Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:
ЧДП = ПДП-ОДП ,
где:
ЧДП - сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;
ПДП - сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;
ОДП - сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.
Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование и динамику размера остатка его денежных активов.
5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
• избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;
• дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.
6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:
• настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
• будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), которая служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.
Рассматриваемые виды денежного потока предприятия отражают содержание концепции оценки стоимости денег во времени применительно к хозяйственным операциям предприятия.
7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:
• регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия: потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;
• дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.
Рассматривая эти виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И наоборот - в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.
8. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:
раздел и. управление денежными потоками
• регулярный денежный поток с равномерными Временными интервалами В рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета;
• регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами В рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода лизингования актива.
Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.
Анализ движения денежных прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия[4]:
1. Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.
2. Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
3. Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.
4. использовать полученную информацию для прогнозирования денежных притоков.
Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна. Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.
Оценить все направления поступления (притоки) и выбытия (оттоки) денежных средств предприятия прямым методом можно с помощью таблицы 1.
Таблица 1.Схема составления отчета о движении денежных средств.
| Наименование | Дебет | Кредит |
| Текущая деятельность | ||
| Поступления денежных средств: | ||
| от продажи продукции, товаров, работ, услуг, включая авансы полученные | 50, 51, 52 | 62, 76 |
| обороты по реализации материалов и запасов, продажа валюты | 50, 51, 52 | 62, 76 |
| бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование (для бюджетных организаций) | 50, 51 | 86, 76 |
| кредиты и займы, полученные под пополнение оборотных средств | 50, 51 | 66 |
| Прочие поступления (возврат подотчетных сумм, возврат излишне перечисленных налогов) | 50, 51 | 60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 76 |
| Направление денежных средств: | ||
| денежные средства, перечисленные на приобретение товаров, материалов, оплату работ и услуг | 60, 76 | 50, 51, 52 |
| суммы перечисленных налогов и сборов по текущей деятельности | 68, 69 | 51 |
| суммы оплаченных процентов по взятым кредитам и займам | 26, 44, 66, 91 | 50, 51, 52 |
| прочие выплаты, перечисления (подотчетные суммы, расходы будущих периодов) | 71, 76, 60, 97 | 50, 51 |
| Инвестиционная деятельность | ||
| Поступления денежных средств: | ||
| обороты по реализации основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений | 50, 51, 52 | 62, 76 |
| бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование (для бюджетных организаций) | 50, 51 | 86, 76 |
| кредиты и займы, полученные под долгосрочные инвестиции и финансирование капитальных вложений | 50, 51, 52 | 67 |
| дивиденды и проценты, полученные от инвестиционной деятельности | 50, 51, 52 | 76, 91 |
| прочие поступления (возврат подотчетных сумм, возврат излишне перечисленных налогов) | 50, 51 | 60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 76 |
| Направление денежных средств: | ||
| денежные средства, перечисленные на приобретение основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства | 60, 76 | 50, 51 |
| выданные займы, вложенные в уставные капиталы других организаций, прочие вложения, носящие долгосрочный характерприобретение акций | 67, 58, 7658.1 | 50, 5176 |
| выплаченные суммы по финансовым вложениям долгосрочного характера | 75, 76 | 50, 51 |
| суммы перечисленных налогов и сборов по операциям с долгосрочными вложениями | 68, 69 | 50, 51 |
| суммы оплаченных процентов по взятым кредитам и займам | 26, 44, 66, 67, 91 | 50, 51, 52 |
| прочие выплаты, перечисления (подотчетные суммы, расходы будущих периодов) | 71, 76, 60, 97 | 50, 51 |
| Финансовая деятельность | ||
| Поступления денежных средств: | ||
| обороты по реализации краткосрочных ценных бумаг и других финансовых вложений, носящих краткосрочный характер | 50, 51, 52 | 62, 76 |
| бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование (для бюджетных организаций) | 50, 51 | 86, 76 |
| кредиты и займы, полученные под финансирование краткосрочных финансовых вложений | 50, 51 | 66 |
| дивиденды и проценты, полученные от финансовой деятельности | 50, 51 | 76, 91 |
| прочие поступления (возврат подотчетных сумм, возврат излишне перечисленных налогов) | 50, 51 | 60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 76 |
| Направление денежных средств: | ||
| финансовые вложения, носящие краткосрочный характер | 76, 58 | 50, 51 |
| выплаченные суммы по финансовым вложениям краткосрочного характера | 75, 76 | 50, 51 |
| суммы перечисленных налогов и сборов по операциям с краткосрочными вложениями | 68, 69 | 50, 51 |
| суммы оплаченных процентов по взятым кредитам и займам | 26, 44, 66, 67, 91 | 50, 51, 52 |
| прочие выплаты, перечисления (подотчетные суммы, расходы будущих периодов) | 71, 76, 60, 97 | 50, 51 |
Таким образом, при использовании прямого метода обеспечиваются: