- Коефіцієнт оборотності власного капіталу (Кв.к.), формула (1.4):
Кв.к.=ЧВ / Власний капітал =Ф. 2, р. 035 / ф. 1, р. 380 + р. 430 + р. 630
- Тривалість обороту власного капіталу (Пв.к.), формула (1.5):
Пв.к. =360 / Кв.к. (1.5)
- Коефіцієнт завантаження власного капіталу, формула (1.6):
Зв.к. = 1 / Кв.к. (1.6)
Капітал у процесі свого руху проходить послідовно три стадії кругообігу: заготівельну, виробничу і збутову. На першій стадії підприємство здобуває необхідні йому основні фонди, виробничі запаси, на другий – частину засобів у формі запасів надходить у, виробництво, а частина використовується на оплату праці працівників, виплату податків, платежів по соціальному страхуванню й інші витрати. Закінчується ця стадія випуском готової продукції. На третій стадії готова продукція реалізується і на рахунок підприємства надходять кошти, причому, як правило, більше первісної суми на величину отриманого прибутку від бізнесу. Отже, чим швидше капітал зробить кругообіг, тим більше підприємство одержить і реалізує продукції при одній і тій же сумі капіталу за визначений відрізок часу. Затримка руху засобів на будь-який стадії веде до уповільнення оборотності капіталу, вимагає додаткового вкладення засобів і може викликати значне погіршення фінансового стану підприємства [21].
Досягнутий у результаті прискорення оборотності ефект виражається в першу чергу в збільшенні випуску продукції без додаткового залучення фінансових ресурсів. Крім того, за рахунок прискорення оборотності капіталу відбувається збільшення суми прибутку, тому що звичайно до вихідної грошової форми він повертається зі збільшенням. Якщо виробництво і реалізація продукції є збитковими, то прискорення оборотності засобів веде до погіршення фінансових результатів і «проїданню» капіталу. Зі сказаного випливає, що потрібно прагнути не тільки до прискорення руху капіталу на всіх стадіях кругообігу, але і до його максимальної віддачі, що виражається в збільшенні суми прибутку на одну гривню капіталу.
Обсяги окремих складових власного капіталу регулюються законодавством. Обсяг та склад статутного капіталу вказується в установчих документах та вноситься засновниками у терміни, встановлені законодавством.
Серед показників ефективності діяльності господарюючого суб’єкта важливе місце за умов ринку посідають показники ефективності використання капіталу, які відображають швидкість (прискорення або уповільнення) руху капіталу та його віддачу.
Отже, за результатами проведеного теоретичного дослідження щодо аналізу власного капіталу, визначено сутність та функції власного капіталу сучасних підприємств. Обґрунтовано необхідність проведення систематичного аналізу стану та динаміки власного капіталу в умовах сучасного розвитку економіки.
Так, економічна роль власного капіталу полягає в забезпеченні підприємства власними фінансовими ресурсами, необхідними як для початку, так і для продовження реальної господарської діяльності. Найважливішими характеристиками капіталу є наступне: він виступає основним чинником виробництва; характеризує фінансові ресурси підприємства, які приносять прибуток; використовується як головне джерело формування добробуту його власників; є головним виміром ринкової вартості підприємства. Його динаміка є важливим показником ефективності господарської діяльності.
В процесі дослідження визначено основну нормативно-правову базу що регламентує процес формування, розподілу та використання власного капіталу вітчизняних суб’єктів господарювання. Так, серед них найбільш вагомих є Господарський Кодекс, Закон України «Про господарські товариства» та інші.
Інформація про рух та складові елементи власного капіталу міститься в формі №4 «Звіт про власний капітал». Також дану інформацію, але не в розрізі складових елементів власного капіталу, можна отримати в розділі 1 Пасиву балансу підприємства.
Формування капіталу підприємства як об’єкт управління являє собою широке поле діяльності фінансового менеджера для прийняття ефективних стратегічних та оперативних управлінських рішень, напрямлених на успішну реалізацію місії та загальної стратегії економічного розвитку підприємства.
Відкрите акціонерне товариство «Інгулецький гірничо-збагачувальний комбінат» засновано відповідно до рішення регіонального відділення Фонду державного майна України по Дніпропетровській області від 19 січня 1997 року №12/274-АО шляхом перетворення Інгулецького державного гірничо-збагачувального комбінату у відкрите акціонерне товариство, відповідно до Указу Президента України від 19 березня 1996 року №194/96 «Про завдання та особливості приватизації державного майна в 1996 р.», з метою забезпечення народного господарства України та інших держав залізорудним концентратом, а також одержання прибутку від усіх видів виробничої, торгової, комерційної, фінансової та іншої діяльності, дозволеної законодавчими актами України, з метою задоволення соціальних і економічних інтересів акціонерів та трудового колективу. Характерною особливістю роботи в 2000 році є виконання плану приватизації згідно наказу ФДМУ №1838 від 05.09.2000 р. В звітному році господарча діяльність ВАТ «ІнГЗК» виконувалась у відповідності з прийнятою виробничою програмою, затвердженим річним бюджетом та фінансовим планом підприємства. Напрямки діяльності ВАТ «ІнГЗК» протягом періоду існування не змінювались. Системи корпоративного менеджменту ВАТ «ІнГЗК» сертифіковані на відповідність міжнародним стандартам якості (ІSO 9001:2000), екології (ІSO 14001:2004) та промислової безпеки (OHSAS 18001).
Фінансова звітність підприємства була підготовлена відповідно до Закону України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні», постанови Кабінету Міністрів України від 28.02.2000 р. №419 «Про затвердження Порядку подання фінансової звітності», Положення (стандарту) бухгалтерського обліку №1 «Загальні вимоги до фінансової звітності» затвердженого наказом Міністерства фінансів України від 31.03.1999 р. №87, зареєстрованого в Міністерстві юстиції України 21.06.1999 р. за №391/3684, наказів Державного комітету статистики України від 18.07.2000 р. №257 «Про затвердження форм державної статистичної звітності».
Основним видом діяльності ВАТ «ІнГЗК» є виробництво залізорудного концентрату. У 2007 р. обсяг виробництва товарного концентрату склав 13670,2 тис. т, що в зрівнянні з планом більше на 610,9 тис. т (4,7%) та в зрівнянні з 2006 р. більше на 656,6 тис. т (5%). При цьому із загального обсягу товарного концентрату вироблено концентрату ММС – 10593,2 тис. т з вмістом заліза 63,85%, концентрату МФО – 3077 тис. т. – високоякісний концентрат з вмістом заліза 67,78%. У звітному періоді збут власної продукції здійснювався шляхом укладання біржових контрактів на Придніпровській товарній біржі.
Найбільший вплив на діяльність ВАТ «ІнГЗК» має виробничо-технологічна група факторів – знос активної частини основних фондів. Для вирішення цієї проблеми у майбутньому підприємство планує провести комплексну та технічну реконструкцію. Середній вплив мають група фінансово-економічних факторів – дефіцит джерел капітальних вкладень.
Серед конкурентів з основної продукції можна відокремити ВАТ «ЦГЗК» (м. Кривий Ріг) щодо виробництва залізорудного концентрату, але вплив характеризується як незначний.
Майже весь обсяг виробленої продукції (залізорудний концентрат) реалізується на території України (97,3%) і лише 2,7% в країнах дальнього зарубіжжя. Споживачами залізорудного концентрату є наймогутніші металургійні заводи України – «Запоріжсталь», «Азовсталь», Дніпродзержинський і Алчевський заводи, Маріупольський металургійний комбінат імені Ілліча й інших.
Фінансування капітальних вкладень в звітному періоді проводилось за рахунок:
– власних коштів підприємства;
– інвестиційних зобов'язань ТОВ «Смарт-груп» згідно з Договором від 04.02.2000 «На здійснення управління пакетом акцій ВАТ «ІнГЗК».
Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства проводиться на підставі даних фінансової звітності ВАТ «Інгулецький гірничо-збагачувальний комбінат» за 2005–2007 роки:
- Форма №1 «Баланс» (див. дод. А);
- Форма №2 «Звіт про фінансові результати»;
- Форма №3 «Звіт про рух грошових коштів»;
- Форма №4 «Звіт про власний капітал»;
- Форма №5 «Примітки до річної фінансової звітності».
Протягом 2007 року всі показники ефективності діяльності ВАТ «ІнГЗК» мають високі показники зростання. Так станом на кінець 2007 року обсяг продукції збільшився на 43,12% відносно попереднього періоду і сягнув значення 3560910 тис. грн.
Таблиця 2.1. Техніко-економічні показники діяльності ВАТ «ІнГЗК» протягом 2005–2007 рр., тис. грн.
| Показники | 2005 | 2006 | 2007 | Відхилення 2005–2006 рр. | Відхилення 2005–2006 рр. | ||||||
| Тис.грн. | % | Тис.грн. | % | ||||||||
| Обсяг продукції тис. грн. | 2446896 | 2488137 | 3560910 | 41241 | 1,69% | 1072773 | 43,12% | ||||
| Вартість основних засобів | 812270 | 1012092 | 1228221 | 199822 | 24,60% | 216129 | 21,35% | ||||
| Середньооблікова чисельність працівників, осіб | 11681 | 11581 | 11502 | -100 | -0,86% | -79 | -0,68% | ||||
| Фонд оплати праці, тис. грн. | 207203 | 249876 | 306953 | 42673 | 20,59% | 57077 | 22,84% | ||||
| Собівартість реалізованої продукції тис. грн. | 1535137 | 1706534 | 1891477 | 171397 | 11,16% | 184943 | 10,84% | ||||
| Фондоозброєність, тис. грн. | 85,08 | 87,39 | 106,78 | 2,31 | 2,72% | 19,39 | 22,19% | ||||
| Фондовіддача, грн. | 2,46 | 2,46 | 2,90 | 0,00 | -0,06% | 0,44 | 17,93% | ||||
| Фондомісткість, грн. | 0,41 | 0,41 | 0,34 | 0,00 | -0,79% | -0,06 | -15,21% | ||||
| Прибуток, тис. грн. | 288119 | 187588 | 723733 | -100531 | -34,89% | 536145 | 285,81% | ||||
| Продуктивність парці, тис. грн. | 209,48 | 214,85 | 309,59 | 5,37 | 2,56% | 94,74 | 44,10% | ||||
| Рентабельність, % | 18,77 | 10,99% | 38,26% | -18,66 | -99,41% | 27,27 | 248,09% | ||||
За даними табл. 2.1 протягом 2007 року значно збільшилась рентабельність виробництва майже в 2,5 рази, станом на кінець періоду показник має значення на рівні 38,26%. Таке збільшення можна обґрунтувати значним збільшення показника прибутку протягом року на 536145 тис. грн. (або на 285,81%).