В рассматриваемом предприятии по состоянию на 01.01.2007 г. кредиторская задолженность характеризуется следующими данными.
Расчеты с кредиторами:
за товары, срок оплаты за которые не наступил - 21548
за товары, не оплаченные в срок - 3809
авансы удержанные - 13160
с бюджетом - 4624
внебюджетные фонды - 2367
по страхованию - 5231
оплата труда - 7617
прочие кредиторы - 26234
Итого 84509
По всем статьям баланса суммы которые числятся на кредиторской задолженности являются переходящими. Наличие такой задолженности не является результатом каких- либо нарушений.
Если нельзя установить поставщика, то кредиторская задолженность по истечении 3-х лет перечисляется в бюджет.
По сравнению с 01.01.2007 г. на конец года кредиторская задолженность возросла с 84509 млн. грн. до 140082 млн. грн. Возрос коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности с 3,23 до , что означает, что предприятие снизило объем покупок в кредит. Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности снизился на конец 2007 года по сравнению с 01.01.2007 г. с 57.7 до 28.6, что означает снижение среднего срока возврата "коммерческого кредита" самим предприятием (см. табл. 17).
Расчеты с кредиторами(на 01.01.2008 г.):
за товары, срок оплаты за которые не наступил - 21870
за товары, не оплаченные в срок - 22373
авансы удержанные - 57908
с бюджетом - 4966
внебюджетные фонды - 420
по страхованию - 1847
оплата труда - 5098
прочие кредиторы - 25000
Итого 140082
Проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и сравним его с рекомендациями НБУ:
| Показатели | на 01.01.2007 | на 01.01.2008 |
| Дебиторская задолженность | 45425 | 119801 |
| Кредиторская задолженность | 84509 | 140082 |
| ДЗ/КЗ | 0.54 | 0.86 |
Как видно соотношение ДЗ/КЗ – 0.54 и 0.86 значительно ниже рекомендуемого НБУ, поэтому финансовое состояние оценивается как отрицательное.
Показателем, положительно характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является его рентабельность. В нашем варианте она рассчитывается как отношение чистой прибыли (остающейся в распоряжении предприятия) к выручке от реализации без НДС и не должен быть ниже 0.25.
К дополнительным показателям, характеризующим финансовую устойчивость, относятся:
1)коэффициент соотношения ликвидных и неликвидных активов. Положительно если они примерно равны.
2)коэффициент мобильности всех средств предприятия определяется отношение ликвидных средств ко всему имуществу предприятия.
3)коэффициент перелива капитала определяется отношением внешних финансовых вложений к балансовой прибыли и показывает какую часть прибыли предприятие вложило в иные предприятия.
4)коэффициент деловой, активности определяется отношением выручки от реализации (без НДС) к валюте баланса и показывает какой объем продукции производится на предприятии с использованием имущества предприятия.
5)коэффициент окупаемости процентов за кредит. При расчете этого показателя определяется сколько раз в течении года предприятие зарабатывав средства для выплаты процентов.
К другим показателям, характеризующим финансовое состояние относятся (расчет см. в таблице 17);
1. Коэффициенты рентабельности: продаж, всего капитала, основных средств и прочих оборотных активов, собственного капитала, перманентного капитала;
2. Коэффициенты оборачиваемости: готовой продукции, всего капитала, дебиторской задолженности, собственного капитала;
3. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской и кредиторской задолженности;
4. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов.
Таблица 20
Расчеты с кредиторами.
| N п/п | Наимен-ние коэффиц-та | Порядок расчета | Расчет | Характеристика | |
| на начало периода (01.01.2007) | на конец периода (01.01.2008) | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Коэффициент рентабельности продаж | Пр/В Пр - прибыль от реализации; В - выручка от реализации | 36702/158605= 0,23 | 66102/277308=0.24 | Увеличение коэффициента означает рост спроса на продукцию |
| 2 | Коэффициент рентабельности всего капитала | Пр/ИБ ИБ-баланса | 36702/854061= 0,043 | 66102/989610=0.067 | Означает эффективность использования всего имущества предприятия |
| 3 | Коэффициент рентабельности основных средств и прочих оборотных активов | Пр/АI | 36702/720060= 0.051 | 66102/721486=0.2002 | Означает эффективность использования основных фондов и прочих внеоборотных активов. Рост коэффициента с 0.051 до 0,92 объясняется не ростом прибыли, а относительным уменьшением доли АI в структуре актива баланса с 57,7% дс 31% (см.табл 9) |
| 4 | Коэффициент рентабельности собственного капитала | Пр/ПI | 36702/811469= 0,45 | 66102/903616= 0.73 | Означает рост котировки акции и повышение эффектианости использования собственного капитала. Рост коэффициента с 0,45 до 0.73 объясняется не ростом прибыли, а собственного капитала в структуре пассива баланса с 6.14 до 47.55 (см.табл. 10) |
| 5 | Коэффициент рентабельности перманентного капитала | Пр/ПІ+ДКДК -долгосрочные кредиты и займы | 36702/811469= 0,45 | 66102/(903616+950)=0,07 | Понижение эффективности использования не только собственного, но и заемного капитала. Спад объясняется увеличением доли собственного капитала и значительной суммой долгосрочных кредитов и займов (см.табл.10) |
| 6 | Коэффициент общей оборачиваемости капитала | В/ИБ | 158605/854061= 0,19 | 277308/989610=0,28 | Рост означает ускорениекругооборота средств предприятие или инфляционный рост цен. Рост коэффициента с 2.43 до 3.66 объясняется не значительным приростом всего капитала, а увеличением прироста выручки от реализации продукции с 01.01.2007 до 01.01.2008 |
| 7 | Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | В/АІІ+АІІІ | 158605/134100= 1,18 | 277308/268103=1.034 | Снижение коэффициента означает уменьшение скорости оборота мобильных средств и отрицательно характеризует предприятие |
| 8 | Коэффициент оборачиваемости материальных средств | В/АІІ | 158605/98859=1.6 | 277308/217210=1.28 | Означает малую оборачиваемость запасов и незавершенного производства |
| 9 | Коэффициент готовой продукции | В/ГП | 158605/17150= 9.24 | 277308/38481=7.2 | ____ |
| 10 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | В/ДЗ | 158605/9276=17.1 | 277308/27776=9.2008 | Означает уменьшение или рост коммерческого кредита, предоставля-емого самим предприятием |
| 11 | Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности | (365*ДЗ)/В | (365*9276)/ 158605=21. 35 | 365*27776/ 277308=36. 56 | Означает средний срок погашения ДЗ. Негативно характеризуется увеличение, а не снижение коэффициента |
| 12 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | В/КЗ | 158605/42250= 3.75 | 277308/85917=3.23 | Означает сужение или рост коммерческого кредита,предоставляемого предприятию; означает увеличение покупок в кредит. |
| 13 | Коэффициент среднего срока оборота КЗ | (365-КЗ)/В | 365*42250/158605=97.23 | 365*85917/ 277308=113.09 | Означает средний срок возврата коммерческого кредита самим предприятием |
| 14 | Фондоотдача основных средств и иных внеоборотных активов | B/AI | 158605/720060= 0.22 | 277308/721486=0.38 | Рост означает повышение эффективности использования АI на данном предприятии. Рост объясняется относительным уменьшением доли АI с 57.7% до 31% (см.табл.9) в структуре актива баланса |
| 15 | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | В/ПI | 158605/811469= 0.19 | 277308/903616=0.31 | Резкий рост означает повышение условия продаж на данном предприятии. Рост объясняется снижением ПI с 85.3% до 58.6% (см.табл.10) в структуре пассива. |
На основе формы 1, формы 2, формы 3, годового отчета ОАО «Мотор Січ» (на 1.01.2008 , 1.01.2007, за 2008, 2007, 2006 года соответственно) был произведен анализ предприятия в соответствии с действующим законодательством по налогообложению; принятой системой отчетности; рекомендациями и нормативами НБУ, фонда национального имущества, Минстата и других законодательных органов.
Были сделаны выводы по каждому разделу, охарактеризованные показателями финансового состояния предприятия. Рассчитали и проследили динамику таких коэффициентов как:
- Коэффициент рентабельности продаж. В нашем случае его рост означает увеличение спроса на продукцию.
- Коэффициентом рентабельности капитала охарактеризована эффективность использования всего имущества предприятия.
- Коэффициенты рентабельности: основных средств и прочих оборотных активов, собственного капитала, перманентного капитала влияют на изменение эффективности использования собственного, заемного капитала, основных фондов предприятием.
- Коэффициенты оборачиваемости капитала, мобильных средств, материальных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, собственного капитала положительно характеризуют финансовую деятельность.
- Эффективность использования активов на предприятии отображена ростом фондоотдачи основных средств и других внеоборотных активов, который в свою очередь объясняется относительным уменьшением доли основных средств в структуре актива баланса.
Детально рассмотрены основные и дополнительные показатели кредитоспособности, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия:
- основные – ликвидность баланса, платежеспособность, коэффициент отношения собственных и заемных средств;
- дополнительные – показатели использования оборотных средств, производственного потенциала, экономической эффективности и финансовой устойчивости.