Система банковского кредита является составной частью финансового рынка. Кредитные отношения реализуются через банковскую систему. Есть двухуровневая система: центральный банк и коммерческие банки.
Центральный банк – представляет сосредоточение всех кредитных отношений. Они характеризуются двойственным положением: с одной стороны, их деятельность регулируется государством, с другой – они имеют самостоятельность в проведении кредитной политики. Его функции: 1) монопольное право эмиссии (выпуска) банкнот, обеспечение собственной ликвидности; 2) сосредоточение минимальных резервов коммерческих банков, оказание им кредитной поддержки, осуществление контроля за деятельностью коммерческих банков; 3) регулирование экономики кредитно-денежными методами; 4) хранение денежных ресурсов правительства в виде депозитов.
Коммерческие банки – это частные банки, функционирующие на рыночной основе и осуществляющие широкий круг финансово-кредитных операций: выдачу кредитов и прием вкладов, посредничество в платежах, купля-продажа акций и т.д.
Коммерческие банки бывают универсальные (разные операции) и специализированные (одна или несколько операций). Бывают инновационные, инвестиционные, учетные, ссудосберегательные, ипотечные, депозитные и пр. Разная отраслевая специализация и клиентская специфика.
Бывают активные операции, пассивные и банковские услуги.
Активные операции – предоставление кредитов. Бывают разные сроки, объемы ссуд. Кредитование строится на соблюдении четырех принципов: срочность, платность, возвратность, гарантированность. Для обеспечения гарантированности банки используют залог, которым является собственность заемщика и заклад или ломбардовый кредит. Среди современных активных банковских операций особо выделяются два: лизинг – представляет долгосрочную аренду, факторинг – это система финансирования, согласно которой поставщик товаров переступает краткосрочные требования по товарным сделкам факторинговой компании.
Пассивные операции – мобилизация денежных сбережений и доходов банков. Все вклады в банк делятся на депозиты и сберегательные вклад.
Банковские услуги – осуществление наличных и безналичных платежей, операций с валютой и золотом и пр. Все виды банковских операций осуществляются либо на кредитной основе, позволяющей получать процент; либо на комиссионной основе, то есть за счет клиентов, и приносящей комиссионное вознаграждение.
Билет № 28-29 (продолжение)
Таким образом, операции банка приносят ему банковскую прибыль. Она определяется как разница между суммой процентов заемщиков и суммой процентов вкладчикам. В доход банка кроме банковской прибыли включается так прибыль от инвестиций, от биржевых операций и комиссионное вознаграждение.
Банковские операции в России могут осуществлять только банки, получившие лицензии ЦБ РФ. Условием выдачи такой лицензии является соблюдение установленных законодательством правил. Проблема формирования уставного фонда коммерческого банка имеет в России главенствующее значение. Существует фиксированный минимальный размер уставного капитала. Такое положение вещей объясняется целью укрупнения коммерческих банков, повышения их ликвидности. При крупной концентрации промышленного капитала банковский капитал оказался «рассыпанным» и не мог обслуживать нужды крупной промышленности.
Такая линия поведения российских коммерческих банков объяснима: неустойчивое экономическое и политическое положение, огромные темпы инфляции. Выделяются различные льготы для банков, участвующих в инвестировании средств в народное хозяйство, государственные программы, приватизацию собственности.
Билет №30
Рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка (помимо банковских ссуд), на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг. Задачей рынка ценных бумаг является обеспечение более полного и быстрого перелива сбережений в инвестиции по цене, устраивающей покупателя и продавца. Посредниками на рынке ценных бумаг являются брокеры, инвестиционные дилеры и маклеры. Краткосрочные долговые обязательства – в основном, казначейские векселя – обращаются на денежном рынке.
Основополагающими принципами функционирования рынка ценных бумаг являются: 1) ликвидность, то есть рынок должен характеризоваться частыми сделками, небольшим разрывом между ценой продавца и ценой покупателя и незначительными колебаниями цен от одной сделки к последующей; 2) эффективность (необходимо учитывать затраты по сделкам: комиссионные, по ведению бухучета, регистрационные сборы и пр.); 3) информационность (информация о заключенных сделках должна быстро подаваться во все информационные каналы); 3) надежность (возможные ошибки маклеров и рынка в целом должны компенсироваться).
Еще одним инструментом косвенного воздействия государства на экономику является кредитно-денежная политика. Она основана на деятельности банков. Государственная кредитно-денежная политика осуществляется центральным банком. Его основная функция – создание таких условий, при которых кредитная система была бы устойчивой и эффективно функционировала в интересах экономического роста. Основными направлениями государственной кредитно0денежной политики являются: изменение учетной ставки центрального банка; изменение норм обязательных резервов; операции на открытом рынке.
Изменение учетной ставки направлена на изменение объема ссуд частных банков и центрального банка. Ее смысл состоит в том, что, меняя уровень ставки процента по кредитам, выдаваемым частным банкам, центральный банк тем самым ограничивает кредитную экспансию частных банков, так как если ограничиваются возможности получения ссуд частными банками, то ограничиваются и кредиты самих частных банков. Государство повышает процентную ставку в период бурного экономического роста с целью ослабления «перегрева» экономики. Удорожание кредита и ограничение притока денег в кредитную систему именуется политикой «дорогих денег».
Изменение норм обязательных резервов. Частные банки держат свои резервы на счетах центрального банка. Объем обязательных резервов устанавливается в процентном соотношении к видам вкладов. Чем более краткосрочным и наиболее ликвидным является вклад, тем больше общая норма обязательных резервов. Установление нормы обязательных резервов основывается на периодических отчетах частных банков центральному о среднесуточных рамках их вкладов. Нормы пересматриваются 2 раза в год. Смысл регулирования норм обязательных резервов состоит в урегулировании объемов банковских кредитов. Увеличивая норму обязательных резервов, центральный банк ограничивает использование средств, хранящихся на его счетах в виде кредитных ресурсов. При уменьшении – высвобождаются средства для расширения кредитов.
Операции на открытом рынке являются более гибкой системой регулирования норм банковских резервов. Они сводятся к купле-продажи за наличные деньги ценных бумаг и уменьшению или увеличению банковских рез
Билет №31
Биржа - форма организации рынка, имеющую свою систему управленческих органов и специальные правила ведения торговли. Биржевыми товарами считаются продукты массового производства, обладающие качественной однородностью, сопоставимостью качественных характеристик и взаимозаменяемостью отдельных партий, что позволяет вести торговлю без представления товаров, а по образцу, описанию качества. На бирже регулярно устанавливаются цены на биржевые товары на основе сложившегося на данный момент спроса и предложения на них.
На бирже строго регулируется время торгов и его место. Классические биржи организованы в виде ассоциации частных лиц, имеющих своей целью не получения прибыли, а упрощение торгов. По существу они посредники…. Ликвидность рынка (биржа должна ее обеспечивать) означает частые , постоянные товарные сделки, узкий разрыв между ценой производителя и покупателя, не большие колебания цен от сделки к сделке, быстрая реализация товаров. Учредители: государство, предприятия, организации.
Биржи - открытые ( допускаются все, не только члены биржи ) и закрытые (не допускают посторонних, где "посторонние" заключают сделку с помощью маклеров, осуществляющих сделки за свой счет и то своего имени, и брокеров, осуществляющих сделки за счет клиента получая за это комиссионные.
Три звена: собрание членов, биржевой комитет, исполнительная дирекция.
Первые два - законодательные, третий - исполнительный.
Исполнительный директор осуществляет руководство деятельностью отделов биржи. Он может в биржевой комитет по должности и с правом решающего голоса.
Билет № 32
Виды сделок (их две на бирже): на реальный товар и срочные сделки "Спот"- продавцы или покупатели продавать или купить реально существующий товар. Товар продавцом поставляется на склад, где покупатель его может получить. Есть немедленные сделки (форвардные).
Фьючерсные сделки имеют не реальный товар, а стандартный ф. Контракт, где указана дата поставки, марка, условия платежа. Таким образом, при заключении сделки изменяется лишь информация о цене и сроках поставки. Как правило, по ф. контрактам выполняются путем оплаты или получения разницы в цене, а не путем поставки реального товара. Ф. контракт не связан не с каким продавцом или покупателем и может перепродаваться.
Основной вид ф. - опцион договорное обязательство купить определенный вид ф. контракта по заранее согласованной цене в пределах согласованного периода. В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает продавцу некоторую премию. В результате риск покупателя ограничивается на величину получаемой премии. Ф. сделки совершаются с целью спекуляции или страхования от ценовых рисков (хеджирование). Спекулятивная операции - игра на понижении или повышении цены контракта.(конкуренция). Хеджирование - страхование от ценовых рисков с целью избежать потерь от изменения цены.