Ефективність управління грошовими потоками визначається синхронізацією надходжень і виплат, підтримкою постійної платоспроможності підприємства і включає такі складові:
визначення мінімального обсягу грошових коштів, достатнього для обслуговування поточної господарської діяльності;
постійний моніторинг надходження грошових коштів від продажу; згладжений коливань в обсягах надходжень і виплат грошових коштів з метою запобігання платіжної кризи в окремі періоди;
оптимізація системи розрахунків з постачальниками і покупцями, тобто обґрунтування політики надання комерційних кредитів і отримання відстрочок платежів;
вибір напрямків використання тимчасово вільних грошових коштів з метою запобігання втрат від інфляції і упущеної вигоди;
прискорення оборотності грошових коштів за рахунок впровадження організаційно-економічних заходів.
Практична реалізація цих складових управління грошовими потоками дасть змогу певною мірою знайти компроміс між необхідністю підтримувати певний обсяг грошових коштів для забезпечення ліквідності підприємства і бажанням інвестувати тимчасово вільні кошти для забезпечення їх дохідності.
За допомогою прямого методу аналізу грошових потоків можна виявити чинники зміни величини грошових коштів за звітний період.
Балансові дані для розрахунку грошового потоку (грн.) за 1 півріччя 2010р. (таб.2.1)
Таблиця 2.1 Грошовий потік підприємства
| Статті балансу | Початок періоду | Кінець періоду | Зміна (+;-) |
| 1.Внеоборотниє активи, в т.ч.: | 5988000 | 4658000 | -1330000 |
| 1.1.Основні засоби | 5988000 | 4658000 | -1330000 |
| 2.Оборотні активи, в т.ч.: | 45470000 | 47049000 | 1579000 |
| 2.1.Запаси | 39878000 | 46370000 | 6492000 |
| 2.2.ДЗ (платежі більше 12 міс.) | 3882000 | 0 | -3882000 |
| 2.3.Інші оборотні активи | 494000 | 206000 | -288000 |
| 3.Власний капітал | 18635000 | 19944000 | 1309000 |
| 4.Довгострокові кредити і позики | 13506000 | 12829000 | -677000 |
| 5.КЗ, в т.ч.: | 19317000 | 18934000 | -383000 |
| 5.1.Постачальники і підрядчики | 19196000 | 18806000 | -390000 |
| 5.2.Заборгованість перед персоналом | 82000 | 98000 | 16000 |
| 5.3.Заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 12000 | 14000 | 2000 |
| 5.4.Заборгованість по податках і зборах | 27000 | 16000 | -11000 |
| 6.Грошові кошти | 1216000 | 473000 | -743000 |
Розрахунок показників приросту грошових коштів за 1 півріччя 2010р. (таб.2.2)
Таблиця 2.2 Приріст грошових коштів за 1 півріччя 2010г
| Показники | Значення показників | |
| грн. | У % до суми | |
| I. Збільшуючі грошові кошти | ||
| 1.Зменшення: | ||
| 1.1.Основних засобів | 1330000 | 19,48% |
| 1.2.Інших оборотних активів | 288000 | 4,22% |
| 1.3.ДЗ (платежі більше 12 міс.) | 3882000 | 56,86% |
| 2.Збільшення: | ||
| 2.1.Власного капіталу | 1309000 | 19,17% |
| 2.2.Заборгованість перед персоналом | 16000 | 0,23% |
| 2.3.Заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 2000 | 0,03% |
| II. Зменшуючі грошові кошти | ||
| 1.Збільшення: | ||
| 1.1.Запасів | 6492000 | 85,76% |
| 2.Зменшення: | ||
| 2.1.КЗ постачальникам і підрядчикам | 390000 | 5,15% |
| 2.2.Заборгованості по податках і зборах | 11000 | 0,15% |
| 2.3.Довгострокових кредитів і позик | 677000 | 8,94% |
| III. Разом збільшуючі чинники | 6827000 | 100 |
| IV. Разом зменшуючі чинники | 7570000 | 100 |
| V. Зменшення грошових коштів | 743000 | - |
Балансові дані для розрахунку грошового потоку (грн.) за 9 місяців 2009г. (таб.2.3)
Таблиця 2.3 Балансові дані
| Статті балансу | Початок періоду | Кінець періоду | Зміна (+;-) |
| 1.Позаоборотні активи, в т.ч.: | 5988000 | 4392000 | -1596000 |
| 1.1.Основні засоби | 5988000 | 4392000 | -1596000 |
| 2.Оборотні активи, в т.ч.: | 45470000 | 45266000 | -204000 |
| 2.1.Запаси | 39878000 | 44772000 | 4894000 |
| 2.2.ДЗ (платежі більше 12 міс.) | 3882000 | 0 | -3882000 |
| 2.3.Інші оборотні активи | 494000 | 3000 | -491000 |
| 3.Власний капітал | 18635000 | 25304000 | 6669000 |
| 4.Довгострокові кредити і позики | 13506000 | 0 | -13506000 |
| 5.Короткострокові кредити і позики | 0 | 10851000 | 10851000 |
| 6.КЗ, в т.ч.: | 19317000 | 13503000 | -5814000 |
| 6.1.Постачальники і підрядчики | 19196000 | 13421000 | -5775000 |
| 6.2.Заборгованість перед персоналом | 82000 | 68000 | -14000 |
| 6.3.Заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 12000 | 9000 | -3000 |
| 6.4.Заборгованість по податках і зборах | 27000 | 5000 | -22000 |
| 7.Грошові кошти | 1216000 | 491000 | -725000 |
Розрахунок чинників приросту грошових коштів за 9 місяців 2009г. (таб.2.4)
Таблиця 2.4 Приріст грошових коштів
| Показники | Значення показників | |
| Грн.. | У % до суми | |
| I. Збільшуючі грошові кошти | ||
| 1.Зменшення: | ||
| 1.1.Основних засобів | 1596000 | 6,79% |
| 1.2.Інших оборотних активів | 491000 | 2,09% |
| 1.3.ДЗ (платежі більше 12 міс.) | 3882000 | 16,53% |
| 2.Збільшення: | ||
| 2.1.Власного капіталу | 6669000 | 28,39% |
| 2.2.Короткострокові кредити і позики | 10851000 | 46,20% |
| II. Зменшуючі грошові кошти | ||
| 1.Збільшення: | ||
| 1.1.Запасів | 4894000 | 20,21% |
| 2.Зменшення: | ||
| 2.1.КЗ постачальникам і підрядчикам | 5775000 | 23,85% |
| 2.2.Заборгованості по податках і зборах | 22000 | 0,09% |
| 2.3.Заборгованість перед персоналом | 14000 | 0,06% |
| 2.4.Заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 3000 | 0,01% |
| 2.3.Довгострокових кредитів і позик | 13506000 | 55,78% |
| III. Разом збільшуючі чинники | 23489000 | 100 |
| IV. Разом зменшуючі чинники | 24214000 | 100 |
| V. Зменшення грошових коштів | 725000 | - |
Вирішальним чинником збільшення грошових коштів на кінець періоду в порівнянні з його початком є збільшення власного капіталу. Одночасно сталося збільшення долі короткострокових кредитів і позик з одночасним зменшенням долі довгострокових кредитів і позик. Так само збільшилися запаси і зменшилася дебіторська заборгованість постачальникам і підрядчикам.
Зростання запасів на 12,3% і зменшення кредиторської заборгованості можна вважати ознакою збільшення виручки від продажів, але це вимагає перевірки у формі аналізу змін статей балансу за 9 місяців 2010 років, а також звіту про прибутки і збитки.
Звіт показує, що виручка від продажів дійсно збільшилася, її приріст склав 131,9%, залишки ДЗ покупців зменшилися на 3882000 грн. Залишки КЗ постачальникам зменшилися на 43,03%, при цьому вся КЗ зменшилася на 43,05%.
Зіставивши результати цих розрахунків можна зробити наступні виводи:
1. За період сталося повне погашення дебіторської заборгованості покупців.
2. Оборотність КЗ прискорилася, що дозволило значно скоротити суму кредиторської заборгованості постачальникам.
3. Отже, ліквідація дебіторської заборгованості і зменшення кредиторською не є прямим наслідком збільшення виручки від продажів, а пов'язані також із змінами умов розрахунків з дебіторами і кредиторами, у тому числі із станом боргів: сплачена частина боргів, що виникли в попередні періоди і виникли нові борги.
4. При зростанні виручки від продажів на 131,9% балансових запасів збільшилися на 12,3%.
Витрати на продану продукцію, виходячи з даних звіту про прибутки і збитки, збільшилися на 138,28%.
Грошові надходження від продажів залежать не лише від виручки поточного періоду, але і від повернення ДЗ минулих періодів, і від руху іншої ДЗ, не пов'язаної безпосередньо з продажами. Фактичні витрати грошових коштів також не збігаються з витратами, відбитими в звіті про прибутки і збитки. Вони обмежуються наявними (що поступили) грошовими коштами. Грошовий потік на кінець періоду і його зміну в порівнянні з початком періоду можна визначити виходячи із звороту грошових коштів протягом періоду.
Таким чином, виручка від продажів практично повністю визначила суму грошових коштів, що поступили. Їх виявилося досить на оплату всіх видів витрат, пов'язаних з основною діяльністю, а також на розрахунки по обов'язкових платежах до бюджету і єдиний соціальний фонд.
За допомогою непрямого методу розрахунку грошових коштів (шляхом коректування чистого прибутку на суми, що входять в розрахунок чистому прибутку, але не вхідні в розрахунок рухи грошових коштів) розглянемо участь у формуванні грошового потоку чистого виторгу, тобто величини грошових коштів у складі виручки від продажів. Це чистий прибуток і амортизація.[33,c.104]