В то же время следует постоянно повышать квалификацию работников, ответственных за принятие управленческих решений как в области финансового планирования и формирования бюджетов предприятия и его структурных подразделений, так и в других областях деятельности предприятия. При этом основное внимание следует уделить не столько методам финансового анализа, сколько способам анализа его результатов и методам выработки управленческого решения.
Рассмотренные выше методики и подходы к оценке финансовой устойчивости имеют свои достоинства и недостатки. В современных условиях кризиса неплатежей, целесообразно их дополнить показателями денежного потока, которые определяются на основе прогноза и отчета о движении денежных средств.
Можно выделить следующие основные направления использования информации о денежных потоках в рамках оценки финансовой устойчивости:
1. оценка способности предприятия выполнять все свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и т. п. по мере наступления сроков погашения;
2. определения потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;
3. определение величины капиталовложений в основные средства и прочие необоротные активы;
4. расчет размеров финансирования, необходимый для увеличения инвестиций в долгосрочные активы или поддержание производственно-хозяйственной деятельности на настоящем уровне;
5. оценка эффективности операций по финансированию предприятия и инвестиционных сделок;
6. оценка способности предприятия получать положительные денежные потоки в будущем.
Что касается конкретно МУП «Асфальтобетонный завод», и повышения его финансовой устойчивости за счет влияния на внутренние факторы, возможна реализация ряда мероприятий. Во-первых, необходимо совершенствование его организационной структуры и структуры управления, создание службы, осуществляющей постоянный финансовый анализ деятельности предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем платежеспособности предприятия.
Судя по проведенному анализу финансовой устойчивости и платежеспособности, в анализируемом периоде МУП «Асфальтобетонный завод» нарушило оптимальное соотношение собственных и заемных средств. Так, можно заметить рост краткосрочных обязательств МУП «Асфальтобетонный завод», в результате чего произошло увеличение финансового риска. В рамках данного аспекта анализа для повышения финансовой устойчивости и платежеспособности МУП «Асфальтобетонный завод» представляется целесообразным сокращение кредиторской задолженности за счет нераспределенной прибыли. Таким образом, используя средства нераспределенной прибыли возможно погасить значительную часть задолженности поставщикам и подрядчикам, частично – персоналу, а также – бюджету и внебюджетным фондам.
С точки зрения анализа финансовой устойчивости, основанного на соотношении финансовых и нефинансовых активов, виден недостаток мобильных финансовых активов на начало отчетного периода, и общей величины финансовых активов – на конец. В данном аспекте предоставляется целесообразным сокращения дебиторской задолженности, за счет чего возрастет величина мобильных активов.
Кроме того, возможно привлечение МУП «Асфальтобетонный завод» долгосрочных кредитов и займов в результате чего возрастет часть активов, формируемых за счет устойчивых источников.
3.2 Влияние финансового кризиса на подходы к оценке финансового состояния предприятия
В условиях рыночных отношений роль финансового анализа очевидно велика. Это связано с тем, что предприятия приобретя самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной и финансовой деятельности. Финансовый анализ в той или иной степени проводят все. Глубина исследования зависит от поставленных целей финансового анализа, специфики бизнеса, размеров предприятия и т.д.
В экономической теории наработана масса подходов и методов анализа, разработаны и проверены на практике конкретные инструменты и показатели, определены и утверждены показатели и нормативы. Из огромного количества методик по проведению финансового анализа, каждая компания выбирает для себя сама, какую использовать.
Как правило, оценка финансового положения выполняется с помощью показателей, характеризующих потенциальную и фактическую возможности предприятия рассчитываться по текущим обязательствам, а также его финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе. Результативность работы компании рассматривается как с позиции эффективности использования отдельных видов ресурсов таких как, трудовых, материальных и финансовых.
Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования.
Существенные коррективы в анализ финансово-хозяйственной деятельности внес недавно прошедший мировой финансовый кризис. Данный кризис по разному отразился на отраслях национального хозяйства. Наибольшее негативное воздействие на себе ощутили отрасли материально го производства.
Изменились возможности и условия привлечения внешнего финансирования для организаций. Также существенно снизился спрос на продукцию, что в совокупности с недофинансированием поставила многие отечественные предприятия в ситуацию банкротства.
Многие отечественные производственные компании строили свои инвестиционные планы и рассчитывали их окупаемость исходя из высоких значений ежегодного прироста продаж и политики доступных денег, когда с каждым годом кредиты можно было привлекать все проще и дешевле. Банки резко сократили кредитование, стали давать деньги под больший процент накапливая на своих счетах рекордные объемы ликвидности. Требования к заемщику стали гораздо жестче, а те немногие, кто прошел жесткую процедуру оценки банком и получил кредит, обязаны демонстрировать чуть ли не фантастические показатели своей работы и выплачивать непомерные суммы по обслуживанию займа.
Как правило, до кризиса ведущие банки страны в отношениях с заемщиками использовали скоринговые модели, оценивающие с разных сторон деятельность предприятия, начиная с менеджмента, перспектив бизнеса, качества продукции и заканчивая финансовым состоянием. В результате этой работы заемщику присваивали кредитный рейтинг, от которого зависели процентная ставка, размер резерва на возможные потери по ссуде, требования по обеспечению и прочие условия кредитования. Если заключение о большинстве направлений деятельности предприятия строилось прежде всего на основе субъективного профессионального мнения банковского аналитика, то для финансового анализа применялся более или менее формализованный подход. Сейчас же, складывается мнение, что на кредитный рейтинг или деятельность заемщика уже никто не обращает внимания, а банковские аналитики больше опираются на интуицию и неформальный подход. Во всяком случае, банки заметно ужесточили требования к финансовому состоянию своих заемщиков, и теперь последним, при обращении за кредитными ресурсами, приходится демонстрировать гораздо лучшие показатели по сравнению с до кризисными.
В кризисной ситуации многие компании изыскивают для себя способы сохранения докризисных условий кредитного договора или получения отсрочки по выплате долга. Общеизвестно, что если в реальном секторе экономики задержка платежей на несколько дней считается приемлемым элементом деловой практики, но в финансовом секторе экономики еще до кризиса жестко контролировались платежи заемщиков с точностью до дня. Признание финансового кризиса в качестве форсмажорного фактора не получило поддержки отечественной судебной системы.
Одним из способов смягчения финансовой нагрузки по кредитам и займам в докризисные времена была процедура рефинансирования и пролонгация. Многие предприятия планировали свою финансовую деятельность, руководствуясь тем, что при приближении срока погашения одного кредита они смогут взять новый на более выгодных условиях и рефинансироваться. В настоящее время банки сейчас крайне неохотно рефинансируют чужие кредиты. Поэтому лучше все-таки заранее побеспокоиться о рефинансировании или пролонгации долга.
В кризисной ситуации для организаций есть смысл диверсифицировать свое взаимодействие с банками (размещаться в одних, кредитоваться в других, проводить паспорта сделок в третьих и т. д.), но, имея максимальное количество точек соприкосновения с одним банком, реально «выторговать» себе наилучшие условия сотрудничества. Продавая клиенту комплекс услуг, банк сможет компенсировать предоставленные низкие ставки за счет других продуктов, например за счет ведения «зарплатного» проекта.
Если рассматривать ситуацию изменения подходов к оценки финансового состояния предприятия в целом, то необходимо сказать, что финансовый сектор экономики сыграл в этом одну из главных ролей. Финансовые институты в основном закладывают политику оценки состояния заемщика.
Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового анализа финансово - экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.