Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательства возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска). Облигации всех видов могут распространяться среди предприятий и граждан только на добровольной основе. Принципиальное отличие облигации от акции заключается в том, что владельцы облигаций являются не совладельцами акционерного общества, а его кредиторами. Это обстоятельство, как считается, в целом снижает рискованность этого рода инвестиций, т.к. держатель облигации имеет право первоочередности в получении доходов или возвращении своих основных средств в случае уменьшения прибыли предприятия, ее нехватки для удовлетворения всех законных требований и кредиторов, и акционеров-совладельцев, а также в случае банкротства. /10, С. 449/
Обязательные реквизиты облигаций: наименование и адрес эмитента; наименование ценной бумаги, порядковый номер; дата выпуска; вид облигации; общая сумма выпуска; процентная ставка; условия и порядок погашения; номинальная стоимость; имя держателя (если есть).
Различают следующие виды облигаций:
- по форме существования – наличные и безналичные;
- по способу передачи при осуществлении сделок – именные и предъявительские;
- по форме выплаты дохода – купонные и бескупонные. Купон – промежуточный процент по облигациям, который задается в процентах от номинальной стоимости облигации. Бескупонные облигации размещаются с дисконтом. Промежуточных выплат по ним нет, погашение производится по номинальной стоимости;
- по видам эмитентов – государственные, муниципальные, корпоративные;
- по срокам погашения – краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (более 5 лет);
- по видам погашения – облигации с погашением в денежной форме, товарами, ценными бумагами;
- по характеру обращения – рыночные и нерыночные; свободно обращающиеся и с ограниченным кругом обращения;
- по режиму обращения – конвертируемые и неконвертируемые;
- по степени риска – рисковые и безрисковые.
Облигация имеет номинальную и рыночную стоимость. Номинальная стоимость облигации обозначена на самой облигации. Облигации могут погашаться только по номинальной стоимости.
Владельцы облигаций получают следующие виды дохода:
- купонный (периодически выплачиваемые проценты);
- дисконтный, т.е. разницу между номинальной стоимостью облигации и ценой ее покупки;
- доход от реинвестиции полученных процентов. /9, С. 78-79/
Разновидностью долговых ценных бумаг является вексель. Вексель – это ценная бумага, представляющая собой письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по истечении срока обязательства требовать от должника или акцептанта (лица, обязавшегося уплатить по векселю) уплаты обозначенной на векселе денежной суммы. Различают простые и переводные векселя. Простой вексель (соло-вексель) – это безусловное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег предъявителю векселя или лицу, обозначенному в векселе, или тому, кого оно укажет, через установленный срок или по требованию. Простой вексель выписывается заемщиком. Переводной вексель (тратта) – ценная бумага, содержащая письменное безусловное указание векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) уплатить определенную сумму денег предъявителю векселя или лицу, указанному в векселе, либо тому, кого оно укажет, через установленный срок или по требованию. Переводной вексель предусматривает доход в виде процента или дисконта.
Векселя могут иметь товарный характер, т.е. выписываться в качестве оплаты за поставленный товар, выполненные работы, оказанные услуги. Товарный характер векселя должен подтверждаться соответствующими документами. Исключение составляют векселя, которые выпускаются правительством (казначейский вексель), Национальным банком или коммерческими банками (банковский вексель), которые носят денежный характер. /13, С. 13-14/
Еще один вид ценных бумаг – депозитные и сберегательные сертификаты, представляющие собой письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.
Эмитентами депозитных и сберегательных сертификатов могут выступать только банки. Депозитные сертификаты предназначены исключительно для юридических лиц, а сберегательные – для физических. Сертификаты должны быть срочными. Сроки обращения сертификатов: депозитных (со дня выдачи сертификата до дня, когда владелец сертификата получает право востребования вклада) – один год, сберегательных – три года. /10, С. 450/
Коносамент – это документ стандартной формы, который удостоверяет погрузку груза, перевозку и право на его получение. Коносамент принят в практике международных грузовых перевозок, он дает возможность смены владельца груза во время его перевозки, что ускоряет оборот капитала. Коносамент относится к первичным ценным бумагам, выпускается в документарной форме, имеет срок до его предъявления, может быть именным, на предъявителя или ордерным, является ценной бумагой с ограниченными условиями обращения, не предусматривает получения специально начисляемого дохода. Стоимость его напрямую зависит от стоимости груза, условий перевозки и времени прибытия груза к месту разгрузки. Коносамент является негосударственной ценной бумагой и неэмиссионной.
Складское свидетельство – ценная бумага, выпущенная складом и подтверждающая факт нахождения товара на складе. Так же как и коносамент, является ценной бумагой с ограниченными условиями обращения и относится к категории товарораспределительных ценных бумаг. Различают простое и двойное складское свидетельство. Простое складское свидетельство является первичной ценной бумагой. Форма – документарная. Срок имеет «по предъявлении». Удостоверение прав – на предъявителя. Оно является рыночной ценной бумагой и обращается во внебиржевом обороте. Переход прав происходит посредством цессии – переуступки права требования. Простое складское свидетельство не предусматривает получения специально начисляемого дохода. Стоимость индексируется естественным образом, т.к. имеется материальное обеспечение – товар на складе. Это свидетельство является ценной бумагой негосударственной и неэмиссионной. Двойное складское свидетельство состоит из двух частей – складского свидетельства и залогового свидетельства. В связи с наличием кредита, выданного под залог товара, есть основания считать эту бумагу долговой, а некоторые особенности передачи прав на двойное складское свидетельство сближает его с ордерными ценными бумагами. /7, С. 455/
Закладная — это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.
Обязательные реквизиты закладной: наименование «закладная»; имя залогодателя и его адрес; имя первоначального залогодержателя и его адрес; название денежного обязательства, обеспечиваемого ипотекой; имя должника (если он не есть залогодатель) и его адрес; размер суммы обязательства (включая проценты) или порядок ее определения; сроки уплаты суммы (сумм) обязательства; описание имущества, передаваемого в залог, его местонахождение и денежная оценка; наименование права, в силу которого имущество, передаваемое в залог, принадлежит залогодателю, и органа регистрации этого права с указанием реквизитов регистрации и сроков его действия; наличие прав третьих лиц на закладываемое имущество; подписи залогодателя и должника; время и место нотариального удостоверения договора об ипотеке и сведения о его государственной регистрации.
Закладная составляется (выписывается, оформляется) лицом (залогодателем), которое передает свое имущество в залог по обязательству другому лицу (залогодержателю). При этом сам залогодатель не обязательно является должником перед залогодержателем, а может быть гарантом исполнения должником своих обязательств перед залогодержателем. Закладная выдается первоначальному залогодержателю. Указанная выдача осуществляется органом государственной регистрации договора об ипотеке, но только после государственной регистрации самого договора. Выпуск закладной неразрывно связан с наличием договора об ипотеке. При этом если второй может иметь место без выпуска закладной, то обратное положение невозможно.
Сама по себе закладная как ценная бумага появляется тогда, когда в указанном договоре содержится положение о том, что права залогодержателя удостоверяются закладной. Закладная, как и другие первичные ценные бумаги, может передаваться в залог, быть объектом купли-продажи, переходить по наследству и т.д. /5, С. 121-123/
Ценной бумагой является также чек, содержащий письменное требование чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в ней сумму. Чеки всегда пишутся на бланках, заготавливаемых банками. Чекодателем является лицо, выдавшее чек, чекодержателем – лицо, на имя которого выписан чек, а плательщиком – банк или кредитное учреждение, в котором у чекодателя открыт счет. /10, С. 450/