: Учебное пособие / Н.А. Соловьева, Т.А. Цыркунова; КГТЭИ. – Красноярск, 2004. – 106 с.
10. Станиславчик Е.Н. Основы финансового менеджмента - М.: Ось-89, 2001. — 128 с.
11. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании: Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Дело, 2001. – 360 с.
12. Моисеева Е.Г. Управление денежными потоками: планирование, балансировка, синхронизация… // Справочник экономиста 2010, №5.