Облигации могут выпускаться как именными, так и на предъявителя, на бумажных носителях либо в безналичной форме. Банки имеют право выпускать облигации в валюте РФ, т.е. в рублях и реализоваться только за рубли. Минимальный срок обращения облигаций -1 год. В рамках одного выпуска облигации могут реализоваться по различным ценам, т.е. требования о единой цене размещения на облигации не распространяется. Средства, привлеченные банком в результате выпуска облигационных займов, освобождаются от обязательного резервирования.
Регистрация выпуска облигации осуществляется аналогично порядку, установленному для выпуска акций и сопровождается регистрацией проспекта эмиссий.
Коммерческие банки могут не регистрировать проспект эмиссии, если выполняются одновременно два условия:
а) планируемый объем выпуска не превышает 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда;
б) количество покупателей облигации этого выпуска после его завершения никогда не сможет превысить 500 лиц. Таким образом, банки могут осуществлять выпуск облигаций с регистрацией, либо без регистрации проспекта эмиссии.
Регистрационные документы по выпуску облигаций должны быть представлены банком в территориальные управления, либо в Управление ценных бумаг в месячный срок с момента принятия решения о таком выпуске. После регистрации и публикации проспекта эмиссии банк- эмитент имеет право приступить к реализации выпускаемых облигаций. Реализация облигаций осуществляется банком-эмитентом на основании заключаемых договоров с покупателями на оговоренное число облигаций. Банк- эмитент может пользоваться услугами посредников (финансовых брокеров), действующих на основании специальных договоров комиссии или поручения с банком-эмитентом. Наряду с этим, банк может заменить ранее выпущенные банком конвертируемые облигации и другие ценные бумаги на вновь выпущенные в соответствии с условиями их выпуска и действующим законодательством. Облигации должны быть реализованы не позднее чем через 6 месяцев после регистрации их выпуска.
ЦБ РФ не устанавливает минимальной оплаченной доли выпуска облигаций по отношению к первоначально заявленному его объему, достижение которой необходимо для регистрации итогов выпуска. Банки могут
реализовывать облигации по номинальной стоимости либо с дисконтом. Последний является величиной будущего дохода покупателя облигаций.
Порядок выпуска и обращения коммерческими банками сертификатов и собственных векселей.
К другим ценным бумагам, эмитируемым коммерческими банками, относятся депозитные и сберегательные сертификаты. Порядок их выпуска и обращения установлен соответствующими документам: Письмом ЦБ РФ от 10
февраля 1992 г. № 14-3 – 20 и дополнения к этому письму от 18 декабря 1992 г. №23 и от 24 июня №221-94 и от 26 января 1995 г. № 18-95.
ДЕПОЗИТНЫЙ или СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЙ СЕРТИФИКАТ – это письменное свидетельство банка – эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Из определения сертификата следует, что он является передаваемой ценной бумагой.1
Право выпуска сертификатов предоставляется коммерческим банкам при условии осуществления ими банковской деятельности не менее 1 года; публикации годовой отчетности, подтвержденной аудиторской фирмой; соблюдения банковского законодательства и нормативных актов ЦБ РФ, в том числе директивных экономических нормативов; наличии законодательно создаваемого резервного фонда в размере не менее от фактически оплаченной суммы уставного капитала и резервов на покрытие кредитных рисков, созданных в соответствии с требованиями ЦБ РФ.
Коммерческие банки имеют право приступить к выпуску сертификатов только после утверждения условий их выпуска и обращения главными территориальными управлениями ЦБ РФ. Условия должны содержать полный порядок выпуска и обращения сертификатов, описание внешнего вида и образец (макет) сертификата.
Сертификат должен содержать следующие обязательные реквизиты:
· наименование «депозитный» (или « сберегательный») сертификат;
· причина выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);
· дата внесения, сумма (прописью и цифрами);
· безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную на депозит или на вклад;
дата востребования суммы сертификата;
· ставка процента и сумма причитающихся процентов;
наименование и адрес банка- эмитента; для именного сертификата – владельца;
· подписи двух лиц, уполномоченных на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью банка.
ЦБ РФ может запретить либо признать выпуск недействительным с возвратом всех собранных от выпуска сертификатов средств вкладчикам, а также потребовать досрочной оплаты сертификатов в случаях, если:
· условия выпуска сертификатов противоречат действующему законодательству ил Правилам по выпуску и оформления депозитных и сберегательных сертификатов;
· не своевременно представлены условия выпуска сертификатов в ГУ ЦБ РФ;
· в рекламе о выпуске сертификатов указываются сведения, противоречащие условиям их выпуска, действительному по состоянию дел, действующему законодательству или нормативным актам ЦБ РФ;
· банк нарушает действующее законодательство и правила, установленные письмом ЦБ РФ, в процессе выпуска, обращения и оплаты сертификатов.
Банки могут выпускать сертификаты в разовом порядке и сериями. При этом сертификаты могут быть именными и на предъявителя. В зависимости от статуса вкладчика сертификаты делятся на депозитные и сберегательные.
Депозитные сертификаты выпускаются для продажи только юридическим лицам, а сберегательные – физическим. Оба вида сертификатов выпускаются в рублях.
Сертификаты являются срочной ценной бумагой, т.е. в нем указывается срок обращения. Максимальный срок обращения депозитных сертификатов ограничен 1 годом, сберегательных – 3 годами.
Депозитные и сберегательные сертификаты – это вид доходной ценной бумаги, поэтому они не могут служить расчетными или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Имеются также и ограничения по передаче их от одного владельца к другому. Депозитный сертификат может быть передан только от юридического лица к юридическому, а сберегательный – соответственно от физического лица к физическому. Бланк именного сертификата должен иметь место для передаточных надписей.
Выпускаемые банком сертификаты должны быть изготовлены типографическим способом, отвечать требованиям, предъявляемым к подобного рода ценным бумагам.1
В практике российских банков широкое распространение получил выпуск собственных векселей, что позволяет им увеличить объем привлеченных средств, а его клиенты получают универсальное платежное средство. Порядок выпуска коммерческими банками собственных векселей регламентируется письмом ЦБ РФ № 26 от 23 февраля 1995 г. « Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями».
Банковский вексель удостоверяет, что юридическое или физическое лицо внесло в банк депозит в сумме и в валюте, указанной в векселе. Банк, в свою очередь, обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход, если он продан по номинальной стоимости. При продаже векселя с дисконтом сумма дисконта является будущим доходом векселедержателя. Коммерческие банки выпускают только простые векселя в рублях и иностранной валюте.
Вексель может использоваться векселедержателем для расчетов по любым видам платежей, его передача не ограничивается статусом векселедержателя (физическое или юридическое лицо). Передача векселя осуществляется с помощью индоссамента на обратной стороне векселя, либо листа, выпускаемого дополнительно к векселю и носящего название «аллонж».1
В соответствии с Законом « О банках и банковской деятельности в РФ» банки «могут выпускать, покупать, продавать и хранить платежные документы и ценные бумаги (чеки, векселя…), осуществлять иные операции с ними как в рублях, так и в иностранной валюте». В соответствии с ним валютный вексель является платежным документом в иностранной валюте, относится к валютным ценностям, а операции с валютными векселями рассматриваются в качестве валютных операций.
К очевидным достоинствам валютного векселя как инструмента привлечения валютных средств относится возможность варьирования срока платежа и выбора способа платежа. В случае если вексель выписан на определенную сумму в иностранной валюте, например в долларах США, то платеж по нему может быть осуществлен как в этой валюте, так и в российских рублях. Для закрепления способа платежа непосредственно в валюте векселя в его тексте должна присутствовать фраза типа «векселедатель обязуется уплатить п долларов США». В ином случае векселедатель имеет право совершить оплату в местной валюте по официальному курсу доллара США на день совершения платежа.
Помимо преимуществ, предоставляемых эмитентам и держателям векселей самой формой векселя, возможности применения валютного векселя могут быть расширены путем увеличения его ликвидности.
Ликвидности векселя может быть обеспечена, по крайней мере, двумя способами:
· досрочным погашением векселя в банке-эмитенте;
· посредством учета векселя в одном из коммерческих банков.
В настоящее время валютные векселя, выпускаемые коммерческими банками, в основном используются как средство привлечения валютных ресурсов.
Прежде чем принимать решение о выпуске ценных бумаг, целесообразно тщательно проработать: