Еще одним фактором, способным оказать значительное влияние на рост факторингового рынка является наличие поддержки факторов со стороны государства. И хотя пв прошлом данные попытки оказывались малоэффективны, в текущем году мы наблюдаем постепенное осознавание государством роли факторига в развитии малого и среднего бизнеса. Об этом, в частности, говорят следующие факты:
- в рамках государственной программы поддержки МСП на факторинговое направление в 2009 г. было выделено 600 млн рублей, в текущем году даную сумму предполагается увеличить до 4 млрд рублей.;
- в 2009 г. Российским банком развития открыты кредитные линии двум факторинговым компаниям. Сейчас банк рассматривает несколько кредитных заявок других крупных игроков российского факторингового рынка;
- в 2010 г. планируется внедрение специального кредитного продукта для финансирования банков, осуществляющих факторинговые операции и активное финансирование банков также в рамках этого направления.
По данным РосБР, стоимость финансирования факторинговых компаний в рамках государственной программы поддержки МСП составляет 10,5% годовых в рублях. Условиями программы кредитования факторинговых компаний предусмотрено ограничение размера вознаграждения (комиссии) факторов за предоставление финансирования своим клиентам - субъектам малого и среднего предпринимательства на уровне ставки по кредиту РосБР, увеличенной на ставку рефинансирования ЦБ. Сегодня это 8,75%. То есть конечная стоимость факторинга для малых предприятий не должна превышать 19,25%. В программе есть и другие ограничения. Так, отсрочка платежа по договору поставки не должна превышать 90 дней, а сумма поддержки ограничивается 60 млн рублей [20, c. 30].
Таким образом, действия Правительства могут вызвать возрастание спроса на услуги факторинга со стороны малых и средних предприятий. Что в свою очередь приведет к росту данного сегмента, а значит к росту рынка в целом.
Что же касается появления новых игроков, то даже, если это произойдет — нисколько не повлияет на структуру российского рынка факторинга. Поскольку для этого необходимо не только определить целевой сегмент рынка, но и способы воздействия на него, разработать конкурентоспособные продукты. А это не так просто, учитывая что наиболее благоприятные сегменты уже заняты: в низкорисковом факторинге ведется обостренная борьба, в которой участвуют такие гиганты как «Промсвязьбанк», банк «Петрокоммерц» и «ВТБ Факторинг». Таким образом, для новых факторов остается только безрегрессный или реверсивный факторинг, реализация которых требует от факторов способности принимать на себя значительные риски. Что как нам кажется для начинающих факторов практически остается невозможно.
Таким образом, развитие рынка факторинга в дальнейшим будет происходить в два этапа, первый из которых мы будем рассматривать в качестве краткосрочной перспективе, а второй — в долгосрочной перспиктиве.
До 2010 — 2012 года российский рынок факторинга будет занят восстановлением позиций, утраченных во время кризиса. Темпы роста в данный период не будут превышать: 20 % в 2010 году и 60 — 70 % в последующие годы. По оценкам «Эксперт РА», в 2010 году объем рынка факторинга должен увеличиться на 25–30 процентов, до 450–500 миллиардов рублей.
Рост, в данный период, будет происходить главным образом, за счет привлечения новых потребителей факторинговых услуг, перераспределения клиентов, оставшихся после банкротства двух крупнейших региональных факторов: Еврокоммерц и МФК.
Начнется адаптация рынка под изменения законодательства. Определенное влияние на рынок факторинга окажет и принятие закона о торговле. С одной стороны он существенно упростит процедуру взаимодействия поставщиков и ритейлеров, и тем самым поможет расширить список поставщиков торговых сетей и, соответственно, потенциал факторингового рынка. С другой, стороны нормы об ограничение сроков оплаты в условиях договоров поставок по группам продовольственных товаров теоретически могут уменьшить сроки финансирования поставок факторами и тем самым сократить не столько стоимость услуги, сколько объемы факторингового рынка.
Однако с уверенностью говорить о сокращении сроков финансирования, а также и об увеличении платежной дисциплины ритейлеров преждевременно. Сегодня факторы, как правило, готовы идти на значительные периоды ожидания оплат от должников, учитывающие сложившуюся историю оплат. Например, при схеме обеспечительного факторинга, когда за возврат финансирования отвечает клиент, а не его должник, денежные средства выделяются клиенту на срок, включающий период ожидания. В этом случае период ожидания может быть значительным, так как не влечет за собой просрочки обязательства клиента перед банком по возврату денежных средств и увеличения резервов по факторинговой сделке. Вместе с тем, как ритейлерам обеспечить оборотный капитал, если не за счет длительных отсрочек платежа? Поэтому есть перспективы для сохранения и расширения объема факторингового рынка, несмотря на законодательное регулирование отсрочек.
Ожидается, что в данный период произойдет значительное снижение факторинговых тарифов. Этот процесс начался еще в IV квартале 2009 года в результате уменьшения стоимости фондирования для банков, чему способствовало снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ до 8,75%. В результате в ряде банков появилоись предложения факторинга под 14 — 16 % годовых.
Продолжится и тенденция по переориентированию факторинга на розничный рынок, в частности на предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности. Это объясняется тем, что именно для этих предприятий ключевой проблемой является нехватка оборотных средств, кассовые разрывы из-за отсрочек платежа, которые могут быть ликвидированны только факторингом.
Более насыщенным будет следующий период — 2012-2020 года. Данный период будет ознаменован экспансией факторов в регионах. Ожидается, что рост регионального рынка в среднем составит 200 — 250 процентов, что со временем приведет к озрастанию удельной доли регионального рынка факторинга до 40 — 50 %. Оставшася доля рынка будет распределена между Московой, Центральным ФО, Санкт-Петербургом и Северо-Западным ФО практически в равных долях, с преобладающим весом Москвы.
Постепенно изменится и структура факторингового продукта. Если в настоящее время основную долю рынка занимает факторинг с регрессом, то в указанный период приоритет будет отдан прочим факторинговым продуктам. Доля внутреннего факторинга без регресса сможет увеличиться до 20 — 30 %, международного факторинга до 20 %. Вероятно на рынке появятся новые продукты: инвойс-дискаунтинг, закупочнывй факторинг и др.
Если в указаный период будут решены основные проблемы факторингового рынка, указанные во второй главе, а также за счет консолидации усилий факторов по продвижению факторинга — мы можем ожидать резкого увеличения потребителей данной услуги. Рост рынка может вернуться к докризисному уровню и составлять до 250 % в год. Таким образом, к 2020 году факторинг в структуре ВВП составит более 10 %.
Если же проблемы рынка решены не будут, то к указанному периоду. Рост факторинга будет существенно ниже, его удельный вес составит только 5 — 6 %. При этом преобладающей на рынке услугой так и будет регрессный факторинг с массовой долей 75 — 90 процентов.
Заключение
Под факторингом расматривается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (фирма по факторным операциям, именуемая в дальнейшем цессионарий), в соответствии с которым:
а) поставщик может или должен уступить цессионарию обязательственные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключаемых между поставщиком и его заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам, закупленным в основном для их личного пользования, семейного или домашнего;
б) цессионарий должен взять на себя не менее двух следующих обязанностей:
- финансирование поставщика, в частности, заем или досрочный платеж;
- ведение счетов по обязательственным требованиям;
- предъявление к оплате дебиторских задолженностей;
- защита от неплатежеспособности дебиторов.
с) должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке права требования.
Предметом факторинговой сделки может быть как дебиторская задолженность, срок платежа по которой уже наступил, так и денежное требование, которое возникнет в будущем. Исключения делается для:
- долговых обязательств структурных подразделений (филиалов, представительств и т. д.);
- долговых обязательств физических лиц;
- требований к бюджетным организациям.
Сторонами договора факторинга являются фактор, клиент и должник. В роли фактора может выступать любое юридическое лицо. На клиента и должника законодательство РФ накладывает определенные ограничения.
Наиболее часто встречающимися видами факторинга являются: факторинг с регрессом, факторинг без регресса и международный факторинг. В Российской Федерации в связи с экономическим кризисом более 90 % от доли рынка занимает факторинг с регрессом.
Российский рынок факторинга характеризуется следующими показателями:
Факторами на рынке факторинга являются преимущественно банковские учреждения, занимающие 86 % рынка, что объясняется существованием до 2009 года запрета на ведение факторинговой деятельности без лицензирования. При этом основная доля факторов относится к мелким и средним игрокам. Группа крупных факторов представлена только «Промсвязьбанком».