Экономический эффект = (V1/Т)*∆t
ЭЭ = (8 243 819/360)*(-6,1) = -139 686,9 тыс. руб.
Вывод: по результатам расчетов можно сделать вывод, что в отчетном году ООО «Рубин» использовало оборотные активы более эффективно, за счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 0,3956, т.е. на каждый рубль оборотных средств приходится 0,40руб. выручки больше, чем в прошлом году. Продолжительность оборота сократилась на 6 дней, экономический эффект составил 139 686,9 тыс. руб., т.е. увеличение выручки на 1 005 420 тыс. руб. привело к высвобождению из оборота средств. Ускорение оборачиваемости способствует высвобождению средств, способствует эффективности использования ресурсов организации:
- сокращению потребностей в оборотных средствах;
- приросту объему продаж;
- приросту прибыли;
- укреплению платежеспособности организации;
- улучшению финансового состояния организации.
Задание № 22
Рассчитаем коэффициенты ликвидности. Оценим их преимущества и недостатки. Дадим оценку платежеспособности и устойчивости финансового состояния организации. Расчеты приведены в Приложении 9 и Приложении10.
Приложение 9
Расчет показателей ликвидности и финансовой устойчивости
| № п/п | Показатель | Алгоритм расчета | Нормативное значение | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| I Показатели ликвидности | ||||||
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | (ДС+КФВ) / ТО | ≥0,2 | 0,161 | 0,154 | -0,007 |
| (стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.660) | ||||||
| 2 | Коэффициент критической ликвидности | (ДС+КФВ+ДЗ) / ТО | ≥0,8 | 0,606 | 0,649 | 0,043 |
| (стр.250 + стр.260 + стр.240) / (стр.610 + стр.620 + стр.660) | ||||||
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | (ДС+КФВ+ДЗ+3) / ТО | ≥2 | 1,855 | 1,828 | -0,027 |
| ТА / ТО | ||||||
| стр.290 / (стр.610 + стр.620 + стр.660) | ||||||
| II Показатели финансовой устойчивости | ||||||
| 1 | Коэффициент автономии | СК / Валюта баланса | ≥0,6 | 0,617 | 0,605 | -0,012 |
| стр.490 / стр.700 | ||||||
| 2 | Коэффициент финансовой устойчивости | (СК+ДО)/Валюта баланса | ≥0,5 | 0,735 | 0,711 | -0,024 |
| (стр.490 + стр.590 / стр.700 | ||||||
| 3 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | СОС / ТА | ≥0,1 | 0,461 | 0,453 | -0,008 |
| (стр.490 + стр.590- стр.190) / стр.290 | ||||||
| 4 | Коэффициент финансовой маневренности | СОС / СК | ≥0,2 | 0,367 | 0,412 | 0,046 |
| (стр.490 + стр.590 - стр.190) / стр.490 | ||||||
| 5 | Коэффициент финансового рычага | ЗК/СК | ≤0,7 | 0,620 | 0,652 | 0,031 |
| (стр.590 + стр.690) / стр.490 | ||||||
Коэффициент абсолютной ликвидности:
На начало года 0,161
На конец года 0,154
Данный показатель определяет, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время. Показатель на конец года ниже нормального уровня равного 0,2, что свидетельствует о низких возможностях предприятия покрыть свои обязательства.
Коэффициент критической ликвидности (не ниже 0,8-1) показывает покрытие краткосрочных обязательств наиболее ликвидными, быстрореализуемыми активами:
На начало года 0,606
На конец года 0,649
Показатели на начало и конец года ниже рекомендованного, что говорит о недостаточности быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности показывает покрытие краткосрочных обязательств наиболее ликвидными, быстрореализуемыми и медленно реализуемыми активами, т.е. общей суммой текущих активов:
На начало года 0,855 На конец года 0,828
Такой уровень ликвидности говорит о том, что у предприятия недостаточно оборотных активов, которые могут потребоваться для покрытия наиболее срочных обязательств.
Вывод: Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в имуществе организации. За отчетный год коэффициент автономии снизился на 0,012, при этом показатель соответствует нормативному значению 0,6.
Коэффициент финансовой устойчивости – доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Показатель соответствует нормативному значению, за отчетный год по сравнению с прошлым величина коэффициента снизилась на 0,024, что говорит о снижении финансирования активов за счет собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственного капитала в оборотных средствах.
Коэффициент финансовой маневренности показывает, сколько СК направлено в оборотные средства (не ниже 0,2), в динамике наблюдается увеличение показателя на 0,046, что благоприятно сказывается в финансовом положении предприятия.
Финансовый рычаг характеризует, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Считается, что коэффициент не должен превышать 1. По сравнению с прошлым годом доля заёмных средств в собственном капитале увеличилась на 0,031.
Приложение 10
Оценка ликвидности баланса
| № п/п | Активы Пассивы | Строка баланса | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| АКТИВЫ | ||||||
| 1 | А1 | Наиболее ликвидные активы | стр.250 + стр.260 | 133 923 | 145 295 | 11 372 |
| 2 | А2 | Быстрореализуемые активы | стр.230 + стр.240 + стр.270 | 473 931 | 590 389 | 116 458 |
| 3 | А3 | Медленно реализуемые активы | стр. 210 + стр.220 | 937 670 | 993 188 | 55 518 |
| 4 | А4 | Труднореализуемые активы | стр.190 | 1 600 816 | 1 540 528 | -60 288 |
Продолжение Приложения 10 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| ПАССИВЫ | ||||||
| 1 | П1 | Наиболее срочные обязательства | стр.620 | 672 291 | 786 717 | 114 426 |
| 2 | П2 | Краткосрочные обязательства | стр.610 + стр.630 + стр.650 | 161 118 | 159 074 | -2 044 |
| 3 | П3 | Долгосрочные обязательства | стр.590 | 370 980 | 344 104 | -26 876 |
| 4 | П4 | Постоянные пассивы | стр.490 + стр.640 | 1 941 951 | 1 979 505 | 37 554 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
Вывод: Из Приложения 10 мы видим, что первое условие ликвидности не выполняется, причем на конец анализируемого периода наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы на 641 422 тыс. руб. Сопоставление наиболее ликвидных (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Второе условие ликвидности выполняется, поэтому можно сделать вывод о платежеспособности предприятия на ближайший период.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Задание № 23
Проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты.
Общая величина дебиторской задолженности:
ДЗ нач = 103 239 + 370 692 = 476 931 тыс. руб.
ДЗ кон = 122 172 + 468 217 = 590 389 тыс. руб.
Общая величина кредиторской задолженности:
КЗ нач = 370 80 + 672 291 = 1 043 271 тыс. руб.
КЗ кон = 344 104 + 786 717 = 1 130 821 тыс. руб.
Приложение 11
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей, тыс. руб.
| № п/п | Показатель | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Дебиторская задолженность | 476 931 | 590 389 | 113 458 |
| 2 | Кредиторская задолженность | 1 043 271 | 1 130 821 | 87 550 |
| 3 | Превышение дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью | -566 340 | -540 432 | 25 908 |
| 4 | Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей | 0,4571 | 0,5221 | 0,0649 |
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в абсолютном выражении:
ДЗ нач < КЗ нач; КЗ нач – ДЗ нач = 1 043 271 – 476 931 = 566 340 тыс. руб.
ДЗ кон < КЗ кон; КЗ кон - ДЗ кон = 1 130 821 – 590 389 = 540 432 тыс. руб.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в относительных показателях:
ДЗ нач/КЗ нач = 476 31 / 1 043 271 = 0,4571
ДЗ кон /КЗ кон = 590 389 / 1 130 821 = 0,5221
Вывод: соотношение дебиторской задолженности к кредиторской показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности, т.е. на начало года на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 0,46 руб. дебиторской, на конец года 0,52 руб., что свидетельствует об увеличении дебиторской задолженности.
Задание № 24
На основании проанализированных абсолютных и относительных показателей дадим комплексную оценку финансового положения организации.
Приложение 12
Комплексная оценка финансового положения
| № п/п | Показатель | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | Темп роста |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,161 | 0,154 | -0,007 | 95,65 |
| 2 | Коэффициент критической ликвидности | 0,606 | 0,649 | 0,043 | 107,10 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | 1,855 | 1,828 | -0,027 | 98,54 |
| 4 | Коэффициент автономии | 0,617 | 0,605 | -0,012 | 98,10 |
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости | 0,735 | 0,711 | -0,024 | 96,68 |
| 6 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,461 | 0,453 | -0,008 | 98,30 |
| 7 | Коэффициент финансовой маневренности | 0,367 | 0,412 | 0,046 | 112,43 |
| 8 | Коэффициент финансового рычага | 0,620 | 0,652 | 0,031 | 105,07 |
| 9 | Комплексная оценка | 0,0086 | 0,0096 | 0,0010 | 111,17 |
Для расчета комплексной оценки применяется метод коэффициентов путем умножения всех значений коэффициентов. При увеличении комплексной оценки финансовое положение улучшается, при уменьшении – ухудшается.