Внутренние источники информации в качестве основы имеют бухгалтерскую отчетность – такую информационную модель предприятия, которая благодаря своей унифицированности и общим стандартам годится для оценки имущественного и финансового положения предприятия. Однако частота получения такой информации невысока и связана с подготовкой квартальной или годовой отчетности. Финансовое состояние в этом случае оценивается по показателям, характеризующим основные результаты хозяйствования, изменение активов, состав и структура капитала. Оценкой финансовой результативности является прибыль, полученная от операционной деятельности, внереализационных действий, реализации имущества и т.п. Общий итог – полученная предприятием прибыль или убыток за отчетный период [21, C. 34].
Финансовая информация о деятельности предприятия содержится и в оперативных сведениях о состоянии банковских счетов, плановых и фактических данных об объемах производства, отгрузки и продаж, ежедневных изменениях дебиторской и кредиторской задолженности, размеров производимых закупок сырья, материальных ценностей, динамике производственных запасов и т.п. Для финансового менеджера информация должна быть доступной и полной. Для контрагента (предприятия-поставщика) главным является информация о платежеспособности. Кредиторов, прежде всего, интересуют кредитоспособность заемщика, перспективы возврата предоставленных средств. Инвесторы заинтересованы в информации, характеризующей предприятие как объект надежного размещение средств, способный реализовать инвестиционную программу. Для собственников, прежде всего, интересна оценка рентабельности, прибыльности, а также уровень риска утраты капитала. Способность предприятия к устойчивому развитию, получению большей прибыли в будущем объединяет всех потенциальных пользователей информации о финансовом состоянии предприятия [14, C. 15].
Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Можно выделить среди них шесть основных методов: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; метод финансовых коэффициентов; сравнительный анализ; факторный анализ [16, C.26].
Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.
Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т. е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяютв общий результативный показатель. Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. [17]
Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа – внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
– определение финансового состояния;
– выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
– выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
– прогноз основных тенденций финансового состояния. [26, С.545]
Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:
Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ – это внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.
Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит — форма №1 «Бухгалтерский баланс». Баланс отражает финансовое состояние предприятия на момент его составления. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся состояние оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса. Для углубленного анализа финансовой состоятельности, помимо баланса, используются формы №2, №3, №4 и №5.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, пользователя, имеющейся информации и т.д. Набор экономических показателей, детально и точно характеризующих финансовое состояние и активность предприятия, должен предполагать расчет следующих групп индикаторов: анализ ликвидности (или платежеспособности), анализ финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости (деловой активности), анализ рентабельности и анализ эффективности труда.
Для общей оценки динамики финансового состояния организации следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества организации, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной в табл. 1. [37, С.284]
Таблица 1
Агрегированный баланс предприятия
| Актив | Пассив |
| I. Имущество | I. Источники имущества |
| 1. Внеоборотные (иммобилизованные) активы | 1. Собственный капитал |
| 2. Оборотные, мобильные активы | 2. Заемный капитал |
| 2.1. Запасы | 2.1. Долгосрочные обязательства |
| 2.2. Дебиторская задолженность | 2.2. Краткосрочные кредиты и займы |
| 2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы |
Расчет сумм по статьям актива баланса осуществляется в следующем порядке:
– общая стоимость имущества равна итогу (валюте) актива баланса (с.300);
– стоимость внеоборотных активов – итог раздела 1 баланса «Внеоборотные активы» (с. 190);
– стоимость оборотных активов – итог раздела 2 баланса «Оборотные активы» (с. 290);
– стоимость запасов – сумма с. 210, 220, 270 (к стоимости производственных запасов присоединяются «НДС по приобретенным ценностям» и «Прочие оборотные активы»);
– величина дебиторской задолженности – сумма с. 230 и 240;
сумма денежных средств – сумма с. 250 и 260 (включаются краткосрочные финансовые вложения).
По статьям пассива баланса расчет сумм осуществляется в следующем порядке:
– источники имущества равны итогу (валюте) пассива баланса (с. 700);
– собственный капитал – итог раздела 3 «Капиталы и резервы» (стр.490);
– заемный и привлеченный капитал – сумма итогов разделов 4 «Долгосрочные пассивы» и 5 «Краткосрочные пассивы» (с. 590 + с. 690);
– долгосрочные обязательства – итог раздела 4 баланса (стр.590);