Сущность и роль финансового планирования на предприятии (стр. 6 из 7)

- поставщиков и подрядчиков;

- собственных работников;

- государственный бюджет;

- государственные социальные внебюджетные фонды;

- кредитные учреждения и т.д.

Для составления графика выплат кредиторам (табл. 6) по всем текущим обязательствам предположим, что 70 % операционных расходов оплачивается в том же квартале, остальные 30 % - в следующем квартале.

Таблица 11 График выплат кредиторам

Показатель	Планируемые значения по кварталам, д.е.
Показатель	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1. Обязательства ,всего	15843,04	19839,73	24104,82	25545,75
2. Выплаты в квартале	11090,13	13887,81	16873,37	17882,02
3. Погашение кредиторской задолженности	0	4752,91	5951,92	7231,45
4. Кредиторская задолженность на начало планового периода	0	4752,91	5951,92	7231,45
5. Кредиторская задолженность на конец планового периода	4752,91	5951,92	7231,45	7663,72

При планировании денежных потоков по операционной деятельности учитывается влияние таких показателей как "Прирост текущих активов" и "Прирост текущих пассивов". Необходимость расчета показателей прироста текущих активов и текущих пассивов в финансовом планировании обусловлена тем, что при разработке плана ДДС эти показатели 'рассматриваются соответственно как расходование денежных средств на создание запасов сырья, материалов в увязке с объемом реализации продукции и как дополнительные источники финансовых ресурсов в виде кредиторской задолженности'. Для расчета прироста текущих активов и прироста текущих пассивов можно исходить из показателей оборачиваемости текущих активов и текущих пассивов, которые сложились на предприятии в предшествующем периоде или предполагаются исходя из условий оптимизации показателей оборачиваемости в будущем периоде.

Значения коэффициентов оборачиваемости в поквартальном разрезе задаются условно в соответствии с формулами 2 и 3:

К_обТА

(2)

где К_обТА- коэффициент оборачиваемости текущих активов за квартал, обороты; В - выручка от продажи в квартал, д.е; ТА_пн,ТА_кп - величина текущих активов на начало и конец периода соответственно, д.е.

К_обТП

(3)

где К_обТП - коэффициент оборачиваемости текущих пассивов, обороты; ТП_пн,ТП_кп - величина текущих пассивов на начало и конец периода соответственно, д.е.

Зная значения коэффициента оборачиваемости и планируемый объем реализации и обладая информацией о начальной величине текущих активов, можно определить величину текущих активов на конец периода:

ТА_КП =

(4)

Прирост текущих активов в поквартальном разрезе определяется как разница между значениями текущих активов на конец и на начало планируемого квартала. Аналогично рассчитывается прирост текущих пассивов по кварталам планируемого года. Результаты расчетов сводятся в табл. 7.

Таблица 12 Прирост текущих активов и пассивов (д.е.)

Показатель	Предшествующий период	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Выручка от реализации	20862,50	25956,75	31127,27	33494,37
Текущие активы	1200	9231,25	3747,13	11816,51	4930,67
Текущие пассивы	1000	5154,17	12150,33	8601,18	13728,40
Прирост текущих активов	8031,25	-5484,13	8069,39	-6885,84
Прирост текущих пассивов	4154,17	6996,17	-3549,15	5127,22

Заключительным документом годового финансового планирования является плановый баланс. Плановый баланс - это прогноз соотношения активов и пассивов предприятия (бизнеса, структурного подразделения, инвестиционного проекта) в соответствии со сложившейся структурой активов и задолженностей и её изменением в процессе реализации других планов. Его назначение - показать, как изменится стоимость предприятия в результате хозяйственной деятельности предприятия в целом или его отдельного структурного подразделения в течение планового периода.

Целью разработки плана баланса является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей финансовую устойчивость предприятия в плановом периоде.

Плановый баланс составляется после разработки плана ДиР, плана ДДС и является проверкой правильности их составления. В процессе разработки этого плана учитываются приобретение основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, кредиты и т.д. .

В курсовой работе плановый баланс (как и другие документы) составляется в упрощенном виде (табл. 8).

Таблица 13 Плановый баланс

Показатель	Плановые значения по кварталам, д.е.
На 01.01	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
АКТИВЫ
1. Текущие активы	1200	9231,25	3747,13	11816,51	4930,67
2. Прирост текущих активов	8031,25	-5484,13	8069,39	-6885,84
3. Дебиторская задолженность	0	4172,50	5191,35	6225,45	6698,87
4. Баланс денежных средств	0	1076,84	18761,28	13396,62	32248,08
5. Основные средства	20000	20000,00	20000,00	20000,00	20000,00
6. Основные фонды за счет кредита	0	300,00	300,00	300,00	300,00
7. Амортизационные отчисления	2795,83	5591,66	8387,49	11183,32
8. Остаточная стоимость основных фондов	17504,17	14708,34	11912,51	9116,68
ИТОГО АКТИВОВ:	21200	31984,76	42408,10	43351,09	52994,31
ПАССИВЫ
9. Текущие пассивы	1000	5154,17	12150,33	8601,18	13728,40
10. Прирост текущих пассивов	4154,17	6996,17	-3549,15	5127,22
11. Кредиторская задолженность	0	4752,91	5951,92	7231,45	7663,72
12. Заемные средства	0	300,00	200,00	100,00	0,00
13. Собственный капитал	20200	20200,00	20200,00	20200,00	20200,00
14.Нераспределенная прибыль	0	1577,68	3905,84	7218,47	11402,18
ИТОГО ПАССИВОВ:	21200	31984,76	42408,10	43351,09	52994,31
Сальдо баланса	0	0,00	0,00	0,00	0,00

4. Анализ финансовых коэффициентов

Анализ финансовых коэффициентов позволяет оценить финансовое состояние предприятия в будущем периоде и перспективы его дальнейшего развития. Для этого на основе показателей разработанных финансовых планов рассчитаем известные аналитические финансовые показатели:

1. Коэффициент рентабельности собственного капитала:

k =

k_I_кв. =

; k_II_кв. =

;

k_III_кв. =

; k_IV_кв. =

2. Коэффициент автономии:

k =

3. Рентабельность основной деятельности:

k =