Коэффициент устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств
Ку= М/К+3, (4.3)
гдк Ку - коэффициент финансовой устойчивости
М - собственные средства, руб
К - заемные средства, руб
З - кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.
Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних источников.
Имеем :
1996г Ку = 4248162/300940+4720=13.89
1997Г Ку = 4286313/307890+4715=13.71
1998г Ку= 4511370/538984+4718=8,30
Как мы видим, предприятие в 1997, 1998 годах было недостаточно финансово устойчивым, коэффициент финансовой устойчивости понизился в 1997г на 13,71% , в 1998г - на 8,30%.
Изучим в отдельности динамику и структуру собственных оборотных средств и кредиторскую задолженность.
Источниками образования собственных средств являются уставный капитал, добавочный капитал, целевые финансирование и поступления, резервный капитал, фонды накопления, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль. Анализ наличия и движения оборотных средств предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику. (табл.4.9).
АНАЛИЗ НАЛИЧИЯ И ДВИЖЕНИЯ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Таблица 4.9.
| Показатели | изменение | ||||
| 1996 | 1997 | 1998 | 97 к 96 | 98 к 97 | |
| 1.Уставный. капитал | 3400 | 3405 | 3405 | 5 | 0 |
| 2. Добавоч.капитал | 3490840 | 3529717 | 3623144 | 38877 | 93427 |
| 3.Резерв.капитал | |||||
| 4.Фонды накоплен и соц сферы | 553800 | 767759 | 646876 | 213959 | -120883 |
| 5. Целевые финанс. и поступления | 200120 | 109065 | 365906 | -91055 | 256841 |
| 6.Нераспр. прибыль | -123635 | -127961 | -4326 | ||
| Итого источников собств.средств | 4248160 | 4286311 | 4511370 | 38151 | 225059 |
| Исключаются 1. Нематер.активы (остат.ст-ть) | |||||
| 2. Основ.средства (остаточ.стоимость) | 4331616 | 4395695 | 4803844 | 63869 | 408149 |
| 3. Невавершенное строительство | |||||
| 4. Долгосроч.финан. вложения | |||||
| 5.Проч.внеоборот. активы | 65234 | 66391 | 65005 | 1157 | -1386 |
| 6. Убыток | |||||
| Итого исключается | 4396850 | 4462086 | 4868849 | 65236 | 406763 |
| Собственные оборот Средства | -148690 | -173773 | -357479 | -25083 | -183706 |
Как мы видим по данным таблицы предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств, в 1996 году - 148690 млн.руб; в 1997г -173773 млн.руб; в 1998г - 357479 млн.руб.
В процессе анализа необходимо изучить дебиторскую задолженность, установить ее законность и сроки возникновения, выявить нормальную и неоправданную задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние.
Различают нормальную и неоправданную задолженность. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой нарушение финансовой дисциплины.
Таблица 4.10
АНАЛИЗ СОСТАВ И ДВИЖЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
| Виды дебиторской задолженности | 1996 | 1997 | 1998 | 97 к 96 | 98к 97 |
| 1.Расчеты с дебиторами : - покупатели и заказчики -по векселям получен -с дочерними предприятиями -авансы, выданные поставщикам и подрядчикам -прочие дебиторы ИТОГО : | 15990 19123 73520 108633 | 11158 15123 61752 88033 | 60470 18158 85934 164563 | -4832 -4000 -11768 -20610 | +49313 +3035 +24182 +76530 |
Как мы видим по данным табл. 4.10 дебиторская задолженность в 1997 году понизилась на 20610 млн. руб (с108633 м.р. до 88033м.р.) или на 18.96%. Снижение произошло по всем статьям; расчеты с покупателями и заказчиками снизились на 4832 млн. руб. (с15990м.р. до 11158м.р.) или на 30.33млн.руб. с дочерними предприятиями на 4000 млн. руб (с19123м.р. до 15123м.р) или на 20.92%; сумма аванса - на 20610 млн. руб. (с108633 до 88033 млн. руб) или на 18.96%.
В 1998 году дебиторская задолженность увеличилась на 76 530млн.руб. Увеличение произошло по всем статьям : покупатели и заказчики - на 49313м.р., или на 5,42%; с дочерними предприятиями - на 3035м.р., или на 1,20%; авансы - на 24182м.р, или на 1,39%.
Фактическая сумма дебиторской задолженности в 1997 году составляет 55920 млн. руб. (-20610+76530).
Дебиторская задолженность Предприятия это важнейший компонент оборотного капитала предприятия.
Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятия.
В то же время дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние предприятия. Поэтому ее нельзя считать в полной сумме отвлечением собственных средств из оборота, т.к. гость ее служит объектом банковского предприятия и не влияет на платежеспособность хозяйствующего объекта. В нашем случае это " Авансы выданные" под выполнение работы оказанные услуги.
По данным баланса на 01.01.99г, на 01.01.98г и на 01.01.99года видим, что дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками относится к просроченной, платежи по ней ожидаются более чем через 12 месяцев. Такая дебиторская задолженность могла возникнуть либо из за ненадежности и неплатежеспособности партнеров и отсутствия контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.
Кроме того Предприятие должно помнить, что правильное и своевременное списание дебиторской задолженности играет значительную роль при формировании финансовых результатов деятельности организации.
Согласно постановлению правительства РФ от 18.08.95 г №817 по истечению 4 месяцев со дня фактического получения организацией-должником товаров, работ или услуг невостребованное дебиторская задолженность должна быть в обязательном порядке списана по финансовым результатом деятельности предприятия и с нее должны быть начислены налоги, налогооблагаемой базой для которых является выручка от реализации продукции (работ, услуг)
Таким образом, дебиторская задолженность Предприятия превращается в его убыток и естественно ухудшает его финансовое состояние.
Из таблицы 4.10. видно, что состояние дебиторской задолженности в 1998 году по сравнению с 1997годом ухудшилось, а именно на 10.9 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности; доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих актов выросла в 1998 году по сравнению с 1997 на 2,52% и составила 66,86%. Следовательно у предприятия снизилась ликвидность текущих актов, что характеризует ухудшение финансового положения предприятия.
Из всего вышесказанного следует что одним из важных факторов в улучшении эффективности использовании оборотных средств является контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение в этом имеет:
1) отбор потенциальных покупателей.
Для отбора потенциальных покупателей Предприятию следует проверить соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости.
2) определение условий оплаты товаров, предусмотренных в договорах.
По данным баланса делаем вывод, что Предприятие отгружает продукцию без предоплаты, то есть в кредит.
Рекомендуем использовать в своей деятельности схему расчетов "2/10 полная 30", широко используемую в экономически развитых странах.
Это означает, что
а) покупатель получает 2%-ую скидку в случае оплаты полученного товара в течении 10 дней сначала периода кредитования (например, момент получения товара);
б) покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с одиннадцатого по тридцатый день кредитного периода;
в) в случае предоплаты в течении месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.
3) образование резерва по сомнительным долгам.
Для образования резерва по сомнительным долгам предприятию следует осуществлять четкий контроль за каждым безнадежным долгом.
В нашей стране еще не накоплен опыт в исчислении резерва по сомнительным долгам. В экономически развитых странах компании в процессе подготовки отчетности чаще всего начисляют резерв в процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности.
Проведенные Министерством торговли США исследования показали, что доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность.
Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если коэффициент меньше единицы, то предприятие имеет недостаток платежных средств. Если коэффициент больше единицы или равен, то это значит, что предприятие платежеспособно.
АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
| Виды денеж. Средств | 1996 | 1997 | 1998 | Виды пред-стоящих платежей | 1996 | 1997 | 1998 |
| Касса | 1.4. | 0.3 | 0.4 | Налоги | 221 | 228 | 489 |
| Расчет.счет | 13 | 15 | 5 | Расчеты с органами соц.страх пенс.фонд | 385 | 236 | 420 |
| Валют.счет | 1281 | 1173 | 2399 | Погашени ссуд | 10 | 12 | 9 |
| Прочие денеж средства | 20 | 22 | 23 | Оплата товаров | |||
| Оплата коммун.услуг и услуг стороних организаций | 430 | 560 | 1203 | ||||
| Плата труда | 250 | 285 | 306 | ||||
| ВСЕГО | 1315 | 1210 | 2427 | 1296 | 1321 | 2415 |
По данным таблицы 4.11. в 1996 году поступление денежных средств превышает предстоящие платежи на 19млн.руб; в 1997 году - наоборот, предстоящие платежи превышают денежные средства на 111млн.руб; в 1998 году вновь произошло превышение предстоящих платежей на 12 млн. руб. Следовательно в 1996 году и в 1998 году предприятие являлось платежеспособным, чего не скажешь об итогах за 1997 год.