Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия 3 (стр. 8 из 16)

на 01.01.2005 [Е^М = 14878] < [Е^С + С^К = 23293]

Вывод: стоимость запасов меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов, следовательно, финансовая устойчивость абсолютная;

на 01.01.2006 [Е^М = 16563] < [Е^С + С^К = 25271]

Вывод: стоимость запасов меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов, следовательно, финансовая устойчивость абсолютная;

на 01.01.2007 [Е^М = 10725] < [Е^С + С^К = 20946]

Вывод: стоимость запасов меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов, следовательно, финансовая устойчивость абсолютная.

Таким образом, результаты расчетов свидетельствуют о нормальной финансовой устойчивости ООО «Эльдорадо» на начало исследуемого периода и его абсолютной финансовой устойчивости на конец 2006 г.

2.3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений нормативным (рекомендуемым) значениям и оценке их динамики.

Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости проведем в табл. 9.

Таблица 9

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель	Значение
	Нормативное	Фактическое
		на 01.01.2004	на 01.01.2005	на 01.01.2006	на 01.01.2007
1 Стоимость запасов	-	15647	14878	16563	10725
2 Сумма дебиторской задолженности	-	3873	11740	10812	12536
3 Источники собственных средств	-	10201	15123	16438	14413
4 Долгосрочные обязательства	-	0	0	0	0
5 Краткосрочные займы и кредиты	-	5800	9634	9000	6700
6 Кредиторская задолженность	-	7096	4736	5279	7161
7 Имущество (капитал) предприятия	-	23097	29493	30717	28274
8 Коэффициент автономии	k1 ≥ 0,5	0,44	0,51	0,54	0,51
9 Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств	k2 ≤ 1	1,26	0,95	0,87	0,96
10 Коэффициент маневренности	k3 ≥ 0,3	0,88	0,90	0,99	0,99
11 Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	k4 ≥ 0,5 - 0,7	0,57	0,92	0,98	1,33
12 Доля дебиторской задолженности в имуществе	k5.≤ 0,1	0,17	0,40	0,35	0,44

По результатам табл.9 можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.

Значения коэффициентов автономии и соотношения заемных и собственных средств, на начало исследуемого периода, свидетельствует о неудовлетворительной структуре капитала ООО «Эльдорадо», что выражается в доминирующей доле заемных средств в структуре пассивов. На конец исследуемого периода, структура капитала удовлетворяла рекомендуемым нормам. Однако следует отметить динамику ухудшения значений данных показателей в 2006 г., что обусловлено снижением удельного веса собственных средств в структуре капитала.

Значение коэффициента маневренности превышает рекомендуемое, что свидетельствует о достаточности собственных источников для финансирования текущей деятельности. Увеличение данного показателя обусловлено ростом собственного капитала и сокращением стоимости внеоборотных активов.

Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами на начало исследуемого периода удовлетворяет норме, а к концу исследуемого периода значительно превышает нормативный диапазон, что свидетельствует об избыточности собственных оборотных средств.

Доля дебиторской задолженности ООО «Эльдорадо» выше нормы и в течение исследуемого демонстрирует динамику роста, что свидетельствует о высоком уровне риска возникновения просроченной задолженности.

Результаты анализа финансовых коэффициентов представим в виде диаграммы на рис. 5.

Рисунок 5. Коэффициенты финансовой устойчивости

2.4 Анализ платежеспособности предприятия

2.4.1 Анализ ликвидности активов

Анализ платежеспособности в краткосрочном периоде основан на расчете коэффициентов ликвидности и их сравнении с нормативными значениями.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности проведем по табл. 10.

Таблица 10

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Эльдорадо»

Показатель		Значение
		Нормативное	Фактическое
			на 01.01.2004	на 01.01.2005	на 01.01.2006	на 01.01.2007
1	Наиболее ликвидные активы (А1)	-	2320	1385	3121	4630
2	Быстрореализуемые активы (А2)	-	3873	11740	10812	12536
3	Медленно реализуемые активы (А3)	-	15647	14904	16617	10941
4	Наиболее срочные и краткосрочные обязательства (П1+П2)	-	12896	14370	14279	13861
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	0,18	0,10	0,22	0,33
6	Критический коэффициент ликвидности	≥ 0,7	0,48	0,91	0,98	1,24
7	Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2 min 1	1,69	1,95	2,14	2,03

Анализ табл.10 показывает, что значения коэффициентов ликвидности на начало 2004 г. не удовлетворяло требуемым нормам, но в течение исследуемого периода их значение демонстрирует динамику роста и, с начала 2006 г. находятся в пределах нормы, что свидетельствует о высокой степени платежеспособности ООО «Эльдорадо».

Коэффициент абсолютной ликвидности, свидетельствует о достаточной обеспеченности предприятия высоколиквидными активами (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Значение критического коэффициента ликвидности, на конец исследуемого периода, свидетельствует о том, что за счет высоколиквидных и быстрореализуемых активов предприятие может полностью погасить краткосрочные обязательства и кредиторскую задолженность.

Значение коэффициента текущей ликвидности в более чем в 2 раза превышает текущие обязательства ООО «Эльдорадо», что соответствует условию абсолютной платежеспособности.

Результаты представим в виде диаграммы на рис. 6.

Рисунок 6. Коэффициенты ликвидности

2.4.2 Анализ ликвидности баланса ООО «Эльдорадо»

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежеспособность предприятия в долгосрочной перспективе. Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 11.

Таблица 11

Анализ ликвидности баланса