Анализ финансово экономической деятельности МУП ЖКХ (стр. 5 из 12)

Повышение величины оборотных активов на 27% с финансовой точки зрения свидетельствует о повышении мобильности имущества.

Увеличение запасов на 6,4% связано с увеличением объема работ.

Увеличение денежных средств на 135 тыс.руб. свидетельствует, как правило, об укреплении финансового положения, но их сумма не обеспечивает погашение всех первоочередных платежей.

Величина дебиторской задолженности за 2003-2004 гг. увеличилась на 57% за счет увеличения дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение двенадцати месяцев после отчетной даты. Это говорит об ухудшающемся положении предприятия.

Структура имущества приведена в таблице 2.2

Таблица 2.2 - Структура имущества МУП "ЖКХ"

Показатели	2001 г.		2002 г.		Отклонение (+,-)	Темп прироста, %
сумма, тыс. руб.	%	сумма, тыс. руб.	%
Всего имущества	162224	100	163630	100	1406	+0,8
1 Внеоборотные активы (с учетом дебиторской задолженности свыше 12 мес.)	146555	90	143657	88	-2898	-1,9
1.1 Основные средства	143986	98	141036	98	-2950	-2
1.2 Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
1.3 Незавершенное строительство	2551	1,7	2603	1,8	52	+4
1.4 Нематериальные активы	18	0,3	18	0,2	-	-
2 Оборотные активы (за минусом дебиторской задолженности свыше 12 мес.)	15669	10	19973	12	4304	+27,5
2.1 Запасы	2097	13,4	2232	11,2	135	+6,5
2.2 Дебиторская задолженность до 12 мес.	9005	57,5	14156	70,8	5151	+57
2.3 Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
2.4 Денежные средства	121	0,8	166	0,8	45	+37
2.5 НДС	2710	17,3	3416	17,1	706	+26
2.6 Прочие оборотные активы	1736	11	3	0,015	-1733	-99,8

Имущество представлено внеоборотными и оборотными активами, скорректированными на величину долгосрочной дебиторской задолженности.

Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают внеоборотные активы, которые за 2003-2004 гг. сократились на 1,9 % за счет ликвидации незавершенного строительства.

Основную долю внеоборотных активов составляют основные средства (98 % от всего имущества), которые сократились за рассматриваемый период на 2 %.

Доля оборотных активов соответственно увеличилась на 27 %, за счет увеличения запасов на +6,5%, краткосрочной дебиторской задолженности на ++57%, за счет увеличения доли денежных средств на +37% (с 1,5 % до 3 %) и НДС на +26%. Произошло изменение и в структуре баланса. Внеоборотные активы на 2003 год занимали 90 %, а в 2004 году их доля сократилась до 88%. Доля оборотных активов сократилась с 12 % до 10%, в основном за счет увеличения доли дебиторской задолженности с 57,5% до 70,8 %.

Структура источников средств ЗАО «ИнфоЛинк97» представлена в таблице 2.3

Таблица 2.3 - Структура источников средств

Показатели	2001 г.		2002 г.		Отклонение (+,-),	Темп прироста, %
	сумма, тыс. руб.	%	сумма, тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
Всего источников	162224	100	163630	100	1406	+0,8
1 Капитал и резервы	135108	83	133364	81,5	-1744	-1,3
1.1 Собственные оборотные средства	151856	112	150114	112,5	-1742	-1,1
1.2 Прибыль	-16748	-12	-16750	-12,5	-2	-
2 Заемные средства	27116	16,7	30266	18,5	3150	+11,6
2.1 Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-
2.2 Краткосрочные пассивы	27116	100	30266	100	3150	+11,6
Продолжение таблицы 2.3
1	2	3	4	5	6	7
в т.ч. кредиторская задолженность	27088	99,8	30262	99,9	3174	+11,7
в т.ч. доходы будущих периодов	28	0,02	4	0,01	-24	-85,7

Источники средств представлены величиной капитала и резервов, а также заемными средствами.

Наибольший удельный вес занимают собственные средства. Все заемные средства представлены краткосрочными пассивами, в том числе кредиторской задолженностью. Удельный вес долгосрочных пассивов равен нулю.

В источники увеличились на 0,8 % за счет увеличения заемных средств на 11,6 % ( увеличение произошло за счет роста кредиторской задолженности на 11,7%). Вместе с тем уменьшился собственный капитал на 1,3%, сократились собственные оборотные средства на 1,1%, уменьшились доходы будущих периодов на 85,7%.

В структуре также произошли изменения. Значительно увеличилась доля заемного капитала с 16,7 до 18,5 %. Доля остальных источников изменилась незначительно.

Таким образом, имущество обеспечивается более чем на 83 % за счет собственных средств.

В современных условиях анализ платежеспособности организаций приобрел чрезвычайно актуальное значение.

На рис.2.3 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддержать свою ликвидность.

Рис.2.3. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия.

Платежеспособность оценивают по данным бухгалтерского баланса на основе ликвидности оборотных средств. Оценка ликвидности предприятия предполагает сопоставление активов с погашением обязательств, для чего рассчитываются соответствующие коэффициенты ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению:

(2.1)

2. Коэффициент быстрой ликвидности, равный отношению:

(2.2)

3. Коэффициент общей ликвидности (общей платежеспособности), равный отношению:

(2.3)

4. Коэффициент финансовой независимости, определяемый отношением:

(2.4)

5. Коэффициент финансовой устойчивости, определяемый отношением:

(2.5)

6. Коэффициент финансирования, определяемый отношением:

(2.6)

7. Коэффициент капитализации, определяемый отношением:

(2.7)

8. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, определяемый отношением:

(2.8)

Таблица 2.4 - Анализ платежеспособности и ликвидности

Показатели	Нормативное значение	2003 г.	2004 г.	Изменения
Коэффициент абсолютной ликвидности	-	0,004	0,005	+0,001
Коэффициент быстрой ликвидности	-	0,34	0,47	+0,13
Коэффициент общей ликвидности	-	0,41	0,55	+0,14
Коэффициент финансовой независимости	0,4 ≤ К1 ≤ 0,7	0,83	0,82	-0,01
Коэффициент финансовой устойчивости	К2 ≥ 0,6	0,93	0,95	+0,02
Коэффициент финансирования	К3 ≥ 0,7 К3=1,5	4,98	4,41	-0,57
Коэффициент капитализации	К4 ≤ 1,5	0,2	0,23	+0,03
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	К5 ≥ 0,5	-0,73	-0,52	-0,21

Абсолютной ликвидностью средства практически не обладают. Всего 0,5% обязательств могут быть погашены немедленно.