| Даты | |||||||||||
| 01.01. 2005 г | 01.01.2006г | 01.01.2007г | 01.01.2008г | ||||||||
| А1 | < | П1 | А1 | < | П1 | А1 | < | П1 | А1 | < | Ш |
| А2 | > | П2 | А2 | > | П2 | А2 | > | П2 | А2 | > | П2 |
| АЗ | > | ПЗ | АЗ | > | ПЗ | АЗ | > | ПЗ | АЗ | > | ПЗ |
| А4 | < | П4 | А4 | < | П4 | А4 | < | П4 | А4 | < | П4 |
| Код ситуации (ОДД) | Код ситуации (ОДД) | Код ситуации (0,1,1) | Код ситуации (ОДД) | ||||||||
Анализ данных приведенных в аналитических таблицах 12-11 показывает, что ликвидность баланса предприятия за указанный период не удовлетворяет установленным требованиям и не является абсолютно ликвидным, так как А1 существенно меньше П1 в течение всего периода, кроме того за 2005 - 2007 годы показатель П1 существенно увеличился;
В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость своевременной оплаты предприятием текущих платежных требований. Под платежеспособностью предприятия понимают способность к полному и своевременному погашению долговых обязательств организации.
Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, и краткосрочным кредитам и займам.
Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Данные для расчета показателей ликвидности представлены в приложении 3, а в таблице 14 приведены показатели ликвидности предприятия.
Таблица 14 - Показатели ликвидности ОАО " Курганхиммаш"
| № п/п | Показатель | Рекомен- | Даты | |||
| дуемое значение | 01.01. 2005 г. | 01.01. 2006 г. | 01.01. 2007 г. | 01.01. 2008 г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| 1 | Коэффициент абсолютной | 0,2-0,3 | 0,1951 | 0,2381 | 0,2893 | 0,3820 |
| 2 | Коэффициент срочной • ликвидности | 0,7-0,8 | 0,8374 | 1,1529 | 0,8896 | 0,9283 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | 2,0-2,5 | 1,6443 | 3,0897 | 2,2402 | 2,0542 |
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию к увеличению (с 0,1951 до 0,382), и в 2005, 2006 годах соответствует рекомендуемому значению, а в 2007 году даже выше рекомендуемого значения. Предприятие может оплатить значительную часть своих краткосрочных долговых обязательств, не прибегая к ликвидации запасов. А превышение рекомендованного значения свидетельствует об избыточности денежных средств на предприятии. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой кратности оборотные активы превышают краткосрочные долговые обязательства предприятия, и зависит от срока превращения ликвидных активов в наличные деньги. Этот коэффициент повышается в 2005 году с 1,6443 до 3,0897, а затем снижается до 2,0542 в 2007 году и соответствует рекомендуемому значению.
Анализ платежеспособности показал, что у предприятия достаточно денежных средств, чтобы быстро оплатить свои краткосрочные долговые обязательства. Все коэффициенты ликвидности выше рекомендуемых значений, за исключением первого периода (01.01.2005 года).
Анализ показателей финансовой устойчивости проводится на основе расчета четырех групп показателей: показателей структуры капитала, показателей обеспеченности собственным оборотным капиталом, показателей обеспеченности запасов основными источниками их формирования, а также чистых активов.
Данные для расчета показателей финансовой устойчивости представлены в приложении 4. Для анализа указанных показателей финансовой устойчивости за период с 2005 года по 2007 год составлена таблица 15.
Таблица 15 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Курганхиммаш»
| № п/п | Показатель | Даты | ||||
| Рекоменд. значения | 01.01. 2005 г | 01.01. 2006т | 01.01. 2007 г | 01.01. 2008 г | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| 1 | Коэффициент концентрации собственного капитала | >0.5 | 0,7017 | 0,8442 | 0,7546 | 0,7245 |
| 2 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | <1.0 | 0,4252 | 0,1845 | 0,3252 | 0,3803 |
| 3 | Коэффициент маневренности собственного капитала | >0.5 | 0,2739 | 0,3856 | 0,4033 | 0,4009 |
| 4 | Коэффициент финансовой зависимости | - | 1,4252 | 1,1845 | 1,3252 | 1,3803 |
| 5 | Коэффициент концентрации заемного капитала | - | 0,2983 | 0,1558 | 0,2454 | 0,2755 |
| 6 | Коэффициент структуры долгосрочных вложений | - | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 7 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | - | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 8 | Коэффициент структуры заемного капитала | - | 0 | 0 | 0 | 0 |
Коэффициент концентрации собственного капитала отражает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования и независимость от внешних источников финансирования, степень формирования активов за счет собственного капитала. В течение указанного периода времени этот показатель незначительно увеличился с 0,7017 в 2005 г. до 0,7245 в 2007 г. (но эти показатели все равно выше рекомендуемого значения). Это повышение вызвано более значительным повышением величины собственных средств по сравнению с величиной активов.
Незначительно снизился коэффициент соотношения заемных и собственных средств с 0,4252 до 0,3803 (снова рекомендуемое значение не превышено), и происходит уменьшение зависимости предприятия от заемного капитала.
Коэффициент маневренности отражает долю собственного капитала, вложенного в оборотные средства, степень мобильности использования собственного капитала. За указанный период он постоянно был ниже рекомендуемого значения и несколько увеличился с 0,2739 до 0,4009, что подтверждает тенденции развития предприятия. По тем же причинам увеличились коэффициент финансовой зависимости и коэффициент концентрации заемного капитала.
Таблица 16 - Типы финансовой устойчивости организации
| Параметр | Ситуация | |||
| Характеристика ситуации | Абсолютная финансовая устойчивость | Нормальная финансовая устойчивость | Неустойчивое финансовое состояние | Кризисное финансовое состояние |
| Условие ситуации | Е1>0 | ЕЮ Е2>0 | ЕЮЕ2<0 Е3>0 | ЕЮ Е2<0 ЕЗО |
| Тип ситуации | ОЛЛ) | (0,1,1) | (ОД1) | (0,0,0) |
Анализ данных, представленных в таблице показывает, что в течении рассматриваемого периода времени тип финансовой устойчивости предприятия постоянно изменяется от абсолютной устойчивости на 01.01.2006 года до кризисного типа на 01.01.2007 года. Данные 01.01.2007 года соответствующие кризисному положению можно объяснить резким увеличением величины запасов (на 77 %)
4. Анализ деловой активности организации
Коэффициент реальных активов определяет характер деятельности предприятия, если предприятие занимается производственной деятельностью, то как правило коэффициент реальных активов превышает 0,5.
Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его динамики составляется аналитическая таблица в приложении 7.
Анализ представленных данных показывает, что коэффициенты реальных активов превышают рекомендуемое значение, но тенденция к снижению показателя ощутима: с 0,7432 в 2005 году до 0,6799 в 2007 году.
Таблица 17 - Анализ коэффициентов реальных активов ОАО " Курганхиммаш"
| № п/п | Наименование показателя | Годы | |||||
| 2005 | 2006 | 2007 | |||||
| на конец года | изменение за год, (+, -) | на конец года | изменение за год, (+, -) | на конец года | изменениеза год (+,-) | ||
| А | 1 | 3 | 4 | 6 | 6 | 7 | |
| 1 | Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия, тыс. р. | 193248 | 48476 | 305912 | 112664 | 354150 | 48238 |
| 2 | Общая стоимость | 260022 | 49835 | 412851 | 152829 | 520885 | 108007 |
| 3 | Коэффициент реальных активов | 0,7432 | - | 0,7410 | -0,0022 | 0,6799 | -0,0611 |
Данные для расчета и анализа показателей оборачиваемости представлены в приложении 12. Значения показателей оборачиваемости ОАО «Курганхиммаш» показаны также в тексте в таблице 17.
Коэффициент оборачиваемости Коб. характеризует число оборотов, совершенных определенным видом активов, т.е. скорость оборота данного вида активов или рублей выручки от реализации снимаемых с каждого рубля данного вида активов (Таблица 22). Продолжительность одного оборота в днях Доб характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции.
Таблица 18 - Показатели оборачиваемости ОАО «Курганхиммаш»
| № п/п | Относительные показатели | Годы | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1 | Коэффициенты оборачиваемости; | |||
| 1.1 | Активов | 1,3664 | 1,1871 | 1,1898 |
| 1.2 | Оборотных средств (активов) | 2,839 | 2,1594 | 2,1023 |
| 1.3 | Запасов | 2,6474 | 1,9973 | 2,7814 |
| 1.4 | Дебиторской задолженности (средств в расчетах) | 9,6942 | 8,5636 | 8,5270 |
| 2 | Продолжительность оборота, дни | |||
| 2.1 | Активов | 263 | 303 | 303 |
| 2.2 | Оборотных средств (активов) | 127 | 167 | 171 |
| 2.3 | Запасов | 136 | 180 | 129 |
| 2.4 | Дебиторской задолженности (средств в шсчетах) | 37 | 42 | 42 |
| 2.5 | Кредиторской задолженности | 69 | 132 | 122 |
| 3 | Продолжительность операционного | 173 | 222 | 172 |
| 4 | Продолжительность финансового цикла | 104 | 90 | 50 |
Анализ полученных показателей выявил существенное уменьшение коэффициентов оборачиваемости и увеличение продолжительности оборота в днях. Указанные тенденции являются следствием одновременного увеличения выручки в рассматриваемые периоды и увеличения величины активов и запасов, но темп роста активов и запасов превышает темп роста выручки.