Оптимизация налогообложения как способ улучшения финансового состояния предприятия (стр. 7 из 14)
Значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, что в конце анализируемого периода организация могла оплатить 25% своих краткосрочных обязательств в ближайшее время за счёт наиболее ликвидных активов, что на 5% больше чем за предыдущий отчетный период, что является положительной тенденцией.
Норматив коэффициента критической оценки (Кк.о.) колеблется от 0,7 до 0,8. Оптимально, если Кк.о. приблизительно равен 1. На анализируемом предприятии этот коэффициент в 2008 году составил 1,019 и, по сравнению с 2007 годом, произошло его уменьшение на 18,8% в связи с уменьшением сумм денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности. Не смотря на это, значение коэффициента равное 1,019 является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. Этот коэффициент платежеспособности, показывает положительную динамику и остается в границах норматива. С 2007г. значение коэффициента возросло на 43% (Приложение 3).
Для коэффициента манёвренности функционирующего капитала положительной тенденцией является отрицательная динамика. В 2007г. его значение упало на 108%, но в 2008г. произошло незначительное, на 8,6%, увеличение.
Показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (Кс.с.) – это единственный показатель несоответствующий нормативу. За все три анализируемых года его значение отрицательно это говорит о том, что организация не обеспечена достаточным количеством собственных оборотных средств необходимых для осуществления деятельности.
Рис.1. Динамика показателей платежеспособности ЗАО «Колос»
Проведем анализ деловой активности предприятия.
Деловая коммерческая активность организации характеризует результативность ее деятельности, проявляющуюся в увеличении объема продаж, скорости оборачиваемости в активы средств. Анализ деловой активности основывается на изучении уровня и динамики показателей оборачиваемости. От скорости оборота средств зависят платежеспособность, финансовая устойчивость организации, так как чем быстрее обернутся средства, тем быстрее будут получены реальные деньги.
Оборачиваемость средств определяется путем соотношения выручки от реализации (оборота) и величины средств.[18, c.327]
Для анализа активности организации рассчитаем следующие показатели:
1) коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) – показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период, всего капитала организации).[6, с. 211]
(2.14)Таблица 6 Расчет коэффициента общей оборачиваемости капитала
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Выручка от продажи, тыс. руб. | 112881 | 144929 | 158625 | +7746 |
| 2.Внеоборотные активы, тыс. руб. | 133368 | 162700,5 | 187447 | +24747 |
| 3.Оборотные активы, тыс. руб. | 102438,5 | 145221,5 | 165698 | +20477 |
| 4.Среднегодовая стоимость активов(2+3) | 235806,5 | 307922 | 353145 | +45223 |
| 5.Кобщ.= 1: (2+3) | +0,479 | +0,471 | +0,449 | -0,022 |
2. коэффициент оборачиваемости оборотных средств – показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).[19, с.213]
(2.15)Таблица 7 Расчет коэффициента общей оборачиваемости оборотных средств
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Выручка от продажи, тыс. руб. | 112881 | 144929 | 158625 | +7746 |
| 2.Оборотные активы, тыс. руб. | 102438,5 | 145221,5 | 165698 | +20477 |
| 3.Коб.= 1: 2 | +1,102 | +0,999 | +0,957 | -0,042 |
3) фондоотдача – показывает эффективность использования только основных средств организации.[19, с.216]
(2.16)Таблица 8 Расчет коэффициента фондоотдачи
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Выручка от продажи, тыс. руб. | 112881 | 144929 | 158625 | +7746 |
| 2.Средняя стоимость основных средств, тыс. руб. | 125491,5 | 133287 | 132224 | -1063 |
| 3.Кф.= 1: 2 | +0,9 | +1,087 | +1,2 | +0,113 |
Из расчетов видно положительную динамику показателя с 2006 года его рост составил 30%.
4) коэффициент отдачи собственного капитала – показывает скорость оборота собственно капитала. Сколько рублей приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала.[19, с.213]
(2.17)Таблица 9 Расчет коэффициента отдачи собственного капитала
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Выручка от продажи, тыс. руб. | 112881 | 144929 | 158625 | +7746 |
| 2.Собственный капитал, тыс. руб. | 76711 | 107528 | 138009 | +30481 |
| 3.Ко.с.к.= 1: 2 | +1,472 | +1,348 | +1,149 | -0,199 |
Динамика показателей деловой активности представлена на рисунке 2
Рис.2 Динамика показателей деловой активности «ЗАО Колос»
Показатели управления активами:[6, с. 216]
1) оборачиваемость материальных средств (запасов) – показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.
(2.18)Таблица 10 Расчет коэффициента оборачиваемости материальных средств
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Средняя стоимость запасов, тыс. руб. | 61139 | 78141 | 91982 | +13841 |
| 2.Выручка от продажи, тыс. руб. | 112881 | 144929 | 158625 | +7746 |
| 3.Период, дни | 360 | - | ||
| 4.Ко.м.с.= 1х3: 2 | 194,9 | 194,1 | 208,8 | +14,7 |
2) оборачиваемость денежных средств – показывает срок оборота денежных средств.
(2.19)Таблица 11 Расчет коэффициента оборачиваемости денежных средств
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Средняя стоимость денежных средств, тыс. руб. | 5772 | 8986,5 | 13121 | +4134,5 |
| 2.Выручка от продажи, тыс. руб. | 112881 | 144929 | 158625 | +7746 |
| 3.Период, дни | 360 | - | ||
| 3.Ко.д.с.= 1х3: 2 | 18,4 | 22,3 | 29,8 | +7,5 |
По результатам проведенного анализа видно, что уменьшилась оборачиваемость всех активов (Приложение 4).
Проведем анализ прибыли и рентабельности предприятия.
Рентабельность представляет собой относительный показатель прибыли. Он отражает размер прибыли, отнесённый к величине показателя, измеряющего вложения, затраты или иной аналогичный показатель.[18, с. 58]
Рентабельность оценивается с помощью нескольких показателей:
1) рентабельность продаж – показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Предприятие считается низкорентабельным, если Кр.п. находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при Кр.п. от 5 до 20%, высокорентабельным при Кр.п. от 20 до 30%.[22, c.158]
(2.20)Таблица 12 Расчет коэффициента рентабельности продаж
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Прибыль от продаж, тыс. руб. | 51816 | 57595 | 76967 | +19372 |
| 2.Выручка от продаж, тыс. руб. | 112881 | 144929 | 158625 | +7746 |
| 3.Кр.п.= 1:2, % | 45,9 | 39,7 | 48,5 | +8,8 |
2) рентабельность единицы продукции - роль этого показателя состоит в том, что с его помощью дается оценка затрат предприятия на единицу выпускаемой продукции. Кроме того, с его помощью определяется фактическая рентабельность.[22, c.160]
(2.21)Таблица 13 Расчет коэффициента рентабельности единицы продукции
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Прибыль от продаж, тыс. руб. | 51816 | 57595 | 76967 | +19372 |
| 2.Себестоимость продукции, тыс. руб. | 51407 | 77791 | 63379 | -14412 |
| 3.Кр.ед.прод.= 1:2, % | 100,8 | 74,0 | 121,4 | +47,4 |
3) Рентабельность собственного капитала – показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций.[22, c.160]