результат будущем (поднятие имиджа, получение
выгодных заказов и т.д.).
Рисунок 4.1
4.1. ОБЩИЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ
Основным исходным моментом для современной методики анализа финансового состояния является новая форма бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственном процессе. Анализ финансовой деятельности и финансового состояния является завершающим этапом анализа работы предприятия, в котором должна быть общая оценка финансовой деятельности и обеспеченность предприятия основными и отдельно нормируемыми оборотными средствами, эффективность их использования, обеспеченность банковских кредитов и правильность их использования, состояние расчетов, платежная готовность и правильность использования прибыли. Переход к рыночной экономики потребовали тщательного и системного подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.
Финансовый анализ включает анализ :
- предварительный;
- финансовой устойчивости;
- ликвидности баланса;
- финансовых коэффициентов;
- коэффициентов рентабельности и деловой активности.
Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия.
Анализируется структура пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия.
Рассмотрим предварительный анализ финансового состояния рассматриваемого предприятия в табл. 4.1.
Предварительный анализ финансового состояния и его изменений показал незначительное увеличение основных средств и иных внеоборотных активов НГДУ в 1997 году, по сравнению с 1996 годом, с 96.5% до 97.0%; в 1998г. произошло их уменьшение по сравнению с предшествующим годом - с 97.0% до 95.0%.запасы и затраты по сравнению с предшествующим годом - в 1997г остались неизменными - 0.43%; в 1998г - произошло их резкое увеличение, почти в два раза, с 0.43% до 0.89%. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 1997г уменьшилась по сравнению с предшествующим годом с 3.02% до 2.54%; в 1998г - увеличились, с 2.54% до 4.07%. Доля дебиторской задолженности в 1997г уменьшилась с 2.39% до 1.92%, что обусловлено платежеспособностью потребителей продукции предприятия; в 1998г - она увеличилась с 1.92% до 3.35%, это говорит о том, что покупатели были не в состоянии произвести расчеты с НГДУ (расчеты произведены в табл.4.2.)
Анализ пассивов предприятия показал (табл. 4.3.) уменьшение доли источников собственных средств в 1997г с 85.43% (96г) до 84.43%; в 1998г, по сравнению с предшествующим годом, с 85.43% до 83.78%. Расчеты и прочие пассивы увеличились: в 1997г - с14.30% (96г) до 15.57%; в 1998г - с15.57% до 16.22%.
Привлечение долгосрочных пассивов не осуществлялось. Краткосрочные кредиты в 1997 году, по сравнению с предшествующим годом, остались почти неизменными, они возросли с 6.61% до 6.69%. Зато мы наблюдаем их резкое увеличение в 1998году, с 6.69% (97г) до 10,66%.
Мы наблюдаем улучшение имущества предприятия, как в 1997 году на 45 092 млн. руб., так и в1998 году - 456 154 млн. руб. В 1997г. данное изменение обусловлено значительным увеличением основных средств и иных внеоборотных активов на 144.67%, несмотря на то, что оборотные средства уменьшились на 44.67%. В 1998г хотя и уменьшились основные средства и прочие внеоборотные активы до 74.92%, зато увеличилась доля оборотных средств до 25,08%.
Увеличение имущества предприятия было так же обеспечено в 1997г увеличением обязательств предприятия на 144.20%, несмотря на уменьшение
Таблица. 4.1.
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (млн.руб)
| Показатели актива баланса | 1996г. | 1997г | 1998г | Показатели пассива баланса | 1996 | 1997г | 1998г |
| 1.Основ.средства и иные необоротные активы, в т.ч | 4396850 | 4462086 | 4868849 | 1. Источники собственных средств, в т.ч. | 3902827 | 3882895 | 4234958 |
| 1.1. Основные средства | 4331616 | 4395695 | 4803844 | 1.1. Расчеты с учредителями | - | - | - |
| 1.2. Незавершенные капитальные вложения | 200 110 | 125 027 | 965 553 | 2. Расчеты и прочие пассивы в т.ч. | 650999 | 716023 | 720114 |
| 1.3. Оборудование | 1200 000 | 1131 041 | 4558 911 | 2.1. Краткосрочные кредитные и заемные средства | 300 940 | 307 890 | 538 984 |
| 1.4Долгосрочные финансовые вложения | 2.2.Долгосрочные пассивы | ||||||
| 1.5. Расчеты с учредителями | Расчеты и пассивы | 520 004 | 680 140 | 790 350 | |||
| 2. Запасы и затраты в т.ч. | 19 503 | 19 899 | 45 423 | ||||
| 2.1. Производств. Запасы | 3481 | 3481 | 3947 | ||||
| 2.2.Незавершенное производство | |||||||
| 2.3.Расходы будущих периодов | 42 | 37 | 8 | ||||
| 2.4.Готовая продукция | 14 980 | 15 270 | 39 742 | ||||
| 2.5. Товары | |||||||
| 2.6. МБП | 1000 | 1111 | 1744 | ||||
| 2.7. Прочие запасы и затраты | |||||||
| 3. Денежные средства расчеты и прочие активы, в т.ч. | 137 473 | 116 933 | 205 805 | ||||
| 3.1.Денежные средства и краткосрочные финанс.вложения | 28 840 | 28 900 | 36 347 | ||||
| 3.2. Расчеты и прочие активы | 108 633 | 88 033 | 164 958 | ||||
| Б А Л А Н С | 4553 826 | 9598 918 | 5055 072 | 4553 826 | 4598 918 | 5055 072 |
собственных средств на 44.20%. В 1998г произошло резкое увеличение собственных средств до 77.18%, что на 22.82% покрывалось увеличением обязательств предприятия.
Запасы и затраты (табл.4.4.) в 1997г составили в увеличении имущества предприятия всего лишь 0.88% их увеличение вызвано незначительным ростом готовой продукции на 290млн.руб., а также увеличением МБП на 111 млн. руб. В 1998 году запасы и затраты составили в увеличении имущества предприятия 5.60%, это обусловлено увеличением готовой продукции на 24454 млн. руб или на 95.81 по сравнению с 1996 годом (73.23%). Производственные запасы возросли на 466 млн. руб. или на 1.83%, в 1997 году они оставались неизменными по сравнению с предшествующим годом. И в 1997г, и в 1998г наблюдается уменьшение расходов будущих периодов, в 1998 году они уменьшились с 1.26% до 0.11%.
4.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и использование оборотных средств. Поэтому вопросам рационального их использования уделяют особое внимание.
При анализе финансовой устойчивости изучают :
- состав и размещение активов предприятия;
- динамика и структура источников финансовых ресурсов;
- наличие собственных оборотных средств;
- кредиторская задолженность;
- наличие и структура оборотных средств;
- дебиторская задолженность;
- платежеспособность.
По данным таблицы 4.2. активы рассматриваемого предприятия возросли на 45 092 млн. руб. или на 290.96%. Нематериальные активы, незавершенное производство, долгосрочные финансовые вложения и убытки отсутствуют. Основные средства в 1996 году составляют 4331 616 млн. руб. или 95.12%; в 1997г - 4395 659 млн. руб или 95.58%; в 1998г - 95.03%; внеоборотные активы : в 1997г - 65 234 млн. руб. или 1.43%; в 1998г - 66 391 млн. руб. или 1.44%. Оборотные активы : в 1996г - 156 236 м. руб или 3.45%; в 1997г - 136 832м.р. или 2.98%; в 1998г - 251228м.р. или 4.97%.
Как мы видим по нашим данным основные средства по сравнению с предшествующим годом в 1997 году увеличились на 0.46% или на 64 079м.р.; в 1998г - уменьшились на 5.5.% и состалили по сравнению с 1997 годом 408 149 м.р. по отношению к итогу года. Внеоборотные активы увеличились в 1997г на 1157м.р. или 0.01% по сравнению с 1996 годом; в 1998г -они уменьшились на 1386м.р. или 0.15%. Оборотные средства в 1997 году
Таблица 4.2
АНАЛИЗ СОСТАВА И РАЗМЕЩЕНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
| А к т и в ы | 1996 | 1997 | 1998 | Изме | Нен | ие | ||||
| 97 к | 96 | 98 к | 97 | |||||||
| Млн.р | % | млн.р | % | млн.р | % | млн.р | % | млн.р | % | |
| 1. Нематер. Активы остат.ст-ть | ||||||||||
| 2. Основ. средства остат.ст-ть | 4331616 | 9512 | 4395695 | 95.5 | 4803 844 | 95.03 | 64079 | 0.46 | 408149 | -0. 55 |
| 3.Незавер-шенное производство | ||||||||||
| 4. Долгоср финансов. вложения | ||||||||||
| 5. Прочие внеоборот активы | 65234 | 1.43 | 66391 | 1.44 | 65005 | 1.29 | 1.157 | 0.01 | -1386 | -0.15 |
| 6. Оборотн средства | 156236 | 3.45 | 136832 | 2.98 | 251228 | 4.97 | -19404 | -0. 47 | 114396 | 1.99 |
| 7. Убыток | ||||||||||
| ИТОГО | 4553 826 | 100 | 4598 918 | 100 | 5055 072 | 100 | 45092 | 456154 |
уменьшились на 19404м.р. или 0.47%; в 1998г - оборотные средства значительно увеличились на 114396м.р. или 1.99%.
Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп роста реальных активов (существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле :