В пассиве баланса выделяют:
– платежные обязательства, которые следует погасить в ближайшее время;
– задолженность, по которой сроки оплаты уже наступили;
– долгосрочную задолженность.
Пассивы баланса включают следующие группы:
1) наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно
в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (статьи раздела Vпассива баланса);
2) краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в
сроки от 3-х месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела пассива);
3) долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года, - это долгосрочные кредиты и заемные средства (итог IVраздела пассива баланса);
4) постоянные или устойчивые пассивы (П4) – добавочный, уставный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (статьи раздела IIIпассива баланса) [11, c. 126].
Ликвидность баланса устанавливается путем сопоставления приведенных групп по активу и пассиву.
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 1.2. Группировку активов и пассивов проводят на начало и конец отчетного периода.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
А1 ≥ П1, то есть наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным
обязательствам или перекрывают их;
А2 ≥ П2, то есть быстро реализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;
А3 ≥ П3, то есть медленно реализуемые активы равны долгосрочным
пассивам или перекрывают их;
А4 ≤ П4, то есть постоянные пассивы равны труднореализуемым акти-
вам или перекрывают их.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи коэффициентов. Во второй главе произведем расчет финансовых коэффициентов и далее оценим платежеспособность и ликвидность организации ФГУП МНЗ «Искра».
По сравнению с платежеспособностью ликвидность менее динамична. У нее постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, по мере стабилизации производственной деятельности, организации резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому коэффициенты ликвидности обычно варьируют в вполне предсказуемых границах.
Очевидно, что платежеспособность и ликвидность не тождественны друг другу. Коэффициенты могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Неликвиды, т.е. активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а иногда и неоправданная дебиторская задолженность не выделяются в балансе, т.е качественная характеристика оборотных средств недоступна внешнему аналитику, поэтому с формальных позиций даже такие активы, фактическая ценность которых сомнительна, используются для оценки ликвидности.
Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым. Организация может стать неплатежеспособной из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов.
Таким образом, для экспресс – оценки финансовой устойчивости организации чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что она располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, – средства могут поступить на расчетный счет в ближайшее время, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность [18, с. 242].
1.3 Система показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации
Финансовая деятельность – это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы организации иначе, чем через финансовые показатели.
В финансовом анализе используется система показателей, характеризующая следующее:
1) источники для формирования капитала;
2) состав основного, общего и оборотного капитала;
3) эффективность использования капитала;
4) платежеспособность (перспективную, текущую), движение потока де
нежных средств;
5) финансовую устойчивость (состояние оборотного капитала, коэффициенты финансовой независимости от заемных внешних источников, состояние основного капитала);
6) факторы формирования и изменения финансового положения (выручка
от реализации, прибыль, себестоимость);
7) индикаторы нестабильности финансового положения (убытки, дебиторская и кредиторская задолженность, просроченные ссуды и займы, векселя);
8) деловую активность (объем реализации на рубль общего капитала или
прибыль общего капитала).
Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансовой устойчивости необходимо рассчитывать финансовые показатели или коэффициенты, которые характеризуют пропорции между различными статьями отчетности.
Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (см. приложение А), отчет о прибылях и убытках (см. приложение Б), и другие формы отчетности, данные первичного аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Результатом общего анализа является оценка финансовой устойчивости предприятия включающая итоги анализа:
– динамика валюты баланса (сумма значений актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, почти всегда, сигнализирует о снижении объема и может служить одной из причин неплатежеспособности организации;
– структуры активов. Определение долей внеоборотных и оборотных активов (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток – к невозможности нормального функционирования производства). Определение величины дебиторской задолженности, со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств организации, в наличной (касса) и безналичной (расчетный и валютный счет) формах и краткосрочных финансовых вложений;
– структуры пассивов. Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства, в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес более 50 % - свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может служить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, ее удельный вес в пассивах;
– структура запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «запасы» баланса для определения финансовой устойчивости. При анализе выявляются наиболее значимые, имеющие наибольший удельный вес статьи.
При проведении общего анализа финансовой устойчивости организации в условиях инфляции и частых переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины – удельный вес [4, с. 121].
Для более глубокого анализа финансовой устойчивости организаций целесообразно рассчитать показатели ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность организации, т.е. его способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
По степени ликвидности активы делятся на:
– наиболее ликвидные активы (сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия), НЛА;
– быстро реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и прочих активов), БРА;
– медленно реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения более года, запасов, за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочных финансовых вложений), МРА;
– трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений), ТРА.
По срочности обязательств пассивы подразделяются на:
– наиболее срочные обязательства (сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов), НСО;
– краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства), КСП;
– долгосрочные пассивы (итог раздела V пассива баланса), ДСП;
– постоянные пассивы (сумма капитала и резервов, доходы будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов), ПСП.
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается коэффициент общей ликвидности, который показывает, сможет ли предприятие рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами. Включая производственные запасы и незавершенное производство. Нижнее нормативное значение этого коэффициента находится на уровне 1.5 – 2.0. Нужно давать оценку значения этого коэффициента в конкретных условиях данной организации, т.к. в принципе, чем больше этот коэффициент, тем лучше; однако на практике могут иметь место и чрезмерно большие материально-производственные запасы, которые стали излишними по сравнению с потребностями организации и которые будет трудно реализовать для покрытия обязательств организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Он показывает, какую часть своих обязательств организация может погасить немедленно денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Его нормативным значением считается уровень не ниже 0,25 – 0,30, т.е. предприятие способно немедленно на 25 – 30% погасить свои обязательства.