Формирование доходов и расходов предприятия ПУ "Почепмежрайгаз" (стр. 7 из 9)
При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность отражения в доходах, учтенных ранее, реального поступления денежных средств. Начисление амортизации не влияет на отток денежных средств, но уменьшает величину финансового результата. Уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств, следовательно, для получения реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли. Эти расходы уменьшают балансовую прибыль, но не влияют на движение денежных средств.
Если имеет место увеличение производственных запасов, то реальный отток денежных средств будет выше на сумму расходов на приобретение материалов, учтенных в стоимости реализованной продукции. Прибыль тоже будет завышена на эту величину и должна быть скорректирована, т.е. уменьшена. Размер прироста производственных запасов следует вычесть из суммы чистой прибыли, а сумму их уменьшения прибавить к чистой прибыли, так как мы завышаем на эту величину сумму оттока денежных средств, т.е. занижаем прибыль.
Анализ включает все сферы деятельности организации: текущую, инвестиционную, финансовую. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье, на основании чего определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период.
Алгоритм работы с отчетом о движении денежных средств. В сфере текущей деятельности сумма чистой прибыли корректируется на следующие статьи:
- прибавляются: - амортизация, уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога;
- вычитаются: прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых выплат, увеличение материально - производственных запасов, уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита.
В разделе инвестиционной деятельности к чистой прибыли:
- прибавляются: продажа ценных бумаг и материальных внеоборотных активов;
- вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных внеоборотных активов.
В сфере финансовой деятельности к чистой прибыли:
- прибавляется: эмиссия обычных акций;
- вычитаются: погашения облигаций и выплата дивидендов.
В завершении анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы.
2.3 Оценка формирования и использования прибыли предприятия ПУ «Почепмежрайгаз» в 2005–2006 гг.
1. Расчет абсолютных показателей ликвидности.
- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 3) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 4).
- баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1
П1; А2 П2; А3 П3; А4 
П4; А5 П5.Таблица 3. Группировка активов ПУ «Почепмежрайгаз» по степени ликвидности
| Вид актива | На 01.01.05. | На 01.01.06. | На 01.01.07. |
| Денежные средства | 700558 | 178068 | 72025 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - |
| Итого А1 | 700558 | 178068 | 72025 |
| Товары отгруженные | - | - | - |
| Дебиторская задолженность до 12 месяцев | 2959702 | 3285992 | 1715285 |
| НДС по приобретенным ценностям | 82453 | 36996 | 272440 |
| Итого А2 | 3042155 | 3322988 | 1987725 |
| Готовая продукция | 593593 | 510325 | 761273 |
| Сырье и материалы | 759990 | 749497 | 1644627 |
| Незавершенное производство | - | - | - |
| Итого А3 | 1353583 | 1259822 | 2405900 |
| Внеоборотные активы | 15964573 | 15479188 | 19132233 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | - | - | - |
| Итого А4 | 15964573 | 15479188 | 19132233 |
| Неликвидные активы А5 | - | - | - |
| Всего активов | 21060869 | 20240066 | 23597883 |
Таблица 4. Группировка пассивов ПУ «Почепмежрайгаз» по срочности погашения
| Вид пассива | На 01.01.05. | На 01.01.06. | На 01.01.07. |
| Кредиторская задолженность П1 | 5016020 | 4137254 | 7496554 |
| Краткосрочные кредиты банков П2 | - | - | - |
| Долгосрочная задолженность П3 | - | - | - |
| Собственный капитал П4 | 16044849 | 16044849 | 16044849 |
| Доходы будущих периодов П5 | - | 57963 | 56480 |
| Всего пассивов | 21060869 | 20240066 | 23597883 |
- на 01.01.05.: А1
П1; А2 
П2; А3 П3; А4 
П4; А5 П5;- на 01.01.06.: А1
П1; А2 
П2; А3 П3; А4 
П4; А5 П5;- на 01.01.07.: А1
П1; А2 П2; А3 П3; А4 
П4; А5 П5;На исследуемом предприятии в течении всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ПУ «Почепмежрайгаз» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности.
В целом же предприятие может быть признано достаточно ликвидным, к тому же на начало 2007 г. наблюдается превышение труднореализуемых активов (основные средства и нематериальные активы) над задолженностью перед учредителями предприятия.
2. Расчет относительных показателей ликвидности.
Таблица 5. Показатели ликвидности ПУ «Почепмежрайгаз»
| Показатель | расчет | 01.01.05. | 01.01.06. | 01.01.07. | Изменение |
| Коэффициент абсолют-й ликвидности | А1/КЗ | 0,13 | 0,04 | 0,01 | -0,12 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | (А1+А2)/КЗ | 0,75 | 0,85 | 0,27 | -0,48 |
| Коэффициент текущей ликвидности[1] | ОА/КЗ | 1,02 | 1,13 | 0,59 | -0,43 |
- как видно из табл. 5 возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежной наличности постепенно снижается, за 2 года показатель уменьшился на 0,12 пункта, но и при его небольшой величине предприятие может быть платежеспособным при условии сбалансированности денежных потоков. Поэтому общих нормативов по данному коэффициенту не существует. Однако, отметим, что его величина действительно очень низкая, что подтверждалось и при расчетах абсолютных показателей ликвидности.
- в течение 2005 г. значение коэффициента срочной (быстрой) ликвидности находилось в пределах нормативного соотношения 0,7-1,0. однако за 2006 г. значение этого коэффициента снизилось на 0,48 пункта, что несомненно является тревожным фактором, к тому же в составе оборотных активов предприятия ПУ «Почепмежрайгаз» дебиторская задолженность занимает достаточно большой удельный вес (58,0%, 69,0%, 34,4% соответственно), т.е. значения коэффициента срочной ликвидности в течение 2005 г. может оказаться недостаточным, т.к. часть дебиторской задолженности практически всегда оказывается трудно взыскать.
- при расчете коэффициента текущей ликвидности удовлетворяет обычно значение
2, в случае ПУ «Почепмежрайгаз» его значение за весь анализируемый период ниже нормативного, к тому же наметилась тенденция к снижению уровня текущей ликвидности, поэтому рассчитаем коэффициент утраты ликвидности за период 3 месяца:Кул=(0,59+(3/12)*(0,59–1,13))/2=0,227.
- значение этого коэффициента меньше 1, т.е. у предприятия нет возможности сохранить ликвидность баланса в ближайшее время.
- поэтому рассчитаем коэффициент восстановления ликвидности за период равный 6 месяцам (используем для расчета значения коэффициента ТЛ на начало и конец 2006 г.):
Квл = (0,59+(6/12)*(0,59 – 1,13))/2 = 0,16.
- коэффициент восстановления ликвидности также меньше 1, следовательно у предприятия ПУ «Почепмежрайгаз» нет возможности восстановить ликвидность баланса в течение полугода.