• значение коэффициента критической ликвидности на конец отчетного периода ниже 0,7.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициентов.
1.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж). Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. Вложенных в активы собственных средств. Финансовую активность организации по привлечению заемных средств.(≤1,5)
U1=(590+690)/490
U1=(351791+826763)/1666175=0,7073
Данный коэффициент показывает риск потери финансовой устойчивости предприятия.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.( Нижняя граница 0,1, оптимально >0,5)
U2=490-190 /290
U2=(1666175-1270019)/1574710=0,2516
На данном предприятии коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше указанного нормативного значения. Этот показатель является основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, т.е. у предприятия является наличие реального собственного капитала.
3.Коэффициент финансовой независимости (автономии). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. (больше 0,4 меньше 0,6)
U3=490/ 700
U3=1666175/2844729=0,5857
Предприятие имеет небольшую зависимость от кредиторов. В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия. Напротив, использование заемных средств, свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их.
4.Коэффициент финансирования. Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. (минимально 0,7, оптимально = 1,5).
U4=490 / (590+690)
U4=1666175/(351791+826763)=1,4137
Оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости не менее 0,7. Коэффициент финансирования больше минимального значению, а это свидетельствует об отсутствии опасности наступления банкротства и неплатежеспособности.
5.Коэффициент финансовой устойчивости. Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. (>0,6).
U5=(490+590)/ 700
U5=(1666175+351791)/2844729=0,7094
Значение коэффициента финансовой устойчивости, больше оптимальному значению 0,6, следовательно, ООО «Агат» находится в финансово-устойчивом положении.
6. Коэффициент финансовой маневренности. Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в подвижной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. (Нормы нет – чем выше, тем лучше).
U6= (490 + 590 – 190)/ 490
U6= (1666175+351791-1270019)/1666175=0,4489
В нашем примере у предприятия недостаточно возможностей финансового маневра, поскольку лишь небольшая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.
Финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым. Предприятие не может покрыть свои обязательства, и не сможет погасить краткосрочные обязательства. Однако предприятие не зависит от средств кредиторов, стоимость оборотных активов превышает краткосрочные обязательства, поэтому назвать предприятие неплатежеспособным нельзя.
Задание 24
Проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в таблице 23 и сделаем выводы.
Таблица 23
Дебиторская и кредиторская задолженность
| показатель | На начало отчетного года | На конец отчетного года | изменение | Темп роста | ||
| Сумма, тыс.руб. | Удельный вес,% | Сумма, тыс.руб. | Удельный вес,% | Сумма, тыс.руб. | % | |
| 1.дебиторская задолженность: краткосрочная – всего | 254 654 | 80,211 | 383 677 | 80,182 | 129 023 | 150,666 |
| В том числе:1.1.расчеты с покупателями и заказчиками | 206 063 | 64,906 | 324 204 | 67,753 | 118 141 | 157,332 |
| 1.2.авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| 1.3.прочая | 48 591 | 15,305 | 59 473 | 12,429 | 10 882 | 122,395 |
| 2. дебиторская задолженность: долгосрочная – всего | 62 828 | 19,789 | 94 829 | 19,818 | 32 001 | 150,934 |
| Итого | 317 482 | 100,000 | 478 506 | 100,000 | 161 024 | 150,72 |
| 3. кредиторская задолженность: краткосрочная – всего | 604 556 | 74,44 | 675 195 | 65,745 | 70 639 | 111,684 |
| В том числе:3.1.авансы с поставщиками и подрядчиками | 464 107 | 57,114 | 521 760 | 50,805 | 57 653 | 112,422 |
| 3.2.авансы полученные | - | - | - | - | - | - |
| 3.3.расчеты по налогам и сборам | 60 501 | 7,445 | 63 939 | 6,226 | 3 438 | 105,683 |
| 3.4.кредиты | - | - | - | - | - | - |
| 3.5.займы | - | - | - | - | - | - |
| 3.6.прочая | 79 948 | 9,839 | 89 496 | 8,714 | 9 548 | 111,943 |
| 4.кредиторская задолженность: краткосрочная – всего | 208 036 | 25,602 | 351 791 | 34,255 | 143 755 | 169,101 |
| В том числе:4.1.кредиты | 208 036 | 25,602 | 351 791 | 34,255 | 143 755 | 169,101 |
| 4.2. займы | - | - | - | - | - | - |
| Итого | 812 592 | 100,000 | 1 026 986 | 100,000 | 214 394 | 126,384 |
По данным выше приведенной таблицы сделаем выводы:
· Дебиторская задолженность за анализируемый период выросла на 161 024 тыс. руб. или на 50,72%.
· Краткосрочная дебиторская задолженность за анализируемый период выросла на 129 023 тыс. руб. или на 50,67%.
· Удельный вес Краткосрочной дебиторской задолженности во всей дебиторской задолженности составил: на начало отчетного года 80,21%, на конец 80,18%. Это значение практически не изменилось.
· В составе краткосрочной дебиторской задолженности наибольший удельный вес составляют расчеты с покупателями и заказчиками за оба периода, на конец отчетного года удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками увеличился, а удельный вес прочей краткосрочной дебиторской задолженности уменьшился.
· Долгосрочная дебиторская задолженность за анализируемый период выросла на 32 001 тыс. руб. или на 50,93%.
· Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности в общей дебиторской задолженности составил: на начало периода 19,79%, на конец периода 19,82%.
· Кредиторская задолженность за анализируемый период увеличилась на 214 394 тыс. руб. или на 26,38%.
· Удельный вес на конец периода Краткосрочной кредиторской задолженности в составе Кредиторской задолженности равен 66,75%, а удельный вес Долгосрочной кредиторской задолженности равен 34,25%.
· За анализируемый период краткосрочная кредиторская задолженность выросла на 70 639 тыс. руб. или 11,68%.
· В составе Краткосрочной кредиторской задолженности за оба периода наибольший вес имеют расчеты поставщиками и подрядчиками, затем прочая кредиторская задолженность, а потом расчеты по налогам и сборам.
· Долгосрочная кредиторская задолженность за анализируемый период увеличилась на 143 755 тыс.руб. или на 69,1%.
Определим соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей за оба периода:
На начало периода = ДЗ0/КЗ0 = 317 482 / 812 592 = 0,391,
На конец отчетного периода = ДЗ1/КЗ1 = 478 506 / 1 026 986 =0,466,
Как на начало, так и на конец периода дебиторская задолженность ниже кредиторской задолженности. Это говорит о том, что ООО «Агат» приток денежных средств больше, чем отток.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей на начало года составил 0,0,391, а на конец года 0,466, т.е. увеличился на 0,075.
ООО «Агат» необходимо вести постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, контроль за состоянием расчетов по просроченным задолженностям, своевременно выявлять недопустимые виды задолженности.
Задание 25
На основании проведенного анализа финансового положения предприятия можно заключить, что большинство показателей характеризуют положение предприятия как:
- предприятие можно считать достаточно платежеспособным.
-предприятие может своевременно погашать кредиторскую задолженность
- оборотных средств у предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
- в ближайшее время предприятие платежеспособно.
Оценивая результаты анализа ликвидности баланса компании, необходимо отметить наличие растущих дефицитов. Причина дефицитности баланса — несбалансированность наиболее ликвидных активов и кредиторской задолженности.
Что касается соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то данный показатель близок к оптимальному, хотя преобладание кредиторской задолженности над дебиторской подтверждает низкую ликвидность баланса. Преобладание кредиторской задолженности говорит о вероятности просроченной задолженности в связи, с чем сокращение краткосрочной задолженности на конец года может быть оценено положительно за счет ликвидации задолженности. А на данном предприятии этот показатель увеличивается. Рост долгосрочной кредиторской задолженности на конец года может также являться просроченной задолженностью дополнительно с привлечением новых кредитов, которые можно расценивать и положительно для развития бизнеса т.к. кредиты могут свидетельствовать о расширении производств и увеличении производственных мощностей, что в будущем приведет к дополнительной прибыли. Так же показателем кредиторской задолженности могут быть не уплаченные налоги на данный момент, штрафы.