Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия 3 (стр. 6 из 16)

О росте эффективности продаж в 2006 г. свидетельствует и динамика показателя рентабельности продукции, значение которого, несмотря на снижение в 2005 г., в целом за исследуемый период, осталось без изменений.

2.2 Анализ динамики и структуры имущества и его источников

Анализ финансового состояния предприятия начнем с анализа структуры и динамики активов предприятия.

В табл. 4 и 5 проведем анализ структуры и динамики актива баланса ООО «Эльдорадо» за период 2004 – 2006 гг.

Таблица 4

Анализ структуры актива баланса

Показатель	Значение
	на 01.01.2004		на 01.01.2005		на 01.01.2006		на 01.01.2007
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1 Внеоборотные активы	1 257	5,4	1 464	5,0	167	0,5	167	0,6
2 Оборотные активы	21 840	94,6	28 029	95,0	30 550	99,5	28 107	99,4
2.1 Запасы, НДС и прочие активы	15 647	67,8	14 904	50,5	16 617	54,1	10 941	38,7
2.2 Дебиторская задолженность	3 873	16,8	11 740	39,8	10 812	35,2	12 536	44,3
2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	2 320	10,0	1 385	4,7	3 121	10,2	4 630	16,4
Итого: имущество	23 097	100,0	29 493	100,0	30 717	100,0	28 274	100,0

По результатам расчетов, структуру активов ООО «Эльдорадо» представим на рис. 1.

Рисунок 1. Структура активов ООО «Эльдорадо»

Таблица 5

Анализ динамики актива баланса

Показатель	Изменение
	01.01.2005 к 01.01.2004		01.01.2006 к 01.01.2005		01.01.2006 к 01.01.2004		01.01.2007 к 01.01.2006		01.01.2007 к 01.01.2004
	тыс. руб.	Темп роста, %	тыс. руб.	Темп роста, %	тыс. руб.	Темп роста, %	тыс. руб.	Темп роста, %	тыс. руб.	Темп роста, %
1 Внеоборотные активы	207	116,5	-1 297	11,4	-1 090	13,3	0	100,0	-1 090	13,3
2 Оборотные активы	6 189	128,3	2 521	109,0	8 710	139,9	-2 443	92,0	6 267	128,7
2.1 Запасы, НДС и прочие активы	-743	95,3	1 713	111,5	970	106,2	-5 676	65,8	-4 706	69,9
2.2 Дебиторская задолженность	7 867	303,1	-928	92,1	6 939	279,2	1 724	115,9	8 663	323,7
2.3 Денежные средства и краткосрочные вложения	-935	59,7	1 736	225,3	801	134,5	1 509	148,3	2 310	199,6
Итого: имущество	6 396	127,7	1 224	104,2	7 620	133,0	-2 443	92,0	5 177	122,4

Динамику активов ООО «Эльдорадо» представим на рис. 2

Рисунок 2. Динамика активов ООО «Эльдорадо»

По результатам расчетов следует, что стоимость активов ООО «Эльдорадо», в течение исследуемого периода, увеличилась, что обусловлено увеличением стоимости оборотных активов. Снижение стоимости внеоборотных активов оказывало сдерживающее воздействие на общий рост имущества и отразилось на снижении их удельного веса в структуре имущества с 5,4%, по состоянию на начало 2004 г., до 0,6%, по состоянию на конец 2006 г.

Наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные активы, и, в течение исследуемого периода, их доля увеличилась (94,6% и 99,4%, соответственно на начало 2004 г. и конец 2006 г.). Рост удельного веса оборотных активов обусловлен увеличением их стоимости опережающими темпами по отношению к темпам роста активов. На рост оборотных активов оказывает влияние рост дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложения, в то время как сокращение запасов (включая НДС и прочие оборотные активы) является сдерживающим фактором.

В структуре оборотных активов, по состоянию на начало 2004 г., наибольший удельный вес составляли запасы (67,7%). Однако, в течение исследуемого периода, их стоимость значительно снизилась (на 30,1%), что вызвало снижение их удельного веса в структуре активов до 38,7%, по состоянию на конец 2006 г. Общее сокращение стоимости запасов обусловлено их сокращением в 2004 и 2006 гг., превысившее их рост в 2005 г. Отмеченная тенденция является положительным фактором, с точки зрения финансового состояния предприятия, так как позволяет повысить обеспеченность запасов собственными средствами и снизить потребность в привлечении заемного капитала.

В течение исследуемого периода, за исключением 2005 г., отмечается значительный рост дебиторской задолженности (323,7%), что и обусловило рост удельного веса данной группы активов в структуре имущества с 16,8%, по состоянию на начало 2004 г., до 44,3% по состоянию на конец 2006 г. Отмеченная тенденция отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как увеличивает потребность в привлечении заемных средств.

В период 2005 – 2006 гг. отмечаются высокие темпы роста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что обусловило увеличение удельного веса данной группы активов, в целом за исследуемый период, с 10%, по состоянию на начало 2004 г., до 16,4%, по состоянию на конец 2006 г. Данная группа активов является наиболее ликвидной, а, следовательно, её рост положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как улучшает его срочную платежеспособность.

По табл. 6 и 7 проведем анализ структуры и динамики пассива баланса ООО «Эльдорадо».

Таблица 6

Анализ структуры пассива баланса

Показатель	Значение
	на 01.01.2004		на 01.01.2005		на 01.01.2006		на 01.01.2007
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1 Собственный капитал	10 201	44,2	15 123	51,3	16 438	53,5	14 413	51,0
2 Заёмный капитал	12 896	55,8	14 370	48,7	14 279	46,5	13 861	49,0
2.1 Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0
2.2 Краткосрочные кредиты	5 800	25,1	9 634	32,7	9 000	29,3	6 700	23,7
2.3 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	7 096	30,7	4 736	16,0	5 279	17,2	7 161	25,3
Итого: источники имущества	23 097	100,0	29 493	100,0	30 717	100,0	28 274	100,0

Структуру пассивов ООО «Эльдорадо» представим на рис. 3.