Оптимизация налогообложения как способ улучшения финансового состояния предприятия (стр. 6 из 14)
П1 = кредиторская задолженность (с.620); (2.5)
2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = краткосрочные заёмные средства (с.610) + задолженность участникам по выплате доходов (с.630) + прочие краткосрочные обязательства; (2.6)
3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = долгосрочные обязательства (с.590) + доходы будущих периодов (с.640) + резервы предстоящих расходов и платежей (с.650); (2.7)
4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
П4 = капитал и резервы (собственный капитал организации) (с.490). (2.8)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву.[27, с.89]
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак, ликвидность баланса отличается от абсолютной. [27, с.95]
На анализируемом предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
| 2006 г.: А1 (4114) < П1 (27978) А2 (33986) < П2 (47266) А3 (73095) <П3 (103456) А4 (153010) > П4 (85506) | 2007 г.: А1 (13859) < П1 (46169) А2 (69475) > П2 (22858) А3 (95913) < П3 (153061) А4 (172391) > П4 (129550) |
| 2008 г.: А1 (12383) < П1 (29845) А2 (38832) > П2 (20420) А3 (100934) < П3 (157919) А4 (202503) > П4 (146468) | |
(более наглядно динамика соответствующих группировок актива и пассива отражена в приложении 3).
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса за весь анализируемый период как недостаточную. При этом за анализируемый период значительно уменьшился платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,15 к 1 (4114: 27978), в 2007 году – 0,3 к 1 (13859: 46169), а в 2008 году соотношение уже составило 0,41к 1 (12383: 29845). Исходя из данных приложения, можно заключить, что причиной улучшения ликвидности явилось увеличение наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) и уменьшение кредиторской задолженности.
Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает недостаток медленно реализуемых активов, необходимых для покрытия долгосрочных обязательств. Размер долгосрочных обязательств значительно превышает имеющиеся на предприятии оборотные активы. Предприятию необходимо отказаться от дальнейших заимствований.
Для более детальной оценки платежеспособности предприятия рассчитаем финансовые коэффициенты, они не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.[15, c.33]
В качестве показателей для определения платежеспособности используются:
1) коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и привлечённых к ним финансовым вложениям. Норматив: Каб.л.
0,1 – 0,7 (зависит от отраслевой принадлежности организации).[6, с. 118] 
(2.9)Таблица 1. Расчет коэффициента абсолютной ликвидности
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Денежные средства, тыс. руб. | 4114 | 13859 | 12383 | -1476 |
| 2.Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3.Краткосрочные займы, тыс. руб. | 47226 | 22858 | 19703 | -3155 |
| 4.Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 27978 | 46169 | 29845 | -16324 |
| 5.Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 6.Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, тыс. руб. | 0 | 0 | 717 | +717 |
| 7.Итого текущих обязательств, тыс. руб. | 75204 | 69027 | 50265 | -18762 |
| 8.К аб.л.= (1+2:7) | 0,05 | 0,20 | 0,25 | +0,05 |
Значение коэффициента находится в пределах допустимого значения, наблюдается положительная динамика роста данного коэффициента.
2) коэффициент “критической оценки” – показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам. Норматив: допустимое значение 0,7 - 0,8; желательное значение Кк.о.≈1.[6, с. 124]
(2.10) 
Значение коэффициента превышает норматив, это объясняется тем, что на предприятии большую часть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, а это требует большего соотношения.
Таблица 2. Расчет коэффициента «критической оценки»
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Денежные средства, тыс. руб. | 4114 | 13859 | 12383 | -1476 |
| 2.Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3.Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. | 28673 | 33986 | 69475 | +35489 |
| 4.Итого текущих обязательств, тыс. руб. | 75204 | 69027 | 50265 | -18762 |
| 5.Кк.о.= (1+2+3:4) | 0,506 | 1,207 | 1,019 | -0,188 |
3) коэффициент текущей ликвидности – показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав средства, т.е. сколько денежных единиц текущих оборотных активов приходится на одну единицу текущих обязательств. Нормальное ограничение: необходимое значение 1,5; оптимальное Кт.л.≈ 2,0 -3,5. Коэффициент равный 3,0 и более, означает высокую степень ликвидности и благоприятные условия для кредиторов и инвесторов. Кроме того, это означает, что предприятие имеет больше средств, чем может эффективно использовать, что влечёт за собой ухудшение эффективности использования всех активов.[6, с. 128]
(2.11)Таблица 3. Расчет коэффициента текущей ликвидности
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Оборотные активы, тыс. руб. | 111196 | 179247 | 152149 | -27098 |
| 2.Итого текущих обязательств, тыс. руб. | 75204 | 69027 | 50265 | -18762 |
| 3.Кт.л. = (1:2) | 1,478 | 2,597 | 3,027 | +0,430 |
Значение показателя в 2007-2008гг. соответствует нормативу и говорит о том, что организация владеет достаточным количеством текущих оборотных активов, для покрытия всех текущих обязательств.
4) коэффициент манёвренности функционирующего капитала – показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение данного показателя в динамике – положительный факт.[8, с. 33]
(2.12)Таблица 4 Расчет коэффициента маневренности функционирующего капитала
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Запасы, тыс. руб. | 68173 | 88109 | 95855 | +7746 |
| 2.НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб. | 1844 | 7557 | 1351 | -6206 |
| 3.Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | - |
| 4.Оборотные активы, тыс. руб. | 111196 | 179247 | 152149 | -27098 |
| 5.Итого текущих обязательств, тыс. руб. | 75204 | 69027 | 50265 | -18762 |
| 6.К м.ф.к.= (1+2+3):(4-7) | 1,948 | 0,868 | 0,954 | +0,086 |
5) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её текущей деятельности.
Ограничение: Кс.с.
0,1 (чем больше – тем лучше).[15, с. 189]
(2.13)Таблица 5 Расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Собственный капитал, тыс. руб. | 85506 | 129550 | 95855 | +7746 |
| 2.Внеоборотные активы, тыс. руб. | 153010 | 172391 | 202503 | +30112 |
| 3.Оборотные активы, тыс. руб. | 111196 | 179247 | 152149 | -27098 |
| 4.Кс.с. = (1-2) : 3 | -0,607 | -0,239 | -0,368 | -0,129 |
Значения всех коэффициентов платежеспособности анализируемой организации на конец 2008 года находятся в пределах нормативов, за исключением коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.