2006г. Собственный капитал=1400/1,2=1167 тыс.руб.
2007г. Собственный капитал=1800/1,1=1636тыс.руб.
Собственный капитал возрос на 140%.
31. Рассчитайте рентабельность активов (ROA) фирмы "Оптима" в 2006 и 2007 гг. Сделайте выводы о динамике показателя и уровне относительно отрасли. Исходные данные:
| Показатель | Ед.изм. | 2006 г. | 2007 г. |
| Средний простой акционерный капитал | тыс.руб. | 1000 | 1000 |
| Средний собственный капитал | тыс.руб. | 1200 | 1250 |
| Средние активы | тыс.руб. | 3000 | 3400 |
| Проценты уплаченные | тыс.руб. | 40 | 50 |
| Ставка налога на прибыль | % | 24 | 24 |
| Чистая прибыль (NI) | тыс.руб. | 50 | 75 |
| Среднеотраслевой коэффициент | - | 0,015 | 0,015 |
Решение
Рентабельность активов (ROA) — отношение операционной прибыли к среднему за период размеру суммарных активов.
Операционная прибыль= Чистая прибыль/(100%-Ставка налога на прибыль)
2006г.=(50/(100%-24%))/3000=0,022
2007г.=(75/(100%-24%))/3400=0,029
На основании расчетов, можно сделать вывод, что и в 2006 и 2007 году рентабельность активов предприятия выше среднеотраслевого коэффициента на 147% и 193% соответственно, при этом также наблюдается позитивная динамика, то есть в 2007 году по сравнениею с предшествующим коэффициент вырос на 132%. Все это говорит о том, что предприятие эффективно использует все имеющиеся активы, а следовательно получает большую прибыль на каждый вложенный в активы рубль, чем предприятия этой же отрасли.
32. Рассчитайте рентабельность собственного капитала (ROE) фирмы "Оптима" в 2006 и 2007 гг. Сделайте выводы о динамике показателя и уровне относительно отрасли. Исходные данные:
| Показатель | Ед.изм. | 2006 г. | 2007 г. |
| Средний простой акционерный капитал | тыс.руб. | 1000 | 1000 |
| Средний собственный капитал | тыс.руб. | 1200 | 1250 |
| Средние активы | тыс.руб. | 3000 | 3400 |
| Проценты уплаченные | тыс.руб. | 40 | 50 |
| Ставка налога на прибыль | % | 24 | 24 |
| Чистая прибыль (NI) | тыс.руб. | 50 | 75 |
| Среднеотраслевой коэффициент | - | 0,05 | 0,05 |
Решение
Рентабельность собственного капитала расчитывается как отношение чистой прибыли к среднему собственному капиталу предприятия и свидетельствует об эффективности его использования.
2006 год. =50/1200=0,04
2007г.=75/1250=0,06
На основании сделанных расчетов можно сделать вывод, что в 2007 году по сравнению с предыдущим данный коэффициент возрос (на 150%), при этом в 2006 году коэффициент был ниже нормативного на 25%, а в 2007 году – выше на 120%. Все это свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала предприятия в 2007 году, по сравнению с 2006 и нормативным показателем, то есть на 1 руб. вложенного собсственного капитала предприятие получило большую прибыль.
33. Рассчитайте рентабельность простого акционерного капитала (ROCE) фирмы "Оптима" в 2006 и 2007 гг. Сделайте выводы о динамике показателя и уровне относительно отрасли. Исходные данные:
| Показатель | Ед.изм. | 2006 г. | 2007 г. |
| Средний простой акционерный капитал | тыс.руб. | 1000 | 1000 |
| Средний собственный капитал | тыс.руб. | 1200 | 1250 |
| Средние активы | тыс.руб. | 3000 | 3400 |
| Проценты уплаченные | тыс.руб. | 40 | 50 |
| Ставка налога на прибыль | % | 24 | 24 |
| Чистая прибыль (NI) | тыс.руб. | 50 | 75 |
| Среднеотраслевой коэффициент | - | 0,05 | 0,05 |
Решение
Рентабельность простого акционерного капитала расчитывается как отношение чистой прибыли к средней сумме простого акционерного капитала.
2006 год. =50/1000=0,05
2007г.=75/1000=0,075
На основании сделанных расчетов можно сделать вывод, что в 2007 году по сравнению с предыдущим данный коэффициент возрос (на 150%), при этом в 2006 году коэффициент был на уровне нормативного, а в 2007 году – выше на 150%. Все это свидетельствует о повышении эффективности использования простого акционерного капитала предприятия в 2007 году, по сравнению с 2006 и нормативным показателем, то есть на 1 руб. вложенного акционерного капитала предприятие получило большую прибыль.
34. Рассчитайте рентабельность инвестированного капитала (ROIC) фирмы "Оптима" в 2006 и 2007 гг. Сделайте выводы о динамике показателя и уровне относительно отрасли. Исходные данные:
| Показатель | Ед.изм. | 2006 г. | 2007 г. |
| Средний простой акционерный капитал | тыс.руб. | 1000 | 1000 |
| Средний собственный капитал | тыс.руб. | 1200 | 1250 |
| Средние активы | тыс.руб. | 3000 | 3400 |
| Проценты уплаченные | тыс.руб. | 40 | 50 |
| Ставка налога на прибыль | % | 24 | 24 |
| Чистая прибыль (NI) | тыс.руб. | 50 | 75 |
| Среднеотраслевой коэффициент | - | 0,02 | 0,02 |
Решение
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) – характеризует способность капитала, инвестированного в деятельность предприятия, генерировать прибыль. Формула расчета зависит от того, что считается инвестированным капиталом.
ROIC = NI (чистая прибыль) + Проценты*(1-Ставка налога на прибыль)
Средние активы
2006г. =50+40*(1-24%) = 0,026
3000
2007г. =75+50*(1-24%) = 0,033
3400
Вывод:
На основании сделанных расчетов можно сделать вывод, что в 2007 году по сравнению с предыдущем данный коэффициент возрос при этом в 2006 году коэффициент был на уровне нормативного.
Все это свидетельствует о повышении эффективности использования инвестиционного капитала предприятием в 2007 году, по сравнению с 2006 годом и нормативным показателем, т.е. на 1 руб. вложенного инвестиционного капитала предприятие получило большую прибыль.
35. Рассчитайте объем продаж фирмы "Оптима" в 2006 и 2007 гг. Исходные данные:
| Показатель | Ед.изм. | 2006 г. | 2007 г. |
| Рентабельность продаж | - | 0,02 | 0,05 |
| Ставка налога на прибыль | % | 24 | 24 |
| Чистая прибыль (NI) | тыс.руб. | 50 | 75 |
Решение
Выведем формулу расчета объема продаж из имеющихся даны:
Рентабельность продаж = Чистая прибыль/ Объем продаж,
Соответственно: Объем продаж=Чистая прибыль/Рентабельность продаж
Объем продаж 2006г.=50/0,02=2500 тыс.руб.
Объем продаж 2007г.= 75/0,05=1500 тыс.руб.
36. Проведите факторный анализ рентабельности активов компании "Альтаир" по формуле Дюпона в 2006-2007 гг. Исходные данные:
| Показатель | Ед.изм. | 2006 г. | 2007 г. |
| Чистая прибыль | тыс.руб. | 200 | 250 |
| Продажи | тыс.руб. | 3000 | 3200 |
| Средние активы | тыс.руб. | 1500 | 1400 |
| Средний собственный капитал | тыс.руб. | 1200 | 1100 |
Решение
Рентабельность активов (ROA) — измеряет одновременно способность активов генерировать выручку (через коэффициент оборачиваемости активов) и долю прибыли к выручке (через рентабельность продаж).
ROA = Чистая прибыль * ___Продажи
Продажи Средние активы
Рассчитаем рентабельность активов, используя формулу Дюпона.
Числитель и знаменатель формулы расчета рентабельности активов умножается на объем реализации продукции.
ЧП/А=(ЧП*РП)/(А*РП)=(ЧП/РП)*(РП/А)
ЧП--чистая прибыль
А—стоимость всех активов компании
РП—объем реализованной продукции.
Формула Дюпона отражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельности реализации (ЧП/РП), но и от оборачиваемости активов (РП/А), а также показывает:
• Значение коэффициента оборачиваемости активов для обеспечения конкурентоспособного уровня рентабельности активов;
• Значение коэффициента реализации продукции;
• Возможность выбора между рентабельностью реализации. Продукции и скоростью оборота активов компании.
Рентабельность активов 2006г. (Ра0)= 200/3000*3000/1500=0,133
Рентабельность активов 2007г. (Ра1)= 250/3200*3200/1400=0,179
Рентабельность активов увеличилась на 0,046 ( Ра1-Ра0) на конец рассматриваемого периода, используя метод цепных подстановок, последовательно заменяя каждый показатель и находя его влияние на результат.
Изменение за счет чистой прибыли (Рап): 250/3000*3000/1500=0,167
∆ Рап=Рап-Ра0=0,167-0,133=0,034
Изменение за счет продаж (Рапр): 250/3200*3200/1500=0,167
∆ Рапр=Рапр-Рап=0,167-0,167=0,0
Изменение за счет средних активов (Раа): 250/3200*3200/1400=0,179
∆ Рап=Раа-Рапр=0,179-0,167=0,012
Как видно из расчета рентабельность активов возросла за счет увеличения прибыли на 0,034 и за счет уменьшения средних активов на 0,012, изменение объема продаж не повлияло. То есть всего увеличение произошло на 0,046 ( 0,012+0,034).
37. Проведите факторный анализ рентабельности собственного капитала компании "Альтаир" по формуле Дюпона в 2006-2007 гг. Исходные данные:
| Показатель | Ед.изм. | 2006 г. | 2007 г. |
| Чистая прибыль | тыс.руб. | 200 | 250 |
| Продажи | тыс.руб. | 3000 | 3200 |
| Средние активы | тыс.руб. | 1500 | 1400 |
| Средний собственный капитал | тыс.руб. | 1200 | 1100 |
Решение
Рентабельность собственного капитала - чистая прибыль компании, выраженная в процентах к собственному капиталу.
Уравнение Дюпона (также Модель Дюпона или Формула Дюпона) является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счёт каких факторов происходило изменение рентабельности. В основании факторной модели в виде древовидной структуры — показатель рентабельности собственного капитала (ROE), а признаки — характеризующие факторы производственной и финансовой деятельности предприятия. Проще говоря, факторы, влияющие на ROE дробятся с целью выяснения: какие факторы в большей или меньшей степени влияют на рентабельность собственного капитала. Основные три фактора: