ЗАДАНИЕ № 9
Таблица №9
Показатели ликвидности и платежеспособности
| Показатель | Расчетная формула | На начало года | На конец года | Рекомендуемые значения коэффициента |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности) | ДС+КФВ//КО=(стр.250 + стр.260)/(стр.610+стр.620+стр.630+тр.660) | 0,5 | 0,3 | >или=0,2 |
| 2.Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности | ДС+КФЗ+ДЗ/КО= (стр.250+стр.260+стр.230+стр.240)/ (стр.610+стр.620+стр.630+тр.660) | 0,63 | 0,57 | >или=0,7-1 |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | ОА/КО = стр.290/ (стр.610+стр.620+стр.630+тр.660) | 0,69 | 0,66 | >или=1-2 |
| 4.Собственные оборотные средства | СОС=СК-ВА= стр.490 + стр.640+стр.650-стр.190 | 16140 | 17590 | |
| 5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | СОС/ОА = стр.490 + стр.640+стр.650-стр.190 / стр.290 | 0,06 | 0,07 | >или=0,1 |
| 6.Чистые оборотные активы | ЧОА=ОА-КО= стр.290-стр.610-стр.620-стр.630-стр.660 | -118852 | -125065 | |
| 7.Чистые активы | ЧА= расчетные данные табл. №2 | 361571 | 326352 | |
| 8.Коэффициент соотношения дебиторсколй и кредиторской задолженности | ДЗ/КЗ= стр.230+стр.240 / стр.620 | 0,12 | 0,31 | |
| 9.Период инкассирования дебиторской задолженности, дни | ДЗ*360/N =0,5(стр.230 н.г.+стр.240 н.г. + стр.230 к.г. + стр. 240 к.г.)*360/ф.№2 стр.10 | 56,5 | 82,4 | |
| 10.Период погашения кредиторской задолженности, дни | КЗ*360/N = 0,5(СТР. 620 н.г.+ стр.620 к.г.)/ ф.№2 стр.010 | 242,7 | 354,1 | |
| 11.Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств предприятия | ЧА/Ко+ДО = ЧА/ стр.590+стр.610+ стр.620+стр.630+стр.660 | 0,94 | 0,88 | |
| 12.Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности | ЧА/КЗ | 1,44 | 0,98 | |
| 13.Коэффициент покрытия оборотными активами кредиторской задолженности | ЧОА/КЗ | -0,47 | -0,37 | |
| 14.Коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами | ЧОА/ЧА | -0,33 | -,038 | |
| 15. Коэффициент платежеспособности (по данным ф.№4) | ДС н.г. + ДС поступило/ ДС израсходованно | 2,01 |
Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности ( К ал). Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее:
К ал³ 0,2 - 0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
К алн.г. = 0,5 > 0,2 - 0,5
К алк к.г. = 0,3 > 0,2 - 0,5
То есть платежеспособность предприятия на конец 2007 и 2008 годов была вполне удовлетворительная, то есть на 01. 01. 2008 года предприятие могло погасить более половины своей краткосрочной задолженности, а на 01. 01. 2009 года - чуть более четверти. В 2007 году коэффициент абсолютной ликвидности даже превышал ориентировочно установленные нормы. В 2008 году данный коэффициент снизился почти вдвое (на 0,2), но все равно остался в пределах нормальных значений платежеспособности предприятия.
2. Для вычисления коэффициента критической ликвидности (К кл) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела III актива баланса за вычетом иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы данного коэффициента ликвидности выглядит так:
К кл³ 1
Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
К кл н.г. = 0,63 < 1
К кл к.г. = 0,57 < 1
В 2007 году, возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами не на много отличаются от платежных возможностей без учета дебиторской задолженности вследствие ее небольшого значения. Коэффициент ликвидности ниже нормы, а в 2008 году он понизился на 0,06 пункта и также остался меньше единицы, хотя в 2008 году доля дебиторской задолженности возросла, свободные денежные средства уменьшились. Это говорит о том, что в 2007, как и в 2008 году, предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности. Но так как при условиях нормальной работы предприятия кредиторская задолженность погашается путем составления акта приемки - передачи работ, то данная ситуация не носит критического характера и считается в данном случае приемлемой и нормальной при условии качественной работы предприятия.
3. К оэффициент текущей ликвидности (К тл), или коэффициент покрытия. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным чаще всего считается ограничение:
К тл³ 2
К тл н.г. = 0,69 < 2
К тл к.г. = 0,66 < 2
Но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности в 2007 и 2008 годах удовлетворительны.
В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и ликвидности предприятия можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Алгоритм» находится в неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относится с осторожностью.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
ЗАДАНИЕ № 10
Таблица №10
Анализ обеспеченности запасов источниками
тыс.руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4=3-2 |
| 1.Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям) (З) (стр.210+стр.220) | 33083 | 43248 | 10165 |
| 2.Наличие собственных оборотных средств (СОС= СК-ВА) (стр.490+стр.640+стр.650-стр.190) | 16140 | 17590 | 1450 |
| 3.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (ДИ = СК+ДО-ВА) (стр. 490+ стр.640 + стр.650+стр.590- стр.190) | 16140 | 17590 | 1450 |
| 4. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ +ДИ + стр.610 pV) (стр.490+ стр.640+ стр.650+ стр.590-стр190+стр.610) | 16140 | 17590 | 1450 |
| 5.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.2-п.1) | -16943 | -25658 | -8715 |
| 6.Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.3- п.1) | -16943 | -25658 | -8715 |
| 7.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.4 – п.1) | -16943 | -25658 | -8715 |
| 8.Номер типа финансовой устойчивости | 4 | 4 |
Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности, выступающей как степень обеспеченности.
Для 2007 года: 33083 > 16140
Для 2008 года: 43248 > 17590
Ни в 2007 году, ни в 2008 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.
Общая величина запасов и затрат предприятия равна итогу раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений;